互联网金融模式下的中小企业融资问题研究

吉小燕

摘 要：在我国的社会主义市场经济当中，中小企业是不可或缺的重要市场主体。中小企业的不断涌现，既增添了我国经济发展的活力，同时也为解决就业难等民生问题起到了不少的帮助。但是，在市场竞争态势日益激烈的背景之下，中小企业的发展面临着巨大的挑战和威胁。而为了应对这些挑战和威胁，中小企业就必须有充足的资金来进行生产和运营，因此解决中小企业融资问题就成了中小企业发展的首要问题。互联网金融的出现，虽然在一定程度上拓宽了中小企业的融资渠道，但是对于中小企业来说这一新兴融资模式也给企业带来了新的问题。只有对互联网金融进行正确的利用，发挥出互联网金融在融资方面的优势，才能使中小企业取得更有力的发展。

关键词：互联网金融;中小企业;融资

一、绪论

（一）研究背景

中小企业相对于国企和其他大型企业来说，虽然在资金、规模等方面无法相提并论，但是它们的存在却是十分具有价值和意义的，中小企业对于盘活我国经济发展有着其獨特的作用。但是，也正是由于中小企业在资金、规模等方面的劣势，使得其发展面临着重重的阻力，尤其是在资金方面，一旦出现资金运转不周或者资金短缺的情况，那么对于企业发展的打击是巨大的。在近几年来，针对中小企业融资问题的出现，政府有关部门已经出台了一系列的帮扶政策措施，但是仅仅依靠这些措施还是远远不够的。中小企业融资难是由内外两方面的原因所造成的，既包括中小企业自身的实力较低，无法抵御经济风险等内部原因，同时也包括银行信贷政策、市场竞争的冲击等外部原因。与此同时，随着互联网金融的出现，虽然缓解了中小企业融资难的情况，但是这种方式却是治标不治本，融资难却并未从根本上得到改观，其原因主要是二者之间的信息沟通以及对接等问题。因此有必要研究制定出新的举措来搭建起互联网金融与中小企业之间的桥梁，以此来保证中小企业能够获得充足的发展资金。

（二）国内外文献综述

在国外方面，由于经济起步较早故而对于中小企业融资难问题的理论研究也已经开展了很长一段时间，形成了较多的理论。比如Weston和Brigham认为企业的发展可以看成是一个又一个连续的周期，在不同的时期企业可以采取的融资方式也是不同的。Stigliz和 Schmidt认为导致企业融资困难的最根本原因便是投资者跟企业的信息沟通不顺畅，投资者难以准确获取到企业的生产经营信息以及企业的财务状况，因此投资可能性就会大大降低。

在国内，针对中小企业融资难问题成因的分析可以划分为几种不同的角度。从企业自身来看，邓苏认为中小企业封闭的内部发展信息，使得金融机构很难对企业的发展状况作出判断，从而使资金获取变得更加困难。从信息角度来看，李永军认为企业与投资者之间的信息不对称，使投资者的投资行为蒙受损害的可能性大大增加，因此在做出投资决策时会更加慎重，甚至会反向选择其他企业进行合作。

二、概念界定

（一）互联网金融定义

互联网金融是网络信息时代新的产物，它通过网络信息技术来搭建出网络金融平台，向整个社会和整个经济市场提供金融服务。通俗地讲，互联网金融就是将传统的线下金融服务转移到线上，利用网络高速化、公开化等优点，更好的销售金融产品以及向客户提供更为便捷的金融服务。

（二）企业融资定义

企业无论是在生产环节，还是在经营环节都需要充足的资金来予以保障，才能够更好的运行和发展。对于企业来说，资金短缺有可能会导致企业陷入濒临破产的境地。而为了消除这一隐患，企业就必须开展有效的融资。企业融资大都需要企业凭借自身的现有物资来进行抵押贷款，或者是企业利用自身的实力、信誉等来获得投资者的投资。企业通过筹集来的资金能够最大程度缓解企业生产经营上的压力，取得更加长远的发展。

三、中小企业融资现状分析

在我国中小企业的发展与人民群众的生活有着密切的关联，因此中小企业的发展一直受到了社会各界的多方关注。但是从实际的状况来看，中小企业扔面临着融资难的问题，融资力度比较低，融资效果也并不理想。首先，大部分中小企业都是由个人或者多人合办而开设的，对于这些企业来说虽然资金能够满足基本的生产经营需求，但是后期的运营保障资金还是远远不够的，无论是对生产技术进行创新，还是扩大再生产以及稳定运营都需要大量的资金投入。而当企业资金短缺时往往需要企业管理者利用自身的资金来进行弥补，呈现出内源性融资的特点。其次，虽然政府一直在不断出台政策方针来改善中小企业的发展状况，但是这都只是暂时的，在缺少法律法规等方面保障以及金融市场机制等不够完善的情况之下，中小企业的发展是很难走的长远的。最后，无论是大型企业还是中小企业，它们的收益和资金都是在生产经营过程中才能够实现的，这就需要一个长期的积累的过程，任何企业的建立和发展都不是一劳永逸的。对于中小企业来说，它们本身发展的时间就不长，再加上没有稳定的资金来源，因此极易出现资金匮乏的情况。

四、互联网金融模式下的中小企业融资问题

（一）融资成本高

在现阶段，大多数中小企业都是以家族的形式来进行运营的，企业内部的领导者和管理者大都由家庭成员或者亲朋来进行担任，因此在经营管理上呈现出不规范的特点。特别是在财务部门，内部化的现象十分严重，财务信息的有效性不高且管理混乱，故而在寻求金融机构贷款时，金融机构会花费更多的时间和人力、物力在对企业的信息进行审核，而这些审核必然会产生一定的费用消耗，因此企业融资的成本也会随之增加。

