企业融资管理存在问题及优化途径探究

摘要：在激烈的市场竞争中，企业想要获得竞争优势就必须要得到足够资金的支持。但是企业在融资过程中同样要承担一定的资金成本，而且还要承担相应的财务风险，如果没有长期且清晰的融资策略，融资模式制定存在的问题就会影响企业长期发展战略的实现。鉴于企业融资管理是影响企业发展、企业财务管理的重要内容，本文将在分析企业融资问题及其原因的基础上，谈谈应该如何优化企业融资，降低企业风险，实现企业稳健发展的目标。

关键词：企业融资;问题和原因;优化途径

中图分类号：F832文献识别码：A文章编号：

2096-3157（2020）05-0090-02

一、企业融资的内涵和主要方式

融资指的是企业筹集资金的过程和行为，是企业结合自身发展状况以及未来发展需要，通过各种融资渠道向债权人和投资人筹集资金，从而满足企业正常生产经营活动的行为。从广义上来讲，融资就是货币资金的融通，是金融市场上进行资金筹措的行为。企业为满足自身发展需要，在分析融资风险和可行性的基础上制定科学合理的融资战略和相关融资模式，从而建立合理的企业资本结构。企业在融资之前必须要全面了解金融机构、金融相关知识和金融市场。企业融资渠道指的是获得资金的手段、方式和途径，根据融资过程中资金来源方向可以将融资分成外源性融资和内源性融资，其中内源性融资指的是企业依靠自身积累获得资本并转化为投资的过程，包括折旧计提、闲置资产变现等，融资主要来自企业内部，是融资方式中成本最低的，同时风险性较小，是企业优先考虑的融资方式，但盈利大小要受到企业规模的限制。外源性融资指的是除了内源性融资的向企业外部经济主体筹集资金、然后转化为自己投资的方式，包括商业信用、银行贷款、发行企业债权和股票等，具有集中性、灵活性、高效性、规模较大的特点，是企业主要的融资方式，能满足企业发展对资金的需要，但是同时承担的融资成本和风险也更大。外源性融资还可以分成间接融资和直接融资两种，直接融资指的是在资本市场上以债权或者股票的方式向社会募集资金的渠道;间接融资指的是通过金融机构来筹集资金的过程，主要是通过信贷的方式向银行筹措中短期贷款、实现融资的行为。

二、企业融资管理存在的问题和原因分析

1.风险意识和资金成本观念薄弱

企业融资需要承担一定的融资成本和风险，如果企业缺乏足够的风险意识，成本管理薄弱，就可能会存在盲目融资、资金利用效率低下、企业资本结构不合理等问题。此外，有的企业没有健全的融资风险体系，没有合理的决策融资程序，缺乏风险评估的有效方式，融资也比较随意，大多数筹集的资金是短期借款，从而加大了企业的融资成本，使公司面临的财务风险更大。当出现突发事件时需要依靠外源融资来获得资金，加大了企业的债务负担，使公司盈利能力降低。

2.企业缺乏长期清晰的融资策略

企业在融资方面如果没有清晰合理的财务规划，就会出现资金闲置甚至浪费的问题，而且长此以往企业在融资方面就会经常处于消极和被动的状态，融资行为往往具有偶然性和随机性。这当然也和企业发展时间不长、缺乏长期融资策略和清晰的规划有关。比如以向商业银行贷款为主要融资方式，就无法充分发挥企业的融资潜力，加上受国家宏观政策的影响使公司能向银行贷款的资金变得越来越少，而利率则越来越高，会给企业带来较大的债务负担。长此以往不利于企业的可持续发展，必须寻找其他融资渠道，制定清晰的长期的融资策略。

3.企业自身财务管理混乱

很多企业之所以会出现财务管理混乱的问题，是因为长期在内部管理上没有制定有效的管理制度，对于财务管理的重视程度没有因企业规模的扩大、市场的变化而得到相应的提升。加上财务管理工具不先进，使财务信息获取不全面、不真实的情况也时有发生，而财务管理一旦出现问题就很难获得期望的融资额度。也就是当财务报表和企业实际不相符时，就会被认为是粉饰经营业绩，无法获得投资人的信任。此外，财务管理混乱也和会计核算和科目使用和实际不相符，存在故意错用会计科目现象，或以提前、推后入账的方式来影响财务报表数据等原因有关。加上企业本身资本结构存在不合理之处，导致资产负债率较高就会使企业融资的审核不能顺利通过。

4.企业很难从商业银行获得贷款

对于大多数企业来说，上市融资难度很大，所以大部分一般会从商业银行进行贷款，该融资方式安全系数较高，贷款的利率也是在企业可承受范围内的。但是实际上很多中小型企业是很难从银行贷到款的，这是因为商业银行对于企业贷款审核的要求越来越严，因为中小型企业本身实力较弱、加上有的成立时間短，还没有一个清晰的发展规划，银行是不会放心将款项贷款给这些企业的，认为给这些企业发放贷款会比其他大型企业承担的风险更大。大部分中小型企业可以抵押或者容易变现的资产相对较少，所以银行也不倾向于向这些中小型企业提供贷款，很少受理这些业务。如果企业采用单一的融资方式，就可能无法获取充足的发展资金，使企业发展面临更大的困难。

