基于渠道的营运资金管理分析

何心语

【摘 要】在企业的财务管理中，运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分，直接影响着企业经营的成败。文章从渠道视角对企业的营运资金管理进行分析，并结合浙江苏泊尔股份有限公司的营运资金管理案例，对其营运资金按照采购渠道、生产渠道、销售渠道重新分类，并分别从各个渠道进行分析。

【关键词】营运资金;采购渠道;生产渠道;销售渠道

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）03-0130-02

1 传统营运资金管理的局限性

首先，传统的营运资金管理没有注重对营运资金项目的质量进行分析，这样会使计算出的数据结果偏离真实情况。其次，传统的营运资金管理方法往往与企业实际业务相脱离。对单项流动资产或流动负债的管理的研究是贯穿于传统营运资金管理的方法，但没有考虑到单个项目的研究与营运资金整体的联系。最后，仅通过企业内部的完善来提高企业的营运资金管理水平，效果有限。随着经济的发展，企业与企业之间、企业与消费者之间的关系越来越密切和复杂。企业只关心其内部的发展情况，而忽略了与外部其他企业或者消费者关系网的建设和发展，将不利于营运资金的管理。

2 基于渠道管理的营运资金管理策略

渠道结构就是营运资金流动的结构，营运资金流动的方向与效率就取决于此，渠道结构的优化的目的就是为了提高效率和效益。渠道关系即企业与供应商、客户，管理者层与企业员工等的关系，这些因素对营运资金管理效果有影响。维护渠道关系就是在平衡各方面因素和冲突的情况下，提高营运资金运用水平。针对渠道管理的理论来说，管理所涉及的范围更加广泛，这个方法可以对渠道结构进行优化，能够减少渠道的不确定性，有助于改善渠道关系，提高渠道运行效率的方法和措施都属于营运资金管理的范围。

3 基于渠道的营运资金管理

区别于传统营运资金管理方式，我们将营运资金重新划分为经营活动营运资金和理财活动营运资金。经营活动营运资金主要是指企业在正常营运过程中所涉及的流动资产和流动负债。按照渠道的不同，我们又将其细分为3个渠道的营运资金：采购渠道、生产渠道和销售渠道营运资金。

（1）采购渠道营运资金。采购渠道先涉及的是从供应商或者生产商获得企业生产所需的原材料，同时在采购过程中所涉及的其他项目，例如應付票据、预付账款、应付账款也是该渠道的计量因素。

（2）生产渠道营运资金。生产渠道营运资金主要包括产品存货、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款等。

（3）销售渠道营运资金。生产制造商实现产品价值，离不开对销售渠道营运资金的管理。企业以赊销形式对营运资金进行占用，从而影响企业的应收账款、应收票据。除此以外，还涉及预收账款项目，其体现的是对外部资金的占用。

4 案例选择

浙江苏泊尔股份有限公司（简称苏泊尔公司）是国内著名的炊具研发制造商，中国厨房小家电的领先品牌，是中国炊具行业首家上市公司。

5 基于渠道的营运资金管理绩效分析

5.1 采购渠道营运资金绩效指标分析（见表1）

从采购渠道营运资金为负可知，苏泊尔公司采购渠道并没有占用其本身的营运资金，其进行资金运转的方式是运用外部的资金，这样可以起到降低企业成本的作用，但占用外部资金也可能会给企业带来一定的风险，可能会对企业的日常经营活动带来影响。

从采购渠道营运资金周转期来看，从2014—2017年呈现降低趋势，但在2017年，存货周转期升高至-38.44天，表明虽然到2016年为止苏泊尔公司采购渠道营运资金周转有所改善，但仍然需要进一步改善。

5.2 生产渠道营运资金绩效指标分析（见表2）

由表2可以看出，2014—2017年，苏泊尔公司的生产渠道营运资金4年来都呈负值，苏泊尔公司生产渠道并没有占用其本身的营运资金，同采购渠道一样，其进行资金运转的方式是运用外部的资金。同时，苏泊尔公司的生产渠道营运资金周转期较短，并且在整体保持稳定的基础上有减少的趋势，说明生产渠道营运资金周转期趋势保持良好水平。

5.3 销售渠道营运资金绩效指标分析（见表3）

销售渠道营运资金总额近4年呈波动趋势，销售渠道营运资金周转期从2014—2017年存在下降的趋势。由苏泊尔公司销售渠道营运资金周转期的降低，我们可以分析得出苏泊尔公司在此渠道的营运资金利用效率逐年增强。

6 结论与建议

6.1 增强营运资金管理意识

管理层在企业的管理中，通常是利用财务部门计算的营运资金周转率等指标进行企业营运能力分析，但实际上，这些数据并不能呈现各项目变动的内在联系和对业绩的影响。所以，管理层应当深入了解渠道理论下的营运资金的分类，从所涉及的3个渠道来学习和研究营运资金管理，以及营销各业务流程及其对营运资金管理的影响。

6.2 降低原材料资金，加强采购渠道管理

企业应该结合自身实际挑选合适的采购渠道，即供应商。企业采购原材料的质量和所花费的金额会受到与供应商关系好坏的影响。因此，应挑选合适的供应商并且进行供应商管理，用减少原材料金额来降低采购渠道营运资金的占用水平。

6.3 改进传统营销模式，拓展电商渠道

随着互联网的日益发展，企业应该抓住网络的潮流，利用互联网的销售条件，将线上与线下相结合，使企业销售渠道更加广泛，扩大市场占有率、缩短销售流程，使企业获得更大的利润。

参 考 文 献

[1]杨海燕，王伊，韦菁韩.零售业营运资金管理现状及优化策略研究[J].会计之友，2017（3）：57-61.

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[3]陈朝晖，廖鹏翔.企业经营活动营运资金渠道管理研究[J].财会通讯，2015（5）：9-11.

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