新租赁会计准则对东方航空财务状况的影响分析

为了保持我国会计准则同国际会计准则的接轨与同步发展，在2016年国际会计准则理事会发布新的租赁准则之后，我国财政部也于2018年12月7日出台了《企业会计准则第21号——租赁》。在新的租赁业务准则下，公司对租赁业务将不再区分融资租赁和经营租赁。除对短期租赁或者租赁价值较低的租赁业务使用经营租赁模型以外，公司将对其他的租赁业务统一采用原租赁模式下的融资租赁模型进行确认、计量、记录与报告。租赁会计准则的变化会导致一些以租赁模式进行运营的公司在对租赁资产的确认、计量、记录与报告上产生明显的变化，在众多的产业中，与航空运输产业相关的公司在这一方面的变化和影响尤为明显。航空公司的主营业务是航空运输业务，主要使用的运输工具是飞机。这些运输工具构成了公司的主要资产，资产的主要来源模式有三种：自行购买、融资租赁和经营租赁，其中以经营租赁模式为主。由此，租赁会计准则的变更就会对航空运输公司产生重要的影响。针对这些影响，本文试图通过梳理新旧租赁准则的变化对航空公司具体的影响进行分析和讨论。针对发现的问题，本文尝试提出与之相对应的解决问题的对策和建议。

一、文献回顾

目前我国颁布的《企业会计准则第21号——租赁》还没有要求所有公司直接运用，而是给予了一段时间的缓冲期，将从2021年开始正式全面执行。原有的租赁准则中的经营租赁准则可以将公司的债务从资产负债表中剔除，使得其财务状况的真实性受到影响［1］。谭小芳、刘思瑾通过对航运公司的经营租赁业务分析，认为旧的租赁准则降低了会计信息的质量［2］。截至目前学术界关于新旧租赁准则的执行分别从不同的角度进行了研究，分析认为新的会计租赁准则能够提高财务信息的透明度，但是从旧的租赁准则转变成新租赁准则之后，将会对公司的财务指标产生较大的影响，增加公司的财务风险，由此就会导致公司的融资难度增加［3］。其他学者如徐经长、刘畅对我国上市公司公布的数据进行预测，其结果也从侧面证实了这一结论，认为新租赁准则的应用对重资产的公司的主要财务指标的负向影响更加显著［4］。通过对新旧租赁会计准则的具体应用后的租赁行业的财务数据进行对比分析，研究认为新的租赁准则会增加损益表中的财务费用，财务费用将会呈现先增后减少的变化趋势［5］。

基于航空运输公司在融资租赁业务的发展趋势和重要程度，文本即以航空运输公司为研究对象，探讨新旧租赁会计准则的变化对航空公司的影响，并提出相关的建议。

二、理论分析

在旧的租赁会计准则下，航空运输公司对租入的运输工具主要存在两种模式，分别是经营租赁和融资租赁。所谓的经营租赁是指一般情况下，经营租入的资产所有权不归承租人所有，承租人在租入资产时不确认资产或者负债，而是在约定的租赁期间将租赁费用计入相应的损益类科目，即计入当期成本或者当期损益。由此就会导致三个问题：一是由于经营租赁租入的资产无法在报表中真实反映，使得租赁信息的透明度不高；二是承租人存在粉饰财务报表的动机，利用经营租赁的信息不透明的优势，选择性地使用经营租赁方式，调节财务报表的相关指标。三是不可撤销的经营租赁本质上还是融资租赁，却依旧以经营租赁的模式进行会计计量，从而会影响会计信息的可比性。融资租赁指的是融资租赁租入的资产同公司购买的资产的确认、计量、记录和报告的方式基本一致，在一般情况下租入资产的所有权归承租人所有，确认资产或负债，按照会计准则的要求正常折旧、摊销计入相应的当期成本和当期损益。

在新的租赁会计准则下，主要是确定了比较统一的租赁计量标准。由原来航空运输公司可以按照自身经济活动选择采用经营租赁模式和融资租赁模式，变更为统一要求承租人对除短期租赁和低价值资产租赁以外的所有租赁确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用，即采用与旧租赁会计准则下融资租赁会计处理类似方法进行确认与计量。与此同时，新的租赁会计准则要求承租人对租赁物在资产负债表中确认经营租赁的相关权利和义务，并对租赁的识别制定了指导性原则，还需要对同时包含租赁和非租赁部分的合同进行分拆，对合同对价进行分摊和相应的合并。最后新的租赁会计准则在信息披露方面也进行了明确的规定，对租赁相关的使用权资产、租赁负债、折旧和利息、现金流出等在财务报表中的列示做出了明确规范。在出租人方面，主要增加了出租人对其所保留的租赁资产相关权利进行风险管理的情况，融资租赁的销售损益、融资收益、经营租赁的租赁收入等的信息披露要求。

