第三章 主流机型市场分析

在本报告中，主流机型市场分析还是延续了以往的产品分类，对冷水机组（离心机、风冷螺杆、水冷螺杆、模块机）、冷媒变流量机组（变频多联机、数码涡旋机组）、溴化锂机组、水地源热泵机组（分体式水环热泵机组、整体式水环热泵机组）、单元机组以及末端这6大类产品的整体市场发展进行深入分析。其中，冷媒变流量机组和水地源热泵机组不再对产品进一步细分。

冷水机组方面，2019年除了模块机实现了小幅增长外，其他类产品均有下滑，其中水冷螺杆下滑幅度最大。离心机市场下滑2.91%，是冷水机产品阵营中除了模块机产品外，下滑幅度最小的一类产品。究其原因，细分市场以及以北京大兴国际机场为代表的大型项目给离心机贡献了部分销量。另外，磁悬浮离心机应用范围越来越广，项目数量明显增多。风冷螺杆形势扭转直下。受制于区域限制、项目减少以及模块机替代产品增加等因素的影响，风冷螺杆市场规模有所下滑，下滑幅度为5.39%。水冷螺杆作为成熟的产品，项目受其他产品的替代性明显，下滑幅度高达9.60%。模块机市场增长7.28%。在一些中小型商业场所，模块机对螺杆机有明显的替代性。另外，模块机在北方商业“煤改电”领域也有着广泛应用，尤其是低温模块涨幅较大。

多联机组方面，2019年多联机市场下滑4.17%，主要原因是政府出台多项政策抑制房地产过快增长，新房成交量明显减少。另外，经济大环境导致消费者购房热情降低，装修动力不足。不过，房地产配套项目明显增长。加之中小项目发展平稳，给多联机市场带来一些利好。整个多联机市场占有率达到了50.05%，与2018年相比有所下降。

其他产品方面，2019年单元机市场下滑幅度达4.15%，占有率降至17.51%。国家全装修政策落实对单元机家装市场影响较大。另外，单元机还受到库存压力以及市场竞争激烈等因素影响，增长乏力。水地源热泵市场空间遭进一步压缩，下滑趋势明显。受能源区域限制，溴化锂产品在个别区域保持一定增幅，总体市场保持稳定。末端产品增长0.60%，主要在一些医药、电子等细分市场有所应用。两联供依然保持上扬态势，但是相比2018年，增长率放缓，增长幅度达到26.76%（见表1） 。

01    冷水机组市场分析

（一）离心机组

2019年中央空调市场整体形势较为严峻，发展情况不容乐观。受大环境影响，大项目收缩明显，直接導致了离心机市场的小幅下滑。据统计，2019年离心机市场规模同比2018年下滑2.91%（见图1）。总体来看，2019年离心机市场主要呈现以下几个特点：

（1）离心机市场下滑，喜忧参半。随着经济下行压力加大，大项目减少，离心机市场面临增长困境。不仅如此，政府生产投资整体偏弱，招投标项目明显减少，一些城市商业综合体过度饱和，项目建设放缓，大型商业星级酒店投资数量减少等因素均导致了离心机增长乏力。不过，由于国家加强基础投资建设，轨道交通、数据中心等细分产业保持较快增长，给离心机带来一些增量。

（2）磁悬浮离心机前景向好。国家发改委印发《绿色高效制冷行动方案》中指出，到2022年，绿色高效制冷产品市场占有率要提高20%。到2030年，大型公共建筑制冷能效提升30%，制冷总体能效水平提升25%以上。绿色、高效、节能的磁悬浮离心机产品发展优势凸显。一方面，2019年，磁悬浮离心机组在轨道交通、数据中心、医药电子厂房、节能改造等项目中使用比例逐步提高。另一方面，厂家对依托创新技术的磁悬浮离心机组在市场上的表现也较为肯定。越来越多的厂家开始发力磁悬浮离心机市场，如美的中央空调司南系列磁悬浮变频离心式冷水机组、海尔中央空调E+物联网新冷媒磁悬浮、约克YZ变频磁悬浮离心式冷水机组、麦克维尔新冷媒双级压缩磁悬浮离心机组、格力磁悬浮变频离心式冷水机组、天加满液式水冷磁悬浮离心机组、LG600 RT磁悬浮变频离心机组、顿汉布什超高效无油磁悬浮离心机等。随着越来越多的厂家的加入，磁悬浮产品将会进一步普及。

（3）离心机小型化后替代螺杆机趋势明显。由于离心机冷量范围的缩小，进而促进了产品应用范围的扩大。原先一些使用螺杆机的场所，逐渐被能效高的离心机所替代。因此项目方更加青睐离心机，并且在一些中小型项目中，小冷量离心机组也得到了较为广泛的运用。