（二）融资申请难

在通常情况下，中小企业对于资金需求的数量要求并不大，但是融资的次数却是比较多的。随着市场经济竞争压力的增加，再加上中小企业信息相对比较闭塞，这就使得银行为了减少不良投资的产生，避免自身的利益受损就会变得更加谨慎，对企业提出的相应要求也会增加。比如会要求企业寻求第三方企业来进行担保，让企业寻求抵押物资，提高贷款利率等，这些方式虽然能够在一定程度上保证金融机构的安全，使金融机构规避更多的风险，但是却在潜移默化中增加了企业的融资难度，融资申请环节更加麻烦。

（三）融资风险高

中小企业的成立要求并不高，其自身的规模和实力都比较有限，在经历激烈的市场竞争时中小企业往往很难有效应对，并极易走上破产倒闭的情境。根据调查显示，大部分中小企业的生存时间都不会太长，出现这种情况的原因既包括企业自身经营效果不佳、资金不充足等，还包括来自外部的市场竞争的冲击。基于这种情况的存在，金融机构向中小企业提供贷款的风险就会大大增加。因此，金融机构在选择贷款对象时，往往更加倾向于国有企业或者大型企业，而对于中小企业的申请则是不是十分重视。

五、互联网金融模式下的中小企业融资问题成因

（一）中小企业抗风险能力差

中小企业的生产经营状况大都呈现着规模小，产品技术水平低等特点，这就使得中小企业很难采取有效的措施来对外在风险进行应对。与此同时，在中小企业内部企业的管理也不是很科学，整个企业的管理工作都无法形成有效的体系，甚至对最关键财务部门的管理也是漏洞百出，企业管理的无计划性和无组织性给企业的发展产生了极大的风险。出于对风险防范的考虑，金融机构在面对这些企業的贷款申请时会直接予以否决，或者即使是愿意借款也会提出更高的要求。

（二）中小企业信用担保机制不完善

第三方担保机构是企业进行融资的另一种途径，它的存在满足了一部分中小企业的贷款需求。但是在目前，我国的中小企业信用担保机制却是相对不够健全的，缺乏来自政府的有效监督，没有明确的法律规范和依据，担保业务范围比较混乱等都是担保机制存在的主要问题。这些问题的存在会打消金融机构提供贷款的积极性，因此虽然第三方担保机构的数量在不断增加，但是为了保证其担保的作用和效果，社会各界应积极采取措施对于第三方担保机构应给予更多的管理和帮助。

（三）中小企业与金融机构之间的信息不对称

对于中小企业来说，其在发展过程中为了更好的应对市场竞争和赢得生产经营上的优势，往往不会公开披露自身的生产经营状况，对于自身的资金运转情况更是严加保密。与此同时，在中小企业内部财务管理相对不够严格，从事财务管理的人员大都是家族成员，这就导致财务信息科学化和专业化水平不高，信息报表很难符合金融机构的要求。此外，企业与金融机构的信息对接工作不够全面和系统，导致金融机构对于企业的了解少之又少，如果在这种情况下提供融资贷款，那么贷款的风险就会大大提高。

六、互联网金融模式下的中小企业融资对策

（一）加强政府融资政策引导

互联网金融的出现为中小企业的融资发展开辟了新的途径，在互联网络这种开放的大环境之下，投资方和企业之间的对接变得更加简单，同时中小企业的信息也能够较为全面的被投资方所掌握，从而极大的提高了融资成功的可能性。但是互联网金融作为一种新兴事物，必然会存在一些不足或者不规范的地方，因此就需要政府来参与监管。首先政府应尽快制定互联网金融行业的法律法规，以此来规范互联网金融双方主体的行为，明确双方责任，以此来保证金融市场的平稳运行。其次，要对互联网金融进行长期的动态监管，互联网金融凭借着互联网平台发展迅猛，但同时也带来了诸多不可控的因素，这就需要政府实时进行监管，以避免非法操作的出现。最后，要制定互联网金融行业发展的鼓励措施，使其能够更好的服务于中小企业，带动社会经济的发展。

（二）完善相关信用体系

中小企业只有在信用良好的情况下，才会获得金融机构的大力资金支持。因此，整个国家和社会都要积极构建一种完善的信用体系，以此来为整个金融系统的业务运行提供参考和依据。中小企业要在市场中诚实守信地进行经营，以避免产生不良的信用记录。对于中小企业的运行经营情况，有关部门要及时地进行汇总，并利用互联网络来进行公开，以此来方便金融机构进行查阅，更合理的制定出借款策略，同时也能够使那些信用良好的企业获得更多的资金支持，取得更大的发展。

（三）拓宽中小企业互联网融资渠道

以往企业获得融资的来源大都是大型的商业银行，而在互联网金融的背景之下这种状况也没有很大的改变，这就使得中小企业会像以往那样受到银行的差异对待，甚至会无法完成借款。因此，在现实条件下要借助于互联网金融的平台，开辟更多的融资方式，比如债券投资、信用担保投资等都是可以选择的对象，这几种方式能够使中小企业获得融资的可能性大大提高，并且为中小企业提供多元化的融资渠道选择。无论是商业银行还是民间资本都要努力打造属于自己的互联网金融平台，以此来拓宽业务范围，为更多中小企业提供有力的扶持。

结语：

总而言之，互联网金融的出现以可以说是时代的进步，它的存在和发展既开辟了金融市场新的发展途径，同时也为金融市场的稳定和繁荣做出巨大的贡献。对于处于发展中的中小企业来说，只有借助于互联网金融这一新兴的融资渠道，不断满足自身发展的资金需求，实现生产经营的转型升级，才能赢得更大的发展优势，实现可持续发展。

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