财务造假手段和对策分析

刘姣丽

【摘要】财务造假的存在一方面使得公司的投资者遭受惨重的损失，另一方面扰乱经济市场的秩序，进而损害国家的经济实力。同时随着市场的发展，造假手段也日益新颖，其具有隐蔽性、复杂性和严重性，无论对企业还是对政府来说都是严峻的挑战。因此，必须高度重视财务造假行为，对典型公司财务造假案例做深入的剖析，为规范其他企业的行为提供支持。

【关键词】财务造假;手段;对策;浙江九好集团

随着我国市场经济的不断发展，公司所面临的压力和竞争越来越大，持续地盈利变得不再简单，因此很多公司选择在财务上做文章，“财务造假”这一说法便由此而来。本文选取浙江九好集团这具有代表性的企业造假案例做深入分析，并提出可行性高的改进措施来维护市场秩序，以规范市场中其他参与者的行为。

一、案例回顾

浙江九好集团自成立以来，由于其“办公托管”的模式可以为其他企业带来便利并且公司管理制度良好而荣获了很多荣誉称号，而就是这样一所备受瞩目的公司在2017年受到了证监会的严厉批评。

（一）方案概述

通过上述步骤完成了九好集团的借壳上市，其中鞍重股份置出资产为5.93亿元而九好集团置入资产达到37.1亿元，均占鞍重股份最近一个会计年度经审计的合并财务报表期末净资产额的比例达到50%以上，且超过0.5亿元元人民币，因此构成重大资产重组。

（二）处罚结果

2013年至2015年间，浙江九好集团为完成上市的愿望，暗中勾结鞍重股份，打算借“壳”上市，并利用虚增服务费收入，虚增贸易收入以及虚构近3亿元资产等手段进行财务造假，严重扰乱了市场秩序，证监会于2017年4月21日做出处罚：九好集团被处以60万罚款并责令改正，对集团实际控制人、财务负责人、董事等处以30万罚款和5年等不同年限的证券市场禁入限制，并对相关股东科桥成长等十家公司给予警告并处以10万至20万不等罚款。

二、财务造假特点分析

（一）造假领域新颖

从财务造假的领域来看，不同于证监会之前处罚的案件主体，是首例平台类企业通过借壳上市的造假案例。也正因如此，给调查人员带来了很大的挑战，他们没有可以作为参考的案例，只能是摸着石头过河，采用由外及内的方法，先摸清楚案件线索，掌握违法证据，再进行揭露。

（二）资金流转复杂

从证监会的处罚来看，九好集团有3亿元的银行负债未进行披露，而这虚构出来的大额资金来源于两方面。一是老派做法，大股东拿钱垫，明面上是从客户方收钱，而私底下再通过私人账户打回去。二是比较大胆而创新的做法，即第一步向有关系的第三方公司借款，第二步将借来的钱购买理财产品，第三步将理财产品为贷款企业提供质押担保，由其开具银行承兑汇票，第四步对方将汇票进行贴现，以抵消其向九好集团的借款，第五步将借来的资金通过隐蔽的关联方倒手和财务处理，伪造成业务收款。这样一来，该集团的账面上就会有3亿元的累积业务收款以及理财产品，而实际上，这是由质押担保形成的3亿元负债。

（三）造假的技术含量高

首先，九好集团采用伪造合同，伪造供应商等手段进行造假。其中，由于伪造供应商所取得的收入高达2亿多，而其中介的身份特点给造假提供了很好的机会：轻资产，定价和毛利率缺乏可比较的市场对象，在收入端造假的难度和成本较低，缺少可用来追溯业务真实性的依据。其次，在选择金融手段时，它采用承兑汇票的形式，大大增加审计难度。最后，从上述的虚构资金的做法来看，其所采用的大胆而创新的手法，给审计人员带来了极大的阻碍。单看资金流转就至少需要五个步骤，这样一来就形成了一个隐蔽的资金闭环，外部人员很难发现资金问题。

三、关于财务造假的对策分析

（一）建立相应监管体系

资产重组作为资源配置的重要形式，它使得市场资源从不合理的构成走向合理的构成。从九好集团财务造假一案中可以看出，我国在资产重组上的监管力度不够。一方面，证监会应该起到行政监督的作用，针对重组发布相应的政策和处罚措施。另一方面，证券交易所也要对市场秩序负责，对于不合理和反常的股权交易应该做出及时有效的处理。

（二）完善审计制度

审计制度的完善包括内部审计和外部审计两个维度。对于企业自身来说，应该设立独立的审计部门负责日常的审计工作，这样一来，对公司员工会起到督促和监督的作用。保持独立性是审计部门的基本要求，但就目前来说，大多数企业的内部控制还是依赖于董事会，因此，在面对财务问题时，很难保持该有的公正。对于外部审计机构来说，一方面应该更加注重对资金流水的审计;另一方面，审计人员应该不断学习，提高自己的专业能力，对于异常数据应该追问为什么。

（三）加强公司治理

公司治理的内涵相当丰富，包括企业文化、董事会组成、股权结构以及内部控制等方面的治理和维护。从九好集团的造假来看，其公司的内部治理出现了严重的紊乱，突出体现在股权结构上，郭丛军和杜晓芳两人所掌握的股份超过了百分之五十，成为公司实际控制人，股权高度集中，从而为他们的财务造假提供了便利。因此，我们应该根据公司的经营特点适当选择集权度，以达到权力的制衡，要避免出现一股独大或是过分松散的情形。前者会导致权力膨胀而达到无法控制的地步，给造假提供了良好的机会。后者会出现各自为政的现象而使公司缺乏该有的凝聚力，阻碍企业进一步的发展。

四、结论及展望

资本市场上的违规一定会留下痕迹，无论是国内的皖江物流、万福生科以及雅百特等企业的造假，还是国外的日本东芝、美国的安然公司的造假，最终都被揭发，而由此所付出的代价非常惨重。因此，想要通过财务造假得到持续发展的企业，应该好好考虑如何通过优化企业内部结构等从根本上改变企业的困境。同时，本案例所体现出的新颖造假手段也给审计人员敲响了警钟。在今后的審计过程中，应该继续持有怀疑的眼光来看待异常交易并注重对资金流的分析和审查。

参考文献：

[1]仇黎.上市公司财务造假的表现形式及治理措施[J].财会学习，2017（12）：37-38.

[2]吕睎雯.三角理论视角下借壳上市财务舞弊问题研究[D].山东大学，2019.

[3]李克亮.论九好集团的财务造假新手法与审计新策略[J].会计之友，2018（9）：102-105.