（4）离心机组服务高新技术产业及改造项目较多。近年来国家基础建设投资所带来的医疗、卫生、轨道交通等领域项目得到进一步完善，细分产业发展也越来越全面。在提倡科技创新的新时代背景下，高新技术产业以及创新型企业发展迅速，经济开发区等规划建设数量明显增多，诸如产业园、数据中心等项目，也为离心机组的市场应用营造了利好环境。另外，随着我国对于建筑节能改造规范要求的进一步落实以及绿色环保价值观念日益深入人心，离心机组服务改造项目的情况也较为普遍，市场上改造项目的增多也对离心机的应用有较大的促进作用。

从品牌层面看，2019年离心机组的主要市场份额仍被美系品牌掌握。凭借多年来的产品、技术沉淀及品牌影响力，美系品牌离心机产品依然在市场上占较大主动权，江森自控约克、开利、麦克维尔、特灵、顿汉布什等品牌在离心机市场占有率较高。与此同时，国产品牌也陆续发力离心机市场，依靠产品技术的创新突破以及工装项目上的操作优势，在离心机组市场上也获得较大发展。其中美的在离心机市场发展较快，在轨道交通、数据中心、医院、机场等领域均有建树，其司南系列磁悬浮变频离心式冷水机组成功中标国内最大的磁悬浮离心机项目——合肥轨道交通5号线;海尔依托磁悬浮离心机产品在酒店、医院等领域均树立了众多样板，并且在海外不断创单。格力、天加、盾安等品牌在2019年离心机组市场上均取得不错的成绩。此外，江森自控日立万宝、LG、荏原、三菱重工空调等品牌均在离心机市场占有一席之地。值得提及的是，LG在离心机市场上表现不俗，成功中标了神华榆林、英诺赛科、湖北东津高铁站、青岛西客站、长安汽车、安徽华塑等项目。2019年离心机组主要品牌市场占有率如图2所示。

从区域来看，市场规模较大的华东区域依然是离心机的权重市场，占有率达32.20%。其次，华北、华南区域离心机占比也相对较高，分别达到19.00%、21.20%。华中市场受整体项目减少的影响，占有率下滑，占比10.70%。除此之外，西南区域离心机组市场相对稳定，而西北、东北区域因整体环境低迷和大项目的减少，离心机占比表现平平，加之本身基数较低，也对增长率造成一定阻碍（见图3）。

（二）风冷螺杆机组

2019年，冷水机组整体表现并不乐观，其中风冷螺杆机组受到显著影响。据统计，作为市场容量基数较低的机型，2019年风冷螺杆机组市场占有率略有下滑，增长率与2018年同期相比下滑5.39%（见图4）。总体而言，风冷螺杆机组主要表现出以下几个特点：

（1）产品在商业市场应用呈下滑趋势。风冷螺杆具有占地小，无需单独设置机房，无需配备冷却塔等辅助设备，初投资成本低等优势，在经济发达的商业场所有较广泛的应用。但是随着商业项目的减少，风冷螺杆产品受到明显的影响。另外，风冷螺杆在华北及西北地区受关注度颇高，发展形势良好。如在新疆、内蒙古、甘肃等水源短缺的省份，风冷螺杆得到良好应用。

（2）风冷螺杆产品的可替代性明显。风冷螺杆在运行过程中存在噪声大、能效低等问题，导致风冷螺杆在一些特殊场所被选择性降低。另外，模块机在功能上与风冷螺杆有很大的相似性，因此产品对风冷螺杆有一定的替代性，特别是在北方的一些商业“煤改电”项目中，尤其是厂家推出的低温模块产品就抢占了部分风冷螺杆的市场份额。

（3）风冷螺杆在细分市场得到了较好应用。近些年随着互联网的发展，数据中心、医疗卫生等细分市场得到较快发展。风冷螺杆因独特的产品优势，在该领域得到较好的应用。另外，因厂家对风冷螺杆产品技术的不断提升，风冷螺杆产品的适用性范围进一步得到拓宽，尤其在北方严寒地区的项目中也得到了诸多应用。

品牌方面，风冷螺杆市场的主动权依然由美系五大品牌牢牢掌握。其中，麦克维尔凭借在民用项目上的优势，稳居行业领先位置。此外，江森自控约克、开利、克莱门特、顿汉布什、EK等欧美系品牌也占有一定的市场份额（见图5）。国产品牌方面，海尔、美的、格力、天加等品牌在风冷螺杆市场的表现可圈可点。

区域方面，华东、华中和华北依旧占据了风冷螺杆机组的主要市场份额。其中，华东市场占有率达34.60%，这也同华东区域的绝对经济优势及风冷螺杆的适用范围相对狭窄有关。华北风冷螺杆的市场份额在逐步提高。但是风冷螺杆在东北市场和西南市场的占有率有所下滑（见图6）。

（三）水冷螺杆机组

随着中央空调产品的更迭完善以及技术层面的不断创新，水冷螺杆机组的生存空间和市场份额逐年受到挤压和侵占。不仅如此，水冷螺杆机组产品相较于其他产品而言，技术成熟，产品准入门槛较低，导致各品牌之间竞争较为激烈。2019年水冷螺杆机组市场同比2018年有所下滑，下滑幅度达到9.60%（见图7）。

