融资租赁医用直线加速器风险探讨

张文明

摘 要：近几年金融租赁行业在我国发展迅速。据中国银行业协会统计，截至2014年底，全国金融租赁公司超过2000家，登记在册的融资租赁合约已经达到3.2万亿.但是融资租赁医用直线加速器项目存在一定的风险，有流动资产风险，价格风险等.本文分讲述融资租赁医疗器械风险控制的风险度量系统，建立定量的动态风险分析控制模型。起到更好的风险控制效果.

关键词：医用直线加速器;融资租赁;风险控制 ;动态风险分析控制模型

1我国融资租赁行业发展潜力大

2010年至今，融资租赁行业发生了惊天动地的变化。2010年至2018年，融资公司的注册资金每年连续增长10%以上，融资租赁公司的注册资金从2010年底459.49亿元，发展到2018年底的32763亿元。融资公司的数量从2010年第的17家公司，发展到2018年底的11777家。资产总值从2010年的3156.99亿元到2018年的66500亿元。

在发达国家，比如美国，医疗设备租赁是受医务界高度重视的筹资方式，采用这种方式进行医疗设备更新的比例高达80%。 在我国，金融租赁在医疗设备的业务开展属于刚刚起步阶段。2014年我国医疗设备销售额为2136亿元，融资租赁额为533亿元，渗透率仅为24.96% 。远低于西方发达国家水平.

2  融资租赁医用直线加速器风险模型的建立

2.1 定性的风险指标系统

2.1.1商品价格风险指标

由于医用直线加速器价格昂贵，承租方（多为医院）需要融资的产品，应该与它自身的营业收入，资金流相匹配。本文建立简单的条件期望函数或总体回归函数，

根据总体回归函数PRF定义，我们每一个条件值X对应医院的年收入，都是Xi的函数，同时对对应的购置医用直线加速器的价格Yi应该构成一个坐标 （xi，yi） ，用符号表示出来就是

从统计学上仅表明在Xi给定下Y的分布的（总体）均值与X有关的函数关系， 从X Y的定义来看，它表现了，医院年收入不一样，购置的直线加速器的产品价格，产品类型应该不一样。理论上是一个正关系的函数，也就是收入高的医院，理应购置价格高的设备。

其中β1，β2 為未知但是应该为一固定范围的参数，成为回归函数，分别为截距和斜率，该方程成为线性回归方程。其中β2坐标的意义表示单位医院年收入，对于构造加速器的价格。

所以通过一定地区已购加速器的医院的收入，与该医院的加速器价格的统计，可以得出不同的？2， 再结合承租方（医院）的收入，估算其理论上在该地区，应该购置的加速器的价格预算。或者审核评审该医院拟融资租赁的医用直线加速器的价格。

2.1.2 流动性风险，法律法规风险的风险度量模型

对融资租赁移用直线加速器的承租方（医院）的人员资质，科室医学科研， 医院床位规模，医院概况进行定性的考虑评分。

评分项目说明

医院概况

该项目主要是考虑承租方的实际经济水平，

放疗科室情况& 科室科研水平

这个是针对使用直线加速器的临床科室科室软实力.融资的加速器运作后，理论上对科室效益理论有正帮助.

加速器分布密度

理论上符合WHO每百万人口需要配备1-2台加速器.

2.2定量的风险控制模型

2.2.1风险因子的确定

① 本文选取以下风险因素

A 医疗设备保修费用占设备价格比例

B重大零部件（保修合同外的零件）占设备价值比例

C医疗设备保修期内故障率案件/月

D对应科室的收入（扣除科室工资等后的净利润）

E一定时间内该科室病人量

F一定区域病人对医疗设备期望值（设备先进性）

G厂家对医疗设备关键部件升级频率

H医院对应科室的临床治疗水平值（核心论文，高职称人员比例，医院该科室临床水平在当地排位

I  融资租赁合同期限

② 正相关因素

D对应科室的收入（扣除科室工资等后的净利润）

E一定时间内该科室病人量

F一定区域病人对医疗设备期望值（设备先进性）

G厂家对医疗设备关键部件升级频率

H医院对应科室的临床治疗水平值（核心论文，高职称人员比例，医院该科室临床水平在当地排位

所谓正相关是该因素数值越大，效益越好，融资租赁风险越低.

③ 反向因素

A医疗设备保修费用占设备价格比例

B重大零部件件（保修外零件）占设备比例

C医疗设备保修期内故障率案件/月

I融资合同期限

反向因素是指该因素数值越大，效益越差，融资租赁风险越大.

2.2.2风险控制向量公式

①由于正向量因素相互影响，对效益有正作用. 构建向量因子.

D对应科室的收入（扣除科室工资等后的净利润）

E一定时间内该科室病人量

F一定区域病人对医疗设备期望值（设备先进性）

G厂家对医疗设备关键部件升级频率

H医院对应科室的临床治疗水平值（核心论文，高职称人员比例，医院该科室临床水平在当地排位

②取  K= 1/ABCI  ，因为ABCI是反相关因素， 取倒数.将K称之为风险因子。

A医疗设备保修费用占设备价格比例

B重大零部件件（保修外零件）占设备比例

C医疗设备保修期内故障率案件/月

I融资合同期限

对应的KD，KF， KE，KG结果我称为风险控制向量指标。通过比较不同月份的风险控制向量指标，可以动态的衡量该设备的风险。其中，

KD表示一定期限内，机器运行成本支出水平下，对应科室收入比例

KF表示一定期限内， 机器运行成本支出水平下，病人对机器期望值比例

KE表示一定期限内， 机器运行成本支出水平下，病人数量影响因子

KG表示一定期限内，机器运行成本支出水平下，科室的科研能力影响因子.

