财务公司模式创新探究

黄露

摘 要：财务公司作为国家批准设立的金融机构在社会上一直没有受到足够的关注，之前的财务公司一直作为集团企业的资金管理平台存在，但是时至今日，这样的经营模式已经无法适应目前的市场需求，财务公司想要管理好集团资金，仅依靠内部运营难以为继，目前一部分财务公司已经开始了业务创新的进程，财务公司想要发展必须内调模式，对外延伸，找准自身定位，发挥优势，规划长远战略，主动寻求新的发展机会。

关键词：财务公司;金融机构;管理

中图分类号：F23     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.16.049

1 行业基本现状

根据中国企业集团财务公司行业发展报告（2019）的数据，截至2018年末，中国的企业财务公司数量达到253家，全行业资产规模达到6.15亿，增速平均高于银行4个百分点，负债规模达到5.26亿元，净利润达到758.78亿元，投资比例近四年来趋于平稳，保持在34%，同业业务方面也略有增长，2018年存放同业余额达到2.46万，增速8.85%，同业拆入余额达到1208.57万，增长比率为0.03%，拆放同业余额达到561.01万，增长率为24.67%，结算业务和票据业务的增长率均在21%左右，结算资金量达到423.63万亿元。

由上述数据我们可以看出，财务公司目前在国内出于一个平稳较快增长阶段，总体势头向上。

2 财务公司自身特点

财务公司最早起源于20世纪初，主要存在于美国和英国，我国直到1987年才出现第一家企业集团财务公司。我国财务公司属于非银行金融机构，大多依附国有企业或者大型的企业集团而生，相较于商业银行来说，财务公司规模较小，资金来源主要依托于企业内部子公司存款和银行借贷，资本来源范围较窄，经营范围受到银监会等机构的限制，经营的业务仅限于支付结算，委托贷款，融资租赁，银团贷款，股权投资，消费信贷，票据贴现等一些较为基础的金融业务，在社会上的知晓度相对来说不如商业银行。而同时，正因为财务公司不属于商业银行，其属性为企业集团的子公司，使得其更加贴近产业端，与中小企业的联系更加紧密，对产业了解更深。虽受到银监会限制，但较少受国家控股影响，业务范围虽然较窄但借贷门槛低，而且较少的业务项目使得财务公司更加专注于现有业务的发展。

3 目前我国财务公司面临的主要困境

（1）规模限制，目前我国财务公司主要是大型集团企业的子公司，虽然作为来处理集团内部的财务工作一个子公司已经足够，但是作为金融机构，财务公司想要向外延伸，发展集团外部的业务，单个财务公司，除了承担集团内部的财务风险外，缺乏抵御外部风险的能力。目前财务公司之间的合作仅限于同业拆借，这样做的好处是如果一个财务公司出现问题，其他财务公司不会受到牵连，而缺点在于，单个财务公司无法承担大的项目，也难以获取其他客户，只能局限在现有业务范围中。

（2）信息化程度低。目前国内大多数财务公司由于规模较小，经营范围仅限于公司内部，业务少，所以怠于发展互联网金融，但越是这样，企业的业务就越难发展，商业银行的互联网金融进行得如火如荼，已形成商业银行越强，财务公司越弱的趋势。

（3）管理不善。财务公司的借贷资金都来自集团内部其他子公司上缴，企业内部之间的借贷有较大随意性，贷款利息一般由母公司自己决定，这样看似方便，实则有很大隐患，财务公司存在的目的是让公司资金的使用更加有效率，为公司创造更多的财富，无规范的借贷，企业的资金是否创造更多的收益无人知晓，更無需谈效率问题。

（4）业务陈旧。国家对于财务公司进入新业务的门槛设置较高，一般需要长时间和考核和大量审核才允许开展新业务，财务公司在业务创新的过程中处于被动地位。在对比商业银行的人才优势不明显，且国家限制较严的情况下，短期内创造完全新生的业务项目本身有难度，同时财务公司本身也没有找到定位，发展方向不明。