整体来看，2019年水冷螺杆机组市场主要表现出以下特点：

（1）产品可取代性日益明显。近几年来，水冷螺杆机组的可替代性强是其市场下滑的主要原因之一，并且随着中央空调产品技术的进步与创新，这种可替代性也愈发明显。市场上已有多款产品能够较为有效地替代水冷螺杆产品。多联机、模块机等在中小冷量段上以及在使用过程中通过最大并联等方式已经能够有效地替代水冷螺杆机组，因而对水冷螺杆的项目造成一定的冲击。随着小型化离心机的进一步使用，节能环保的磁悬浮产品得到更多应用，进一步抢占了水冷螺杆产品的部分市场。

（2）水冷螺杆变频化趋势凸显，加快产品能效提升。随着变频技术的普及和产品系统能效越来越被人们重视，市场对产品的绿色环保、节能降噪等性能提出更高要求。近些年来，厂家逐渐将变频技术应用于水冷螺杆产品中，以提高产品的能效性。例如，美的高效变频降膜式水冷螺杆机组、格力永磁同步变频螺杆式冷水机组等等，都在市场中得到一定的应用。在2019年中国制冷展上，有不少厂家如美的、格力、麦克维尔等推出一些新的变频螺杆产品，既顺应了中央空调行业内产品变频化的未来发展方向，又进一步响应了国家节能减排的政策，推动了行业内螺杆机产品的升级换代。

（3）应用项目较为广泛。水冷螺杆产品没有特定的项目领域，应用范围也没有固定界限，能够广泛地服务于各大项目领域，囊括商业地产、医院、工厂、轨道交通等领域。尤其是在目前仍处于发展阶段的三四线城市中，水冷螺桿机组拥有一定的市场容量，并凭借多年来的规模累积，仍具备一些竞争力。

品牌方面，生产水冷螺杆机型产品的厂家较多，外资品牌和国产品牌都有涉及，市场竞争较为激烈。外资品牌中，传统的美系品牌在水冷螺杆机组市场中占据较大份额，如麦克维尔、开利、江森自控约克、特灵、顿汉布什等保持了一定的市场占有率。而国产品牌近年来凭借项目上的优势，产品竞争力进一步增强，市场份额亦有所提升，以美的、格力、海尔、天加、浙江国祥、盾安等品牌为代表，在水冷螺杆机组市场占据一席之地，为国产阵营贡献力量。另外，克莱门特、江森自控日立万宝、EK、LG、申菱、西屋康达、东元等品牌在水冷螺杆市场上也有一定份额（见图8）。但水冷螺杆机组市场受行业整体环境影响，品牌集中度越来越高，中小品牌生存压力越来越大。随着变频化技术的发展，水冷螺杆机组未来的发展也必须以提高产品的综合能效为主要方向，从而进一步强化产品竞争力。纵观近年来各品牌对于水冷螺杆机组的技术创新，高效变频技术仍是主要突破口，如美的高效变频降膜式水冷螺杆机组、约克超高效变频水冷螺杆式机组等产品都是很好的技术运用实例。

区域方面，2019年水冷螺杆机组的市场份额主要集中在华东、华南经济发展增速较为明显的区域，华中、西南等地市场表现也较为稳定，而北方地区发展空间则有所限制，华北、西北、东北等地下滑，尤其东北区域市场下滑较为严重（见图9）。

（四）模块机组

不论在北方的供热市场还是在中小型民用项目中，模块机均能够得到很好的应用，这也是之前模块机保持高速上涨的主要原因。2019年模块机组市场较2018年同期增长7.28%（见图10）。总体而言，模块机市场主要表现出以下几个特点：

（1）价格低。模块机性价比高和技术含量低是其市场发展的重要原因，也因此吸引了众多厂家涉足其中。2019 年模块机的“价格战”频频出现，在部分经济水平偏低的区域，不少品牌不断降低模块机价格，从而获得更高的市场占有率。另外，项目的“最低价中标”现象盛行，也给模块机的发展带来一定的利好契机，但在大品牌降价的情况下，小品牌受到的冲击力较大，从而打击了小品牌的市场积极性。

（2）可替代性强。由于模块机安装便捷，性价比高，技术成熟，不需要独立机房，且具有并联的优势，因此在一些中小型项目上，模块机组代替了螺杆机组，这在一定程度上抢占了部分螺杆机组的市场份额。

（3）北方供热市场需求增加。随着模块机技术的不断提升，产品适用范围更加宽广，能在-30 ℃左右的低温环境下运行，因此在北方“煤改电”市场发展得如火如荼的同时，低温模块产品也能得到较快的发展，特别是在一些小区供暖、医院、学校、酒店等场所，低温模块产品得到了较好的应用，这也是很多主机厂家在北方地区大力推广低温模块产品的主要原因。不过，由于北方区域气候条件不一，产品技术实力差异化严重等问题，有些厂家生产的低温模块产品不能实现较好的制热效果，未来该部分企业必将会被市场淘汰。

（4）厂家推广力度大。不少品牌加大对模块机的投入和推广力度，从而进一步提高模块机在市场的知名度和甲方的关注度，进而带动了模块机销量的增长。其中，国产品牌凭借渠道优势为模块机的快速增长做出了很大贡献。