2.2.3 构建双变量回归模型.

参考风险评定因子

①  选取X=D  D对应科室的净收入（收入扣除人工费，水电费）

Y=DFEGH /  ABCIY定义为总效益 1.0

★ X  Y的风险统计意义

Y是该医疗设备租赁合同中的风险控制期望值，表示该大型医疗设备在该区域，在该医疗机构的收入，设备维修支出，设备更新等因素影响下。评估该项目的风险可控性强弱的指标。 理论上说，数值越大表示风险可控性越好。

■可以动态的观察该项目的风险度。

■X表示科室的净利润，简单说，合约中承租方的收入越高，该租赁融资项目风险越小。

②  通过计算表格数据可以知道Y与X成正向关系。对应科室收入越高，风险可控性越强。X可 以理解为自变量，Y为因变量。两者有影射对应关系。

M 表示该设备的保修合同每年的金额。

简单说即使 出现极端状态，科室没有收入（科室收入为0） 。但是医疗设备坏了，也要付款维修或购买合同。同时对没有保修合同的医院。M一般等于设备价格的十分之一。 而Y表示可控因子所以取-M。大部分情况是一个常数，表示极端情况下，医院无收入情况下，风险控制重要考虑地方。

β1，β2 均为未知但是固定的参数，称为回归系数。 β1 又叫截距（intercept），

Β2斜率系数。方程1.2 为显性总体回归函数，或线性总体回归。

Y与X成线形回归关系。

③ 总体回归坐标

④ 二元回归模型各扩展参数计算

我们上面说到 X（科室收入）与Y（风险控制因子）构建了二元线性回归模型。

而在总体线性回归函数（Population Regression Function） 以下简称PRF中，我们引入计量经济学的相关参数。

动态的风险控制评价系统的构建

② 通过构建的向量模型，可以计算Y风险控制因子大小

② 通过构建关于医院科室收入X与风险控制因子Y的二元回归模型

Y= DEFGH/ABCI=- M+β1 +β2X

③通过收集数据对医疗设备的产品风险金融动态的，定量的检测。

并且通过最优医院，最差医院比较分析方法，计算Y。设立极大值级小值，从而实现动态衡量医疗设备产品风险大小，从而进行判断。

3 结合实际事例分析-事前评估

3.1事前评估案例-某地区人民医院

该医院放疗中心现有3台医用直线加速器，拟计划购置新的加速器，用本文的风险评估方法进行风险评估。

3.1.1 风险识别

该医院放疗中心现有3台瓦里安直线加速器，其中高能机两台，低能级一台，目前医院拟购置新的加速器一台，厂家未定，产品类别未定。拟就本文来的风险分析模型进行事前分析评估.

3.1.2流动性风险度量模型分析

集合该医院情况进行定性的风险评估，评估流动性风险指标。

科室水平评估

结合该医院实际临床水平进行评估。

当地医用直线加速器密度评估

同时2018年该地区常住人口为765.67万人，截至2019年3月，当地医疗机构投入临床使用的医用直线加速器有8台。平均每百万人用1.04台加速器。2016年当地卫生机构对恶性肿瘤的发病率作过数据分析，约为220.32/10万。所以，该地区的医用直线加速器理论上需要增加到15-21台。缺口为7台左右。

科室治疗收入评估

2018年该医院放射治疗恶性肿瘤病人约5万人次， 2018年该科室收入约为6300万元。

风险评估

该医院已经递交購置新的医用直线加速器申请书，并获得相关部门批准，可以办理医用直线加速器购置证书 。

风险事前评估定性风险系统前结论

以上，从科室临床水平，医院属性，当地医用直线加速器的分布密度，科室治疗收入的风险评估和法律风险评估。该医院属于风险可控型，从出租方角度分析，该医院是符合进行医用直线加速器的融资租赁项目的客户。

3.2风险事前评估-待评估医院购置加速器的价格模型

3.2.1引入商品价格评估模型，建立条件期望函数

在该模型中，考虑实际情况，我们取待评估医院对应的放疗科室的年收入作为自变量。由于治疗病人数量决定了治疗野数量，从而决定了该科室的对应收入。所以在这里，选取X为每天治疗病人的数量。Y为拟购置的医用直线加速器的价格 。在该地区有医用直线加速器的医用均采取数据收集统计。

3.2.2选取的评估对象

在待评估的该地区所有加速器医院进行数据汇总，并列表

3.2.3线线回归函数计算

公式

计算结果

根据计量统计学的经典线性回归模型，结合实际数据，和待评估医院的治疗病人数量（xi），我们可以计算出待评估的医院需要购置的医用直线加速器大致价格，Yi约为1300万。因此参照该案例事前风险评估系统，该医院建议融资租赁的医用直线加速器价格应该在1300万.

3.3 结论

运用事前评估系统可以计算待融资产品的价格，从而对融资租赁加速器的风险管理提供很好的帮助。