2019年银行业经营情况分析及2020年展望

钟萌

2019年以来，内外部经济形势日益错综复杂，受贸易保护主义继续抬头、经济面临下行压力等因素影响，我国银行业面临着较大的挑战和改革压力。在宏观政策加大逆周期调节力度和大规模减税降费等稳金融措施的作用下，商业银行经营状况实现可持续发展，经营效益呈现稳中向好的态势，存贷款、资产负债规模保持平稳增长，服务实体经济能力增强，信贷资产质量进一步完善，支持小微和民营企业的力度加大以及问题银行的风险化解为未来深化改革转型、服务实体经济奠定了良好基础。

一、2019年商业银行经营发展情况分析

（一）营收盈利均保持平稳增长

2019年银行业保持稳健经营，从业绩公告来看，2019年前三季度，36家上市银行（包括35家A股上市银行和H股上市邮储银行，下同）合计实现营业收入3.79万亿元，其中，国有六大行24647.42亿元，占35家银行的65%。工行实现营收6469.42亿元，排在36家上市银行的首位。营收超过2000亿元的依次为建行（5396.35亿元）、农行（4749.81亿元）、中行（4163.33亿元）、邮储银行（2105.58亿元）、招行（2077.3亿元）。

从监管口径看，2019年商业银行累计实现净利润2.0万亿元,平均资本利润率为10.96%。商业银行平均资产利润率为0.87%，较上季末下降0.10个百分点。从业绩公告看，前三季度，36家上市银行累计实现净利润1.38万亿元。其中，国有六大行实现净利润9317.97亿元，占35家银行的67%。工行实现净利润2526.88亿元，保持在36家上市银行第一的位置，净利润超过1000亿元的依次是建行（2253.44亿元）、农行（1806.71亿元）、中行（1595.79元）。此外，招行净利润（772.39亿元）超过了交行（601.47亿元）和邮储银行（543.44亿元）。

表1 国有六大行2019年9月末存款规模情况

表2 国有六大行2019年9月末贷款规模情况

（二）存贷款规模平稳增长

2019年12月末，人民币存款余额192.88万亿元，同比增长8.7%，增速较上年同期增长0.5个百分点。人民币存款增加15.36万亿元，同比多增1.96万亿元。其中：从已公布的前三季度银行业存款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计存款余额91.46万亿元。（详见表1）

2019年12月末，人民币贷款余额153.11万亿元，同比增长12.3%，增速较上年同期低1.2个百分点。人民币贷款增加16.81万亿元，同比多增6439亿元。其中：从已公布的前三季度银行业贷款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计贷款余额67.8万亿元。（详见表2）

（三）信贷资产质量保持稳定，风险抵补能力较为充足

2019年银行资本充足率、流动性水平、拨备覆盖率等指标都根据监管要求进一步提高。截至四季度末，商业银行不良贷款余额2.41万亿元，较上季末增加463亿元；商业银行不良贷款率1.86%，与上季末持平，全年保持在2%以下。

2019年末，商业银行贷款损失准备余额为4.5万亿元，较上季末增加493亿元；拨备覆盖率为186.08%，较上季末下降1.56个百分点。商业银行核心一级资本充足率为10.92%，较上季末增加0.08个百分点；一级资本充足率为11.95%，较上季末增加0.11个百分点；资本充足率为14.64%，较上季末增加0.10个百分点。流动性比例为58.46%，较上季末上升1.44个百分点。

（四）发力普惠金融，服务实体经济能力明显改善

2019年以来，随着金融供给侧结构性改革的推进，银行业服务实体经济的力度进一步增强。银保监会数据显示，截至2019年末，银行业的制造业贷款较年初增加7800亿元，21家主要银行绿色信贷余额超过10万亿元。全国科技型企业贷款余额突破4.1万亿元，较2019年初增长24%。同时，普惠型小微企业贷款余额11.6万亿元，同比增长25%，有贷款余额户数2100多万户，较年初增加380万户，新发放普惠型小微企业贷款平均利率较2018年平均水平下降0.64个百分点，再加上其他融资成本的降低，合计整个小微企业的综合融资成本下降已经超过1个百分点。

（五）商业银行多渠道补充资本金

2019年银行补充资本的渠道拓宽，有15家银行已合计发行5696亿元永续债，支持了2019年以来银行相对较快的贷款增速，取得了明显成效。除了新型资本补充工具，IPO、增资扩股等传统资本工具的应用也超出了往年水平。2019年以来商业银行共发行11651亿元资本补充债券，同比增191%，发行规模远超各年度，并首次突破万亿元。

（六）问题银行风险化解

2019年5月24日，央行、银保监会发布公告，对包商银行实行接管，接管期限一年，这一公告拉开了问题银行风险化解的大幕。继包商银行之后，锦州银行、恒丰银行也陆续迎来不同的风险化解方案。三家银行风险化解中，随着监管部门采取多项措施稳定市场，取得较好效果，达到了稳定金融市场的目的。同时，央行在《中国金融稳定报告2019》中披露，近年来通过早期纠正措施，有164家机构评级结果改善，退出高风险机构名单。