品牌方面，模块机市场发展较为成熟，技术含量低，拥有模块机组的品牌众多。模块机是国产品牌唯一在冷水机组领域中占优势的产品，其中美的、格力、海尔、天加在模块机市场占有率较高，此外，盾安、浙江国祥、海信、志高暖通、TCL 、申菱、雅士、欧博都在模块机市场取得不错的发展。外资品牌方面，麦克维尔、江森自控约克占据模块机市场重要份额，开利、EK、顿汉布什、克莱门特、西屋康达也都占有稳定的市场份额（见图11）。

值得一提的是，当前不少知名品牌积极研发并推出了变频模块机组，如美的中央空调的烈焰系列全直流变频低温空气源热泵、海尔的变频风冷模块机组、麦克维尔的全新 65 kW 风冷变频模块机、EK 的EKAC 系列全热回收型模块式风冷热泵机组、海信的风冷模块机 Hi-Mod 系列、江森自控约克品牌推出的YVAE变频风冷模块式机组、江森自控日立万宝空调的变频模块 V系列、盾安安炫i-Shine低环温空气源热泵机组等。但变频模块机的价格明显高于定频机组，在当前的市场环境下，模块机的变频化还有很长的路要走。

区域方面，华东地区一直是模块机组发展的权重区域，华北、华南、华中、西南区域也有着不错的发展。至于西北和东北区域，由于人口数量和气候等因素，限制了模块机组的发展（见图12）。

02    冷媒变流量机组市场分析

由于全国各大主要城市的房地产限购、限价政策未有丝毫放松，抑制了大量的市场需求，零售市场萎靡不振，直接影响了多联机的市场销量。据《机电信息·中央空调市场》监测的数据显示，2019年多联机市场同比2018年下滑4.17%，市场环境不容乐观（见图13）。

总体而言，2019年多联机产品主要有以下几个特征：

（一）房产政策收缩，多联机喜忧参半

作为房地产行业的下游产业，多联机的很大一部分需求来自房地产成交量的拉动。可是，2019年以来全国各地“限购”“限贷”等政策执行依然严格，大部分地区房产价格稳中有降，一些房产公司土地开发更加谨慎，消费者的购房热情也有所降温，进而导致整个房产经济表现低迷，多联机销量受到明显影响。与房地产经济紧密相联的零售市场，不可避免地遭遇“霜降”，一时间萧瑟异常。相较于零售市场的萧条，工装市场的表现较好。一方面，民间投资较为稳定，连锁酒店、连锁餐饮等中小型项目有所增长，这些项目对多联机的需求依旧旺盛;另一方面，政府在民生项目上持续投入，学校、医院、企事业单位的改造项目明显增长，不过投资力度同比2018年有所减弱。值得一提的是，在一些新建商业办公楼项目上，多联机因具备节能、便捷、易控制等优点，受到越来越多的甲方的青睐。

（二）角力配套项目，寻求新增长点

相较于家装零售板块的降温，地产配套板块持续升温。在精装修政策执行较早的城市，地产配套板块在多联机市场所占的比例同比2018年有了较大提升。之所以如此，一方面是精装修政策执行的范围逐渐扩大，从前两年的沿海区域几乎覆盖全国主要区域，同时部分地区精装修率也有所上升，配套项目数量自然迅速增多;另一方面，经过近两年的准备，地产开发商与品牌已有充分磨合，对产品类型、安装进度及质量有了丰富经验，后期开展工作自然驾轻就熟，项目数量也日渐增多。

值得一提的是，日系品牌在高端地产配套中占据上风，国产品牌在精装修配套中的容量位居前列。之所以如此，知名地产商均与知名多联机品牌签订战略合作协议，地產商会根据楼盘定位、资金情况选择品牌产品。例如，在一些高端楼盘项目中，地产商选择日系品牌便是为了吸引高端客户群体的注意力，取得了非常好的效果。与此同时，由于全国主要城市已经执行精装修政策，城市之间房价差异较大，加上地方政府执行的限价政策，地产开发商纷纷选择国产品牌做项目配套来获取自身利益最大化，给国产品牌带来了巨大的机会。

（三）产品迭代加速，大品牌紧追不舍

毋庸置疑，多联机产品同质化问题十分严重，因此倒逼着品牌厂家针对市场需求不断研发出新产品。不难发现，2019年市场上出现了众多新名词，如“5G全健康家用中央空调”“全季候家用中央空调”“艺术家用中央空调”等等，无一例外都是多联机企业在面对激烈市场竞争时的差异化表现。回首2019年，多联机市场新品不断，例如大金Air Mirror黑奢系列、美的全季候家用中央空调和MDV7系列云多联机;日立全新一代直流变频多联机SET-FREE A系列、卡萨帝指挥家中央空调、东芝灵动系列全直流变频中央空调、Coolfree酷风家用中央空调、海信5G物联网中央空调、天加GHP燃气多联机、三菱重工海尔嵌入式厨房空调、三菱重工空调KXZmini家用中央空调、三星中央空调天氟地水二联供、LG 全新Multi VS智能变频户式多联机、奥克斯ARVX7多联机组、富士通将军14～16 HP侧出风中央空调、志高RH-晶刚家庭中央空调、科龙E系列家用多联机、松下中央空调MASTER S系列、麦克维尔 Airfree系列全直流变频中央空调系统、约克VRF YES-Villa别墅系列、COLMO高端家用中央空调、EK5G商用多联机等。

