迎接新基建浪潮，推动5G产业高质量发展

■文/姬少宇 王凡 曹方（中国电子信息产业发展研究院）

近年来，中央高层会议多次聚焦以5G为代表的新型基础设施建设（以下简称新基建），旨在为经济社会发展提供新动能。2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，强调要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。随着国家对5G重视程度的不断提高，未来地方政府、金融机构及相关企业必将加大投入力度，以抢占产业竞争的制高点。

一、新基建中的5G产业链发展情况

5G作为新基建首当其冲的领域其重要性日益凸显，不仅对传统领域具有赋能效应，而且对人工智能、工业互联网等新兴产业起到关键技术支撑作用。5G产业链主要由上游移动通信基础设施、中游移动通信运营商服务以及下游终端及应用场景组成（图1），各个环节中同时包括电子元器件、原材料、基站天线、网络设备、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链。其中，上游主要包括基站系统、网络建设、网络规划及维护建设等方面。此环节作为5G通信产业基础中的基础，呈现出投资规模大、回报周期长、技术要求高等特点，是国家资本重点投入的领域。中游主要通过联合软硬件提供商等众多上下游企业，搭建应用平台以满足客户需求。此环节中三大移动运营商为代表的国有企业领军作用明显，相关配套领域市场竞争激烈。下游主要包括以智能手机为代表的终端设备以及车联网、工业互联网等应用场景。该环节主要依赖市场驱动，且各细分环节基本形成千亿级领军企业带动、中小企业辐射型发展的格局。

图1 5G产业链全景图

二、新基建中5G产业链四大关键环节价值分析

在新基建利好政策背景下，5G核心地位不言而喻。作为未来数字经济的核心，5G发展不仅限于通信容量拓展、核心网络和数据中心建设等“硬基建”领域，同时还包括传统产业与数字经济结合的软环境，涵盖全新终端应用场景。5G是涵盖底层核心技术、基础网络架构、典型示范应用、产品标准体系等多维度、立体化、全生命周期的产业生态体系。因此，系统梳理5G产业细分领域，明确相关价值链关键环节，对于推动5G产业高质量发展具有重要意义。

（一）基站系统

基站系统位于5G产业链上游，是未来我国新基建发展的底层架构。加快布局5G基站系统不仅能够提升现有信息通信的速度和效率，也大大促进人工智能、工业互联网等新兴产业的崛起。5G基站系统主要包括天线、射频模块、小微基站等领域，其中大规模天线技术、天线射频模块集成、小微基站室内分布是未来基站系统演进的主要方向。基于未来高网络容量和全频谱接入的需求，5G基站建设已成为当前我国移动通信建设的重点，预计未来全国5G基站数量将达到580万左右，数量约为4G基站的1.5倍。具体来看，5G基站系统产业价值链呈现以下特征：

一是基站系统需求巨大，资本驱动效应明显。作为整个5G通信产业基础架构，基站系统建设及后期运营维护需要巨大的资本时间投入。相比于4G，5G通信重构了基站系统的架构，采用“宏站+小站”的全新组网模式，未来新建5G基站数量预计是4G的两倍以上。除了需要新建5G小微基站以外，4G基站升级改造同样属于资本密集型领域。二是关键领域受制于人，国产替代稳步推进。随着5G天线有源化趋势凸显，未来基站终端设备商将逐步占据价值链高端环节。以射频器件模块为例，高端芯片、功率放大器及滤波器主要被欧美巨头垄断，Qorvo、Broadcom、Skyworks、Murata四家公司占据了90%以上的功率放大器市场份额，而我国本土厂商主要集中于中低端产品，性能指标与国外先进水平差距较大。三是企业体量差距明显，行业洗牌风险增大。由于5G基站建设处于快速扩张期且进入门槛较低，市场竞争愈加激烈。从体量上看，我国本土企业规模从几百万到几千亿元不等，未来整个市场变数较大。值得注意的是，目前我国5G基站行业标准、技术、法律等方面的内部秩序和外部环境尚未定型，不同企业或将采取不同的技术创新和营销战略。