三、企业融资风险

企业融资或多或少要承担风险，这些风险中包括银行利率风险、违约风险和其他风险。其中利率风险是因为大部分企业主要融资方式为向银行贷款，但是银行贷款利率是一直在发生变化的，当波动较大时便会影响企业的融资情况。加上有的企业资金周转时间较长、资金投入回报周期长，当利率波动越大也就意味着企业的融资风险更大。违约风险指的是企业在进行产品开发和经营活动时需要进行必要的筹资活动，但是企业不能足额归还贷款项时就会产生违约风险。违约风险中包括因企业自身资本结构不合理、融资策略不合理所引起的被动违约风险，也包括有的企业出于利益考虑而没有及时归还款项的主动违约风险。其他风险中包括因为操作不当或外界自然因为导致的意外型风险，还有因为汇率波动太大引起的风险和国家政策变动导致的风险等。

四、企业优化融资管理、降低融资风险的途径

1.增强风险意识和资金成本观念

企业管理层和财务人员必须提高风险意识，只有在综合分析企业资金应用情况的基础上才能选择出科学合理的融资方式，最好能将各种融资手段结合起来可避免出现资金闲置、资金浪费等问题，降低因融资成本过高而引起的财务风险。另外，企业应实时关注市场变动，做好对资金市场供求的合理预测，提前做好融资的准备并开展分阶段的资金筹集来降低资金成本。

2.完善金融市场，拓展融资渠道

政府方面应不断采取相应的措施对金融市场进行完善，给企业的融资创设良好的融资环境。比如制定完善的法律法规、规范各类融资形式，不断引导企业开拓新的融资渠道等。此外，企业自身要加强内部控制制度的建设，提升自身经营管理的水平和企业盈利能力，从而使自身条件满足外源性融资的要求，为企业争取获得更多的融资青睐。同时要做好融资渠道的储备，避免因为只采取单一的融资渠道而给企业带来极大的风险隐患。

3.根据企业自身发展合理选择融资规模

企业在融资规模选择时应紧密结合自身发展需要，否则不但不会实现利益最大化，还会因为融资不合理而出现资金闲置、资源浪费、资金成本增加等影响企业发展的问题，使企业面临的风险增大。比如在融资规模过大时，企业就会降低资金的利用率，使资金得不到合理配置，同时还会增加融资的成本，影响企业的利益。而在融资规模太小时，就无法满足企业日常生产经营活动所需，甚至会导致生产经营项目中断，影响企业的经济效益和社会效益。鉴于此，企业在融资时必须充分考虑企业的现实需求，调整融资的投入产出比例，制定合理的融资方案。

4.选择多元化的融资路径，注意调整融资模式

在未来较长一段时间内，很多企业在融资手段选择上还是会以银行贷款为主要融资形式，但要注意的是银行不是唯一的融资渠道，可同时结合其他融资形式充分发挥融资的作用，又能帮助企业降低风险和融资的成本。比如可以将银行贷款和信托资金结合起来，将银行贷款和项目股权融资结合起来。多元化的融资路径组合可以符合企业发展的特点和需要，更为灵活和科学。而如何选择合适的融资形式，这就要求管理层不断提高认识，提升金融水平和经济水平。此外，企业还要根据自身发展需要合理调整融资模式。比如银行贷款中包含资产业务运作系统和负债业务运作两种系统，其中资产业务运作系统正常运行的前提是实现负债业务，而负债业务运作系统的归属是资产业务，资产业务是被动的但并不是连续性的，在抵押贷款债权后可实现转化，实现和负债业务的互动。目前企业融资时之所以会出现银行融资风险，是因为目前资产业务和负债业务还没有形成科学合理的互动机制。企业在进行融资模式调整时，尤其要关注如何实现银行贷款中资产业务和负债业务的互动。此外，在选择信托方式融资时，信托公司会对企业进行融资资质审核，因此企业必须重视内部制度的建设、不断提升综合管理能力才能实现整体实力的提升，才能获得信托公司的投资青睐。

5.制定科学的风险防控机制

（1）必须从意识上提升企业领导层的风险意识，从上至下增强风险防控的意识才能真正落实好相关防控措施。（2）应采取必要的措施避免融资带来的风险及其他不利影响，可通过建立实时风险监控机制，根据实际做好风险防控工作，使风险防控和企业实际相结合。（3）必须关注国家政策、市场变化等，根据政策的变动和市场的变化、自身的发展等制定合理的风险防控策略，在内部则要加强对金融人才、管理人才的培养，不仅要丰富他们的金融知识和管理知识，还应该重视经验的积累、实际能力的提升，能够帮助企业更好地控制融资风险。

五、结语

综上所述，企业融资活动是企业为了实现利经营目标、获取经济利益和未来发展而采取的手段，是企业重要的经营管理内容。但是在企業融资过程中，因为受到内外各种因素的影响也容易出现融资问题，甚至引发严重的财务风险。因此，企业需要高度重视融资活动，时刻关注市场变化，并根据自身实际制定科学合理的融资策略，使其和自身发展所需、和自身实力相符，可采用多元融资方式组合的方式来拓展融资渠道、降低融资成本和风险。

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作者简介：

李行兵，供职于宿迁市东方水环境建设发展有限公司。