从技术角度来看，多联机新品呈现出以下三大趋势：其一，智能化方向。多联机厂商将人工智能与传统的暖通设备完美结合，借助物联网、5G等新技术，开发出具有远程控制、智能操作、语音智控等功能的新产品，为用户带来更加卓越、流畅的体验。其二，舒适健康。通过温度、湿度、新鲜度、洁净度、舒适度以及AI智控多维度相关联配合，品牌厂家开发出既可满足舒适度需求，又能解决室内空气污染的全健康空调。其三，产品应用延伸至工业领域。中小项目市场持续发展，使中央空调产品在配套领域市场占比逐渐上升，为适应大空间温度及精确控温的需求，大多联机开始向更大冷量拓展。特别是一些传统小机厂家创新研发了工业用的多联机产品，也在不断拓宽多联机产品的应用领域。

从品牌格局来看，外资品牌阵营中，大金、日立、东芝依旧占据多联机市场前三位，且市场份额近50%。自大金1982年开发出第一台楼宇用多联机后，始终引领多联机技术创新，连续多年稳居中国多联机市场占有率第一，2019年大金多联机市场占有率达到23.15%，依然保持多联机市场第一位置。日立深耕项目市场多年，在工装市场持续发力，业绩显著提升。东芝不断加快新品推出，深挖消费者潜在需求，在精装修楼盘配套以及零售市场双双发力，继续保持高速发展的势头，市场占有率进一步提升。三菱重工海尔依托雄厚技术积累，继续深耕地产配套项目，先后与多家知名地产商签订战略合作协议，销售业绩再创新高。三星始终将用户体验感放在第一位，在提升产品性能的同时，加快布局零售体验店，得到了众多用户的认可。三菱重工空调继续加强专卖店建设，同时积极开拓能源等细分领域，取得了优异的成绩。LG紧跟消费升级下的用户新需求，专注产品的迭代焕新，通过开展多场新品推广会，推动多联机技术深入向前发展。松下凭借强大的产品实力及完善的服务体系，深受众多高端工程的信赖。此外，富士通、三菱电机等品牌也都相继加大了在市场、产品、营销、服务等各个方面的投入，均取得了比较稳定的市场发展（见图14）。国产品牌方面，美的、格力市场占比均超过10%，持续领跑国产品牌。海尔、海信、酷风市场发展较为迅猛，市场占有率稳步提升，品牌影响力和市场认知度有所提高（见图15）。值得一提的是，酷风经过前期市场培育，品牌知名度上升，销量爆发式增长，一跃成为多联机市场最为卓著的品牌之一。天加凭借过硬的产品质量和优质的售后服务，在酒店及政府公建领域收获颇丰。志高暖通在聚焦工程项目的同时，大力开展线下活动，工装零售双双增长。此外，奥克斯、浙江国祥、盾安、东元、科龙、长虹、TCL等国产品牌也都纷纷加大对多联机市场的开拓力度，发展较为稳健。欧美系品牌方面，麦克维尔、约克VRF、开利、特灵、顿汉布什、EK、博世等品牌也都瞄准了多联机市场，不断深耕布局，并取得了不错的发展。值得提及的是，2019年EK商用多联机逆势增长，在商业地产、政府公建、轨道交通等项目上都取得了不错的成绩。

从区域格局来看，华东和华南区域是多联机产品的大市场，但是在2019年这两个区域受到的影响也是最大的。相对而言，华中、西南区域仍然拥有着巨大的市场发展潜力，主要增长点在于基数相对较低的零售市场。至于西北和东北区域，人口数量和气候条件等因素限制了其快速发展。从长远的角度来看，华东区域仍然会是多联机的权重市场，厂家对于华东市场的重视程度并不会减弱（见图16）。

03    单元机组市场分析

在前几年的市场中单元机组得到了快速发展。但2019年中央空调市场“遇冷”，家装零售市场遇阻，小工装项目数量明显减少，单元机市场出現了首次下滑，下滑幅度达到4.15%（见图17）。单元机销量的下降也进一步证明了2019年中央空调市场的惨淡。

总体而言，单元机市场主要呈现以下几个特点：

（1）家装零售持续低迷。由于具备占据空间小、性价比高、应用范围广等优点，一拖一风管机产品在家庭中取代了不少家用机市场的份额，因而在零售市场中占有重要比重。2019年，随着“限购”“限价”“精装修”政策的出台，房地产市场受到了很大的影响。新房成交量下降，精装配套项目增多，都直接导致单元机需求的减少。