（二）网络架构

作为产业链中间环节，5G网络架构可以满足毫秒级通信超低时延，是未来我国新基建信息传输的高速公路。5G网络架构由传输设备和网络规划设计两部分组成，主要包含通信网络设备和SDN（软件定义网络）/NFV（网络功能虚拟化）解决方案、光纤光缆、光模块及网络规划运维等环节。为适应不同应用场景，5G网络架构需要进行颠覆性的变革，其关键在于利用SDN/NFV技术，形成包括基础设施、管道能力、增值服务、数据信息等不同的能力集，实现网络功能虚拟化、资源集中化、服务自动化、管理操作云平台化。具体来看，5G网络架构产业价值链呈现以下特征：

一是主设备投资仍存空间，我国具备领先优势。主设备投资主要集中在运营商传输网、承载网以及核心网建设环节，5G建设带来的基站数量大幅增长将引起传输网主设备需求量的提升。同时运营商推进的SDN/NFV发展将促进主设备的软硬件解耦，价格不断下降，预计主设备投资仍有30%增长空间，未来市场空间约6000亿。二是光模块逐渐高端化，光纤光缆需求回升。与4G相比，5G的数据传输速率是4G的10～100倍，高速率光模块将成为未来5G建设刚需。因此在光模块需求逐渐高端化的趋势下，具有核心光芯片设计和制造能力的龙头企业将受益。当前我国4G市场基本饱和，随着5G建设的不断推进，光纤的需求将会在未来3～5年内迎来持续增长。三是智能化成运维趋势，网络规划向龙头集中。未来5G时代网络规划运维将实现集中化与智能化，从被动运维转向主动防御，进而发展到“智能运维”。随着通信技术的不断进步，5G时期IT设备将不断更新迭代，复杂程度越来越高，为了承载用户规模的扩充，设备不断向大容量化、复杂化发展，具备综合网络规划和运维能力的龙头企业将成为该领域的收益者。

（三）终端设备

在5G时代，多样化的终端设备将充分发挥“硬基建”与“软环境”之间桥梁纽带作用，为智能化制造、数字化生活以及信息化社会的新基建场景应用带来无尽可能。作为用户个体与具备连接功能的终端成为信息载体，5G终端设备在信息交互过程中，其平台化特征将更为突出。5G终端设备不仅涵盖智能手机，同时包括诸如AR/VR、车联网、物联网在内深度商业应用的各类技术产品。具体来看，5G终端设备产业价值链呈现以下特征：

一是终端产品种类繁多，技术研发进程加快。截至2019年6月，全球5G终端已达96款，涵盖厂商39家，与同期4G相比发展速度明显加快。5G终端形态包括智能手机、CPE、模块、USB终端等13种。近年来，我国终端设备企业加快技术研发步伐，行业龙头企业在商用芯片、智能手机、5G标准制定与研究、商用终端等方面发力，利用特定领域技术优势抢占国内外市场。二是AIoT风口爆发，企业布局智能生态。“AloT”（ 即“AI+loT”）， 是指人工智能与物联网在实际应用深度融合。AIoT在智能家居、制造业、城市治理等方面均存较大市场潜力，目前国内行业骨干企业纷纷制定相关战略深耕细分领域，加快5G智能生态布局。三是国产自主品牌崛起，创新竞争抢占市场。随着4G时代国产终端设备的快速发展，基于全面屏、屏下指纹、无线快充等当前智能设备主要创新点，未来我国国产自主品牌5G终端设备将带动全球市场置换潮。值得注意的是，我国智能手机行业市场需求出现疲软，正从新兴产品快速更迭逐步进入成熟换机时代，个性化、定制化成为未来技术创新的主要趋势。

（四）应用场景

5G本身不仅能够催生出超高清视频、VR/AR、车联网等一系列新兴业态，而且对于大规模个性化定制、网络化协同制造、共享经济等信息经济新模式创新起到“催化剂”的作用。与4G相比，5G传输速率平均可提升10～100倍，连接密度可提升10倍，时延将降为原来的1/5。基于增强移动宽带、海量机器类通信以及高可靠低时延通信三大业务场景，未来5G市场应用将是我国新基建促进经济高质量发展的典型代表。具体来看，5G应用场景价值链呈现以下特征：

