债转股下工商银行不良贷款率的影响因素分析

李慧

摘要：不良贷款率是银行信贷的重要指标，实行债转股有利于工商银行不良贷款率的改善。现选取2012年至2017年的工商银行不良贷款率的季度数据，通过Eviews统计软件对工商银行不良贷款率的影响因素进行多元线性回归，得出不良贷款率与GDP增长率、CPI增长率、资本充足率和净息差成反比这一结论。基于此提出建议：一是要提高银行的资本充足率，二是提高银行的净息差，三是促进国家经济发展和提高居民消费水平。

关键词：工商银行;债转股;不良贷款率

中图分类号：F830.33    文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2020）05-0110-03

一、工商银行不良贷款率的影响因素

（一）不良贷款的含义

不良贷款（Non-performing Loans）是指借款人的偿还出现困难，而银行不能按时收回贷款利息，严重情况下，银行甚至不能收回贷款本金的贷款。本文的不良贷款主要是指银行信贷资产中不能按时归还或已经损失的贷款。不良贷款率为不良贷款总额与各项贷款总额的比率，即不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%。

（二）工商银行不良贷款率现状分析

表1显示，2012年至2017年工商银行不良贷款率趋势逐年上升。其中，2012年到2016年逐年上升，2017年有所下降，但还是要比2012年要高出很多。从2012年到2017年工商银行的不良贷款率在不断上升，银行的不良贷款增加其经营风险随之加大，不利于银行的正常经营。

（三）不良贷款率的影响因素

1.不良贷款率与GDP增长率

根据金融脆弱性理论，不良贷款和宏观经济的发展有关系，不论是经济繁荣期还是萧条期，金融脆弱性都比较明显。

表2可以看出，2012年到2017年的GDP增长率是不断下降的，从横向的季度可以看出GDP增长率减缓。GDP增长率减缓说明我国经济发展减慢，企业的整体效益可能不是很好，这就有可能导致银行收款难度增大，致使银行的不良贷款增多，进而影响到不良贷款率。从数据上和工商银行不良贷款率的数据对比分析得出：不良贷款率和GDP增长率成反方向相关。

2.不良贷款率与CPI增长率

消费者价格指数CPI的大小一般用来反应通货膨胀率的高低，当CPI越高，人们购买生活品的价格就高，通货膨胀率就高，人们的还款能力越高。

表3可以看出，2012年到2017年CPI增长率的趋势是下降的。CPI指数下降则说明银行不良贷款可能会增多，可能会影响银行的正常运作。从此数据与工商银行不良贷款率的数据相比较得出：不良贷款率和CPI增长率成反方向相关。

3.不良贷款率与资本充足率

资本充足率往往是用来判断银行自身抵御风险能力的指标，一般情况下，银行的资本充足率较高时，表示银行的风险资产数量少，银行产生坏帐的可能性就小，所以不良贷款率也相应较低;相反，资本充足率较低时，银行的自有资本储备不足，风险资产数量比较多，银行产生坏账的可能性就增加，不良贷款率也会比较高。

表4可以看出2012年到2017年工商银行的资本充足率整体呈下降趋势。资本充足率下降说明银行抵御风险的能力降低，工商银行的不良贷款率可能会增加，经营风险也会随之加大。但是也不难看出2014年和2015年又有所上升，但是长时间来看是下降趋势。与工商银行不良贷款率的数据相比较得出：不良贷款率与银行的资本充足率成反相关。

4.不良贷款率与净息差

经营管理水平较高的银行具有较强的抵御风险能力，以至于当风险发生时，银行有足够的资金进行偿付。因此，银行的经营管理水平会对不良贷款率的高低造成影响。

表5可以看出，2012年到2017年工商银行的净息差是呈下降趋势的，净息差总体下降说明工商银行的盈利能力有所下降，抵御坏账能力降低，经营风险加大，导致不良贷款增多，不良贷款率上升。從图中数据和工商银行不良贷款率的数据相对比得出：不良贷款率与银行成反方向相关。

二、实证分析

（一）数据分析

在研究债转股对工商银行的不良贷款率的影响中，本论文选取了2012-2017年的工商银行不良贷款率季度数据作为被解释变量来反映工商银行近些年的不良贷款情况。除此之外，由于影响工商银行不良贷款率的重要影响因素有很多以及后面建模的需要，所以需要选取部分其他的变量作为控制变量来加入回归，以此来完善实证。工商银行给企业放贷时，因企业的业绩表现、诚信状况、违约概率和经济的发展等因素，致使银行贷款的相关指标会发生变化。基于此，本文选取了2012年至2017年的GDP增长率、CPI增长率、工商银行资本充足率和工商银行净息差，以GDP增长率、CPI增长率作为衡量影响工商银行不良贷款率的宏观经济指标，以工商银行资本充足率来衡量工商银行的风险管理水平，以工商银行净息差代表工商银行的盈利水平，共四个指标的季度数据。

因为选取的数据有的年份实施了债转股有的年份没有实施，所以为了使Eviews软件导出的结果更加准确、更有说服力，故本文把是否推行债转股作为虚拟变量，推行了就1，没有就是0，但是本文并不研究债转股和不良贷款率的关系，所以债转股这个虚拟变量没有实际意义。

（二）回归分析

现采用Eviews软件，对因变量和各自变量进行回归分析。

因变量为：工商银行的不良贷款率    （Y）

控制变量为：GDP增长率         （X1）