（2）中小项目相对减少。长期以来，中小项目一直是单元机发力的重点板块。受经济下行影响，公建项目及中小型民用项目数量均在减少，特别是一些快捷酒店、中小型办公楼、餐馆和KTV娱乐场所等项目相比2018年数量有所缩减，加之市场消费能力降低，这就限制了单元机在项目上的增长。与此同时，各品牌的价格竞争较为激烈。面对当前的市场现状，预计单元机组在短时间内很难有大的改变。

（3）渠道压货能力降低。众所周知，单元机的市场容量中有一部分来自于渠道的压货，即厂家将产品通过返利或压货的形式放在渠道上。虽然厂家统计的销售数量上去了，但是产品并没有投放到市场中，造成了严重的货物堆积，不仅给渠道商造成了很大压力，也不利于市场的有序发展。自2019年初起，经销商的库存压力一直较大，且去库存的效果并不显著，加之渠道资金压力大，进而缩减了厂家的压货能力。

（4）新国标到来，单元机的能效标准日趋严格。2019年4月，中国标准化院公布了风管机产品新的能效标准，该标准将于2020年5月1日正式实施。新能效标准规定了风管机产品能效等级门槛，由5级（EER≥2.10）变为3级（APF≥2.80或2.90），能效评定由EER评价体系改为APF评价体系。这意味着，未来将有一大批能效不合格的轻商产品和旧库存被淘汰，变频化、高能效产品的市场需求将持续扩大。

从品牌格局来看，全国中央空调单元机市场还是以国产品牌为主。格力、美的、海尔、酷风几大国产品牌凭借广泛的渠道布局、精准的营销策略和较高品牌知名度占据了单元机组的重要份额。志高暖通、海信、奥克斯、TCL也因较高的性价比，在市场上拥有不错的成绩。与此同时，日韩系品牌方面，大金、日立等品牌在单元机上不断发力，在市场上取得了一定的成绩（见图18）。

从区域占比来看，经济条件一直是影响七大区域占比的关键因素。华东地区因人口密集、经济发达、市场容量大等因素一直占据单元机市场的首位，尤其是江苏、上海、浙江区域拥有强大的消费能力及经济能力。西北、东北区域的市场基数小，受市场环境影响，市场占比不高（见图19）。

04    水地源热泵机组市场分析

经历了几年的黄金发展期后，水地源热泵在中国市场的走势逐渐回落，甚至进入持续的衰减状态，2019年水地源热泵在中国市场的占有率再一次下滑。从整体来看，水地源热泵延续2018年的 “降温”，市场份额持续缩水，有沦为边缘化产品的可能。与2018年同期相比，2019年水地源热泵机组市场下滑10.85%（见图20）。

总的来说，水地源热泵市场呈现出以下几个特征：

（1）政策发生变化，市场回归理性。众所周知，水地源热泵系统是利用地下浅层地热资源来制冷供热的空调系统，符合国家节能、环保的要求。长久以来，水地源热泵也正是依靠政府相关政策的引导，才出现了曾经的黄金发展期。但由于在实际操作过程中存在着诸多不可控因素，水地源热泵表面的“繁荣”发展难以掩盖产品领域背后隐藏的诸多问题。因此，在政府政策发生变化之后，水地源热泵产品占有率的下滑，印证了水地源热泵回归理性的猜想。

（2）缺乏技术管理人才。水地源热泵项目是一个系统的工程，在实施过程中，通常需要水文地质勘察、城市市政管理、地下水环保部门、机械、电力、建筑环境与设备等不同部门的协调配合。目前地源热泵施工以及后期系统的管理几乎处于“真空”状态。针对回灌问题，各个省市也相继出台了监管，甚至是限制措施。一些地区明确规定不允许使用地下水，这对水地源热泵的发展产生了很大的影响。因此，如果能从技术管理方面解决回灌问题，将对水地源热泵市场发展有很大裨益。

（3）市场需求转变，小型化成为未来趋势。水地源热泵市场未来要发展壮大，产品小型化是必经之路。如今，家用中央空调产品在国内家装市场的发展如火如荼，由于水地源热泵产品在房地产领域尤其是别墅自建房领域有着良好的应用，水地源热泵别墅机产品也得以推广和应用。从原理上来说，由于水地源热泵别墅机产品采用的是水系统，其舒适性显然更高于家用多联机产品。与水地源热泵别墅机配套使用的毛细管系统，在近几年发展很快。依靠辐射空调的小温差均匀散热，其体感、舒适感和节能性都要远远高于传统多联机的大温差大幅度的散热，这也将是未来市场发展的一个趋势。

从品牌格局来看，由于水地源热泵技术含量相对较低，竞争品牌众多，从而导致品牌集中度不高。其中，克莱门特作为水地源热泵销量最高的生产厂家，在水地源热泵市场占据着首要地位，占比达到8.31%。美意、江森自控约克、麦克维尔、开利、顿汉布什等美系品牌紧随其后（见图21）。