4 建议措施

4.1 互联网金融

5G时代即将来临，4G时代将银行搬到了手机上，网银已经可以处理大部分日常业务，互联网金融能够一定程度上解决地域限制问题，同时也能一定程度上缓解财务公司的窗口压力，提高业务处理的效率。在对互联网金融的建设上，财务公司可以借鉴商业银行的道路，在网银的基础设施建设上，设计专门的门户网站，聘用专业的线上业务处理人员和维护人员，配套的建立信息防伪和信息安全等部门，开展线上宣传，通过与其他相关平台合作投放广告，扩大自身影响力。另外也可积极参与区块链建设，利用区块链透明化和联动性的特点，建立动态信息管理体系，提高管理水平，降低突发事件影响，利用大数据了解金融市场的供求关系，积极参与信用创造，增加杠杆性，提高资金利用效率，同时建立自用数据库记录各项交易，对现有风险进行量化分析，避免未来重复错误出现。

4.2 对内应用FTP（内部资金转移定价）管理，对外根据市场利率定价

FTP的本质是对每一笔资产进行严格的量化管理，将业务进行分类。财务公司可使用FTP对比资金的买入成本和卖出成本，为业务提供有效的风险预警，在了解资金成本的情况下，灵活制定自己贷款的利率，调整利差，控制自己的收益水平。匹配资金的长短期借贷，避免长借短贷而导致的资金使用效率不足问题和短借长贷所导致的还款风险，保证资金流动的稳定性。

同时，了解资金的流向，辅助企业确定投资方向，完善企业内部的绩效考评机制，量化标准将业务分级，将更多资源分配到优质业务，适当减少低质的业务数量，改善中档业务，同时分析各项业务的优势与不足，有针对性的做出调整，从整体上改善业务结构。

目前，商业银行已经开始使用LPR定价模式，财务公司在制定存贷或衍生金融产品利率时，除了考虑内部因素资金成本之外，也可以借鉴LPR的模式，考虑市场整体利率水平和供求水平，增加定价效率和透明度。

4.3 改善银企直联方式，建立财联

目前财务公司较为常见的合作方式是银企直联模式，与银行合作的优势在于，企业减少了很多资金管理上的繁杂事务，同时银行也得到了大量业务，但是这种模式下，银行是服务的提供方，财务公司是服务的接受方，两者并没有达成协同合作。银企直联的模式应当向金融机构合作转变，一方面财务公司自身需要增强对市场的认识对政策的研究，不断提高自身能力与商业银行持平，争取话语权，与商业银行建立资金互通和票据的互认。另一方面也要搜集同业需求，解决同业发展中存在的问题。

更进一步，财务公司之间可以考虑建立财联。财联的方式应在银联的方式上进一步升级，不仅仅在转账和支付结算上进行互联，还可进行票据的流通互认和保贴，互补流动资金，共同建立行业规范，提升整体资信水平。也可进行其他领域合作，例如，财务公司之间进行的银团贷款，共同投资等。

4.4 产融结合

目前商业银行虽在金融业中占据主要地位，但依旧有其短板，比如受国家政策影响大自主性不足，由于业务范围过广而导致的针对性政策不足，由于中小企业的信用风险大且业务较为零散，对其依然设置较高门槛等。财务公司的发展路线应当与商业银行错开，专注于产业链金融和对中小企业的支持。在产业链金融的发展上，财务公司应将重心放在于上下游企业之间的往来款项管理，连接企业之间的债券债务关系，发展购销担保和三角债和循环债的债务抵消，企业之间相互的票据背书或质押以及承兑贴现，买方信贷等业务。

财务公司相较于商业银行，对产业内的公司的基本状况较为了解，对行业的发展状况的敏感度较强，客户之间的业务紧密能够相互制约监督，使得信用风险相对于商业银行较小。在对中小企业的支持上，财务公司可为中小企业提供多渠道融资，例如有条件的低息借贷，融资租赁，贴现，抵押贷款，将融资与其他业务做交叉，增加客户对其业务粘性，另外可针对其具体困难提供针对性支持，如向进出口频繁的企业提供纳税担保，对生产工期较长的企业提供保理，以多种方式支持中小企业。

5 结论

2014年，国资委和原银监会将财务公司的定位定义为“集团资金归集平台、集团资金结算平台、集团资金监控平台、集团金融服务平台”5年过去，财务公司在各自基础上都将平台工作做得很好，但是如果仅仅只局限于集团内部，财务公司很难展现出其作为金融机构在存在市场经济中的必要性，也无法体现出财务公司在结算中心基础上的进步，财务公司需要更加明确的发展定位，本文認为在未来发展战略中，商业银行和财务公司应当专注于不同的客户群体和业务类型，财务公司可以利用自身优势集中发展产融结合，帮扶中小企业，解决产业问题，而银行的定位更应该是管理和控制作用，面对大众，解决社会问题。

参考文献

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