三、案例分析

东方航空公司作为国有三大骨干航空公司之一，同时也是中国民航首家三地上市的航空公司，于1997年分别在纽约、香港、上海证券交易所挂牌上市。2018年12月31日修订的《企业会计准则第21号——租赁》要求在境内外同时上市的公司于2019年1月1日起开始实施，其他企业应当在2021年开始执行。租赁准则的变化会导致承租人和出租人账务处理的双向变化。但是，对航空公司而言，在租赁业务过程中主要承担的是承租人的角色。由此，租赁准则的变化对航空公司在承租业务处理的过程中影响更为重大。基于此，本文主要研究的是新的租赁会计准则对承租人的影响，将东方航空公司作为研究对象具有现实的借鉴意义。

本文收集了历年东方航空公司相关财务数据进行了对比分析。通过对航空运输业相关公司的研究，笔者发现新的租赁准则对航空公司的影响主要在以下几个方面：

（一）经营租赁的运输工具将会显著减少

由于新准则的规定，除对短期租赁或者租赁价值较低的租赁业务使用经营租赁模型以外，其他应当以融资租赁模型计量。航空公司的运输工具价值远远高于准则规定标准的要求，所以可以预见航空公司因此会将以前年度由经营租赁租入的运输工具以融资租赁的模式进行确认和计量，计入表内。由表1所示，为东方航空2019H1机队情况，其经营租赁租入的机型只有A330一款，且数量只有5架。根据公司未来三年的机队规划，2019-2021年公司计划引进139架飞机，退出2架飞机，净增长118架飞机。预计未来飞机及发动机的资本开支总额约为人民币709.98亿元，其中2019-2021年预计资本开支分别为约人民币291.87亿元、247.35亿元、118.09亿元。根据市场情况和公司长远的机队规划，2022年及以后计划引进5架飞机，退出29架飞机。由此可以初步估计，在未来几年内飞发及高周件折旧和经营性租赁费大幅波动，并在一定范围内持续增加。

表1 东方航空2019H1机队情况

由于表外的经营租赁将会确认记录于表内，公司将会选择有利于公司财务状况的租赁业务，由此就会对租赁业务决策产生影响。在旧的租赁准则下，公司可以根据自身经营状况的变化，选择融资租赁还是经营租赁。而在新的租赁准则下对经营租赁的范围进行了约束，限制了公司对租赁业务的账务处理方式。一般对航空公司而言，租赁业务基本上属于融资租赁的业务范畴，必须选择将租赁的资产计入表内。但是由此又会影响公司财务报表的相关财务指标，使得财务指标满足不了融资的要求，例如银行借款等都会受到影响，从而会增加公司的融资成本或者无法正常融资。为了避免这样的问题出现，航空公司可能会考虑租赁决策的影响范围，从而放弃租赁。

（二）主要财务指标的显著变化，尤其是资产负债率的变化

由于新的租赁准则使得以前年度经营租赁导致的表外数据归入表内确认，在新的租赁会计准则下，针对租入的符合新租赁准则的资产，航空公司需要确认相关的资产，在资产负债表中进行确认和计量，同时需要增加相应的长期应付款或者一年内到期的非流动负债，由此会导致公司的资产负债率发生重大变化，也就是本文所提出的资产负债率会有所增加。资产负债率的增加，就会引发其他关键财务指标的变化，例如流动比率、速动比率或者其他的财务指标会因此发生一些不利的变化，但是这样的变化是短期的、暂时的，由于后期航空公司对租入资产的账务处理趋于一致，在排除其他因素的干扰下，相应的财务指标将会有所好转。图1为东方航空公司资产负债率变化趋势，从图中可以很清楚地发现2019年开始，在第一季度中东方航空公司的资产负债率发生了显著的提高，从第三季度开始与往年同期相比趋于一致。由此可知，新会计租赁准则对资产负债表中资产负债率等指标有着显著不利的影响。

与此同时，在新的租赁准则下，将租赁形成的负债的利息计入当期损益，首先会导致利润表中财务费用的变化，即增加公司的财务费用，财务费用的增加会降低公司的利润水平。确认负债导致应付利息增加，进而导致利息保障倍数下降，但是即便折旧和利息增加，息税折旧摊销前利润指标也会提升。其次，运营指标受到影响，确认使用权资产使总资产变大，进而导致资产周转率下降。这是由于租赁准则致使的过渡性变化，这样的变化只会显著地影响到会计准则的当期指标，对后期的财务数据的影响程度将会减弱。