从区域格局来看，水地源热泵市场在国内的发展呈现明显的区域性。水地源热泵在北方市场使用较广，华东、华北地区是主力市场，占有率分别为21.50%、38.30%。华中地区略有下滑（见图22）。值得提及的是，北京大兴国际机场作为地源热泵系统应用的代表性项目，是目前中国国内最大的多能互补地源热泵系统工程。据悉，大兴机场地源热泵工程一共建设2个能源站，共安装8台地源热泵机组。随着供能负荷需求加大，热源中心将逐步启用更多热泵系统。由此可见，水地源热泵市场依然大有可为。

05    溴化锂机组市场分析

自20世纪90年代以来，溴化锂机组在我国飞速发展，凭借其无污染、节电、无毒无害、充分利用余热、工业废热等优势，一时名声大噪。随着经济的发展，中国中央空调行业内产品不断推陈出新，涌现出一大批特色产品。不断受到其他新兴产品带来的冲击和市场挤压的溴化锂机组，其自身产品劣势也愈加凸显，尤其是在国家政府的宏观调控下，溴化锂机组赖以为生的煤炭、焦化、化工等产业发展规模受限，更加抑制了溴化锂的发展，但是在一些局部区域仍取得了显著成绩。2019年溴化锂市场与2018年相比增长0.02%（见图23）。

总的来说，2019年溴化锂市场主要呈现出以下几个市场特点：

（1）能源市场发展低迷。众所周知，溴化锂是利用余热、废热等热能为动力的机组产品，其发展主要依赖钢铁、焦化、煤炭等行业的发展，而这些产业普遍污染物排放量大。近年来，在政府调控管制下，我国钢铁、焦化、煤炭产业发展受限，总体趋势平稳，可利用的工业能源减少，影响了溴化锂机组的发展。同时，在民用市场上，直燃机产品的使用受到天然气价格成本的影响，这也在一定程度上影响了溴化锂的销量。

（2）大型工业项目匮乏。2019年国内经济形势整体放缓，各类大型项目数量同比往年有所下降，项目搁置现象较多，施工建设周期长、付款延迟甚至拖欠等情况也时有发生，加之溴化锂在民用市场应用减少，都在一定程度上对溴化锂的市场增长率产生了不良影响。除此之外，溴化锂在制冷过程中需要稳定的能源提供，如果能源在后期供给不到位，将会影响机组后期的正常运行，所以溴化锂一般适用于能源补给充足的区域，例如华北地区。

（3）分布式能源站项目或成新的发展点。近年来，分布式能源以其清洁环保的发电设施和经济、高效、可靠的发电形式受到国家的提倡和鼓励。随着能源站逐渐增多，各大溴化锂品牌都将目光瞄准了这一“新大陆”，并有不少的品牌取得了相当不错的成绩。例如美的中央空调中标了北京大兴机场能源站项目，荏原助力中海油首个分布式能源项目——南京禄口国际机场，双良拿下第6个中国分布式能源优秀项目特等奖，远大助力澳门环保分布式能源发展。可以预见的是，未来能源站项目将成为溴化锂市场亮眼的增长点。

品牌层面，荏原、LG、远大、双良、松下、希望深蓝等品牌依然是溴化锂市场的主流品牌。荏原继续发挥“余热利用”领域优势，凭借其成熟的产品、深厚的技术底蕴和区域能源经验，在2019年斩获不少大型项目，例如深圳市宝安区老虎坑垃圾焚烧发电厂、深圳市东部环保电厂、北京大兴新机场2号热源中心等，市场占有率持续领跑，达到32.96%。LG在溴化锂市场表现不俗，收获了山西晋茂焦化、宝龙城市广场、中国平煤神马集团、万凯集团、中石化等大型項目。远大也在这一领域实现不小突破。LG、松下、双良等品牌通过不断地调整战略布局，也各自取得了不错的市场份额（见图24）。值得一提的是，荏原、LG、松下、远大等传统品牌立足于溴化锂产品基础，已经全面挺进“电制冷”市场且成效显著。

区域层面，虽然受到煤炭、焦化、钢铁等化工产业整顿的影响，华北地区的溴化锂市场容量相较以往有所上升，但依然是溴化锂的重要市场。华东、华中地区由于项目减少，溴化锂市场份额下滑0.10%，西北市场下滑0.20%。西南地区本身溴化锂容量较小，市场占有率提升0.50%（见图25）。尽管溴化锂市场仍在萎缩，但各大品牌立足自身优势，革新求变，或能挽回溴化锂市场的下滑态势。

06    末端机组市场分析

作为一个比较成熟的机型市场，末端产品厂家众多，竞争较为激烈。末端市场也存在着产品技术差异小，同质化情况明显，市场准入门槛低等问题。在一些细分市场上，末端产品得到了较好的应用。2019年末端市场同比2018年增长0.60%（见图26）。总体分析，末端市场有以下三个特点：

（1）冷水机组市场下滑牵动末端市场。作为中央空调冷水机组产品的配套设备，末端市场的发展状况与主机销量息息相关。由于今年工程市场下滑较为严重，政府公建、商业地产等项目同以往相比均有所减少，导致冷水机组市场下滑，因而末端产品的需求量变少。其次，2019年不少工矿企业外迁，导致以前很多使用末端产品的厂房不复存在，需求量的下降也就不可避免。