一是垂直行业融合加快，典型案例不断涌现。2019年上半年以来，各地区、各行业在5G融合应用方面涌现出了一批代表性案例，主要集中在VR/AR、超高清视频、车联网等十大应用场景。5G商用价值将在垂直行业应用中得到最大体现。据测算，5G的应用价值20%来自个人消费，而80%则是来自于垂直行业。二是VR产业备受瞩目，无人驾驶初露锋芒。VR终端设备现已占据巨大的市场份额，未来5G的高速率、低时延特性将为VR提供更好的体验。预计在2021年5G网络大规模商用后VR/AR设备的出货量将达到千万台级别，成为各类金融机构投融资的重点领域。三是物联网方兴未艾，超高清视频潜力巨大。目前，我国三大运营商已经开始着手对物联网平台进行部署。随着网络速率提升及应用终端逐步完善，5G对4K/8K超高清视频产业发展具有重要推动作用，预计2025年，我国超高清视频应用市场规模将达到1.75万亿元。

三、新基建浪潮下5G产业高质量发展的几点思考

一是坚持软硬结合，构建以5G为核心的新型通信体系。坚持软硬并重的原则，发挥5G引领作用，推动基础建设布局，加强以5G融合应用为导向的生态体系建设。一方面，加快5G“硬基建”建设。加快推进各地5G移动通信基础设施专项规划编制，科学布局、合理确定5G建设相关设施规模。突出共建共享，统筹通信领域基础设施建设需求，合理疏导行业内的竞争和打破行业间的壁垒。针对有覆盖需求的偏远地区，避免网络基础设施的重复建设，节约网络建设整体投资。另一方面，推进5G软环境建设。积极推进5G融合应用导向的创新发展，聚焦工业互联网、物联网、车联网等领域，为更多垂直行业赋能赋智，促进各行业数字化、网络化、智能化发展。加强对5G垂直产业政策法规的研究，完善“5G+垂直产业”的产业生态和标准体系，充分发挥标准在引导和支持行业融合应用中的作用。

二是突出区域特色，推动各区域差异化布局5G产业。针对各区域的优势产业和基础设施建设基础，进一步明晰5G产业的发展目标，科学布局5G产业发展重点。一方面，京津冀、长三角及珠三角等发达地区在5G基础设施快速布局的基础上，重点推进5G试点示范工程，培育一批终端设备及场景应用龙头企业。推动5G终端芯片、核心元器件等关键核心技术研发攻关，加强在新材料、毫米波通信等领域的基础研究和前沿布局，实现产业链上下游整体协同。另一方面，以河南、湖南、四川为代表的中西部区域，要加快5G基础设施建设，初期可采取与4G网络共用基站的部署形式，推动区域网络设施升级改造。立足当地特色优势产业，开展5G创新应用布局，推动5G与智慧旅游、智能制造、智慧城市等领域的融合应用，推动构建现代化产业新体系。加快5G配套产业建设，完善新型塔杆基础设施及服务、光纤光缆、小微基站等产业链建设布局，夯实5G产业基础。

三是创新投资机制，引导多方资本参与5G新基建项目建设。积极探索“国有资本主导，现代金融支撑”的投融资手段，充分调动高技术企业和社会资本力量。一方面，发挥国有资本的优势，建设以国有资本为主导、运营商为主体的5G网络投资与运营公司，并引入设备厂商、金融机构及产业技术应用创新领先公司，放大国有资本效能。建立国有金融机构主导、社会资本深度参与的5G产业创新联合投资基金群，全面深入参与5G中长期的网络建设投资、创新孵化投资、核心技术投资，并打通资本市场资源配置通道。另一方面，规范完善PPP项目（政府和社会资本合作）融资模式，提高PPP项目公共服务供给质量和效率。探索多元化融资模式，吸引风险投资、产业基金、种子基金等资本参与项目建设，形成新的基建投资机制。发挥高技术企业科技实力，鼓励银行等金融机构对参与“新基建”的高新技术企业提供更加全面的资金配套服务，推动5G新基建项目高效落地。