进一步分析东方航空公司飞发及高周件折旧和经营性租赁费的数据，发现其出现了大幅波动。2018年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第21号——租赁》，新租赁准则采用与现行融资租赁会计处理类似的单一模型，要求承租人对除短期租赁和低价值资产租赁以外的所有租赁确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。

如图2所示，为机场起降费、飞发及高周件折旧费、职工薪酬占比营业成本比例，东方航空公司2019H1公司的飞发及高周件折旧为97.27亿元，同比增长45.36%；飞机经营性租赁费为0.06亿元，同比减少99.7%。

图1 东方航空公司资产负债率变化趋势

图2 机场起降费、飞发及高周件折旧费、职工薪酬占比营业成本比例

（三）对其成本的影响

在旧的租赁准则下，公司选择进行经营租赁的方式租入所需资产时，确认各期的租金时是将租金计入相应的长期待摊费用等科目，摊销时计入相应的管理费用、销售费用等科目，其主要影响到的是利润表的期间费用，一般不会影响公司的营业成本。根据对相关航空运输公司的财务数据整理，发现其成本变化情况如表2所示，呈现上升的趋势。笔者根据整理的东方航空公司的数据与信息，对在新的租赁准则下东方航空公司的营业成本的相关构成要素进行预测与分析，发现东方航空公司在经营行租赁下产生的成本将会忽略不计，对营业成本的影响几乎为零。

四、结论与建议

新租赁准则的执行，有利有弊。从短期来看，虽然会导致航空公司的财务指标等出现一定程度上的恶化，相关的财务数据会受到短暂的影响。但是从长期来看，新租赁会计准则的颁布有利于推动航空租赁业务的升级，对航空公司而言，其所涉及的大部分租赁业务将会在表内进行核算和反映，能够更加真实地反映出公司的营业状况，可以向市场传达真实的信息，有利于投资者对航空公司价值的评估和监督，从而可以反向推动航空公司的租赁业务的进一步完善。基于上述分析，为了避免在2021年全面执行新的租赁准则出现相同的问题，结合本文的研究结论，由此提出以下几点建议以供参考。

（一）灵活调整租赁安排，探索新型租赁模式

为了提前避免由于租赁政策的改变导致的公司营业成本上升的问题，航空运输公司应当探索新的租赁方式，不应仅局限于特定的几种租赁形式。加强对租赁准则的解读，寻找降低公司风险的最优解决方案。例如还可以利用证券化租赁、混合租赁、杠杆租赁等方式充分挖掘不同的方式满足公司自身的发展需求。还可以在不违背租赁准则的要求下，例如签署期限短于一年的租赁方式，同时根据现有的合同测算新旧租赁政策对财务报表的影响程度，选择更有利于公司发展的租赁手段，从而从整体上保持公司营业成本的变化在新旧租赁准则下平稳过渡。

（二）加强信息沟通，转变预算考核方式，提前应对财务数据不利变化的风险

由于新的租赁准则会导致航空运输公司的财务指标进一步恶化，对资本市场产生一定的冲击，出现股票被低估的现象。为了避免这样的问题出现，公司应当在应用新的租赁准则之前，充分与利益相关方进行有效的沟通，防止由于政策的变更导致市场对公司的估值出现偏差。与此同时，航空运输公司应当在内部加强信息的传达，在不加快恶化公司相关财务指标的前提下，学习可以规避这种风险的会计方法和手段。可以进一步加快完善相应的考核指标，公司应当考虑转变各个业务部门的预算考核的方式，以消除由此导致的财务与业务之间的沟通问题，从而规避相关的风险。

表2 新租赁准则下相关营业成本的预测变化情况

（三）充分做好前期准备，提高财会人员执业能力

新的租赁会计准则在航空运输业已经全面实施，同时其他行业也将会在2021年全面执行新的会计准则，行业其他公司应当提前做好相关准备，在准则的要求范围内，根据自身业务的性质，避免出现关键财务指标恶化，给市场造成误解的局面。由于新的租赁准则的改变提高了财务报告的信息透明度，但是其中涉及了众多的专业判断，由此就会对会计从业人员有更高的标准要求。租赁业务在航空运输业中的应用十分广泛和频繁，由此就会对其财务人员的职业能力有更高的要求。增加公司财务报告信息透明度的目的，航空公司应该适时组织公司财务人员对会计准则的学习，从而能够在新的租赁准则下按照准则要求对公司的经济业务活动进行准确的确认、计量与报告，达到提高财务报表的会计信息质量的目标。