（2）细分市场项目减少，末端占有率下降。末端设备作为必不可少的空气调节装置被广泛应用于一些对空气质量要求高的产业，如电子工业、净化医疗等领域，因此末端设备主要着力点在细分市场。但是由于前几年细分市场项目的过度开发，市场上项目减少，因此细分市场增长速度不如以往，导致末端市场的占有率也在减少。

（3）末端市场非标定制趋势越来越明显。市场对末端产品的个性化需求与日俱增，非标定制成为末端市场的一大趋势。细分市场对末端的要求越来越精细化，差异化成为末端制造商未來发展的方向。各大中央空调末端设备制造商都在对末端进行优化以及对其附加功能进行开发，以实现末端产品在能效、细分领域的特殊功能、美观度等多方面的提升。

品牌方面，末端产品主流品牌依然是传统美系品牌，麦克维尔、江森自控约克、开利、特灵等在末端市场保持领先位置。国产品牌天加、美的等表现较为稳健，盾安、浙江国祥、雅士、格力品牌在末端市场表现也较为出色。其中，盾安、浙江国祥、雅士、申菱、EK、西屋康达、欧博等品牌在医药、电子等细分领域占有率稳步提升，品牌知名度和行业影响力进一步扩大（见图27）。

从区域格局看，末端市场的占有率与区域经济水平息息相关，呈现明显的区域性。华东地区经济发达，市场容量也最大，因此华东区域是末端产品的第一大市场，占有率达到33.90%。华北市场和华南市场次之，占比位列第二和第三。西北和东北经济发展速度相对缓慢，市场容量最小（见图28）。

07    两联供产品市场分析

在本报告统计中，两联供产品涵盖户式水机。

2019年，厂家与经销商围绕两联供系统的营销、技术、安装等方面话题的讨论不绝于耳。有声音认为水机两联供兼顾冷暖舒适，以水为媒介，更安全、更节能、更环保;也有人说它部件太多，安装复杂，问题繁多。双方各持观点，但不可否认的是，在多方面因素的推动下，沉浮已久的两联供陡然崛起，两联供产品成为了零售市场的新蓝海和热点。

严格而言，两联供产品并非近几年才推出的新产品，早在十多年前两联供产品便已在行业中有所应用，但未成气候。近两年零售市场的持续低迷，为“两联供”的卷土重来间接地送上一记“助攻”。据《机电信息·中央空调市场》检测的数据显示，2019年两联供产品的市场增长率高达26.76%，远超其他常规产品的增长幅度（见图29）。

从产品原理来看，在两联供系统中一台主机与两种末端相连从而最终实现“中央空调+地暖”的使用效果。其中，风机盘管作为对流换热末端存在，处理空气负荷尤其是潜热负荷，对空气温度进行调控;地暖盘管作为辐射换热末端存在，处理建筑负荷尤其是显热负荷，对建筑温度进行调控。值得一提的是，两联供市场之前主要由水机品牌进行推广，随着“天氟地水”出现频率越来越高，氟机品牌开始活跃于两联供市场。

从品牌格局来看，众多品牌皆纷纷入驻两联供市场。江森自控约克、开利、麦克维尔、特灵等传统美系品牌在两联供产品的推广上发力较早，并且取得了不错的成绩，同时它们的品牌知名度也较高，受到了经销商以及消费者的一致认可。东芝、约克VRF、三菱重工海尔、天加、三星、艾默生、长虹、浙江国祥、飞达仕、丹特卫顿、纽恩泰、同方、芬尼、马斯特等品牌也加入两联供阵营，并不断加大推广力度，收获了可观的市场业绩。

从区域格局来看，未被划入集中供暖区内的广大南方地区是两联供市场上各品牌竞争的主战场。其中，华东区域是两联供产品的主要阵地，2019年占有率高达50.00%，也是受行业人士最为关注的区域市场。华中、西南区域也是两联供产品的重点市场，占有率都在15.00%以上。从市场增长率来看，西南区域增速最快，达到35.00%。华东、华中、西北、东北区域增长率均超过20.00%，华北、华南区域亦有不错的增长（见图30、图31）。

从渠道格局来看，在消费结构升级的大趋势下，居民对生活品质的要求越来越高，功能性产品无法全面满足他们的制冷、采暖需求，舒适性产品更受青睐，因此两联供市场有极大的上升空间。在这种情况下，相对于早已步入成熟期、产品价格透明的多联机市场，经销商更愿意从产品价格不透明、利润更高的两联供市场分羹，这是促使经销商加大力度推广两联供产品的重要原因。然而“不成熟”也意味着两联供市场技术难度更大，对于安装工艺的要求更高，因而当前的水机两联供产品的渠道布局尚不如氟系统厂家全面，很多渠道经销商规模比较小，市场秩序的规范也有待构建，两联供产品的渠道布局仍然需要较长时间。