（七）银行理财业务转型加快，理财子公司“诞生”

2018年以来，监管机构陆续出台一系列监管要求，对商业银行资管理财业务的未来发展产生了重大影响。2019年银行保本理财规模继续收缩，而净值型产品的发行力度明显增加。普益标准数据显示，2019年三季度，市场存续净值型理财产品13067款，环比增长37.63%；2019年9月全国银行净值化转型程度指数为8.24点，同比上升5.89点，净值化转型发展速度较二季度有进一步提升。

在资管新规、理财新规等相关规定发布后，银行理财业务开启转型。截至目前，共有16家理财子公司获批筹建，其中10家已经开业，涵盖国有大行、股份制银行和城商行。宁波银行、杭州银行、徽商银行等已获批筹建理财子公司。在中资银行理财子公司迅速发展的同时，2019年12月第一家外资理财子公司也获批筹建。这将进一步丰富资管市场主体和产品种类，满足投资者多元化服务需求。

（八）利率市场化改革再进一步，LPR报价推出

央行2019年8月17日推出LPR，并从8月20日开始每月20日按照新的报价机制发布LPR，作为各银行新发放贷款定价的主要参考，同时作为浮动利率贷款合同的定价基准。后央行再次公告，要求各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同，并将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR。

LPR报价银行为18家，其中包括城商行、农商行、外资行和民营银行，而这些银行是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。

（九）加快金融科技创新，稳步推进数字化转型

2019年8月22日，央行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019—2021年）》，明确提出要将“金融科技”打造成金融高质量发展的“新引擎”。国有大行相继加快金融科技创新，数字化转型不断提速。2019年，工行成立金融科技公司及金融科技研究院，相继推出智慧银行生态系统ECOS1.0、2.0、3.0。中行创新设立了数据资管部，进行有关数据的基础、数据的标准、整个数据的价值挖掘方面的工作。交行启动“金融科技万人计划”、FinTech管培生工程、存量人才赋能转型工程等金融科技人才队伍“三大工程”。

金融科技中的区块链成为商业银行关注重点，纷纷投资布局。据中国信通院发布的《金融区块链研究报告》显示，2018年在中国全部区块链创业项目中，金融类占比最高，达到了42.72%。在区块链应用方面，建设银行在同业中率先建立区块链贸易金融平台，招行参与由央行牵头搭建的粤港澳大湾区贸易金融区块链平台建设，并落地同业首笔多级应收账款转让融资业务。2019年10月，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。加快推动区块链技术在金融业的应用和创新，已经成为银行数字化建设的重要方向。

二、银行业经营面临的主要影响因素

（一）新冠病毒考验银行业应急金融服务能力

2020年，新型冠状病毒感染的肺炎疫情突发，对整个社会、经济造成了较大影响，在疫情防控的关键时期，银行业应重点做好几方面工作。一是保持金融市场流动性合理充裕加大信贷投放支持实体经济，促进货币信贷合理增长。二是加大对疫情防控相关领域的信贷支持力度。三是为受疫情影响较大的地区、行业和企业提供差异化优惠的金融服务。四是完善受疫情影响的社会民生领域的金融服务。五是提高疫情期间金融服务的效率。

（二）同业业务面临更强、更严的监管环境

经过了2017年至今的“三三四十”系列治理工作，同业乱象虽然得到了一定程度的规范，但对同业业务严监管的态势依然延续，主要体现在以下几个方面：

1.2019年8月，银保监会对同业业务下发监管文件，对不同评级的银行给予不同的程度的同业业务约束，即限制同业资产和同业负债占一级资本净额的比例。

2.2019年11月，北京银保监局发布《关于进一步规范银行业金融机构同业业务的通知》(京银保监发〔2019〕355号)，对同业业务进一步约束：一是要求非标投资参照自营贷款管理，进行风险分类，足额计提拨备和资本。二是对于无法穿透至最终债务人的同业投资产品或项目，到期后不得续做。三是同业投资的基础资产为非标的，不得通过签署差额补足承诺、违约资产回购承诺、流动性支持承诺、当期买入和远期卖出协议等方式，接受和提供任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保；不得进行多层嵌套；不得通过同业投资承接不良贷款、风险理财和债券项目等方式，隐匿表内外风险资产。四是新增同业投资业务不得违规投向房地产、“两高一剩”、地方政府融资平台等限控领域。

（三）LPR新报价机制挤压商业银行利差空间

继2019年8月17日推出的LPR新报价机制后，2019年12月28日央行再次明确2020年起将取消贷款基准利率，并要求存量贷款也要挂钩LPR，这意味着自2020年二季度开始，商业银行的贷款将全面承受LPR带来的压力。同时根据央行三季度货币政策报告披露的信息，预计后续商业银行贷款平均利率高于LPR 50个BP的比例将在50%左右，意味着未来商业银行贷款利率平均水平将很有可能回落至5%附近。

（四）资管新规预计延期，净值化转型和存量理财业务压缩趋势不变

随着新冠疫情对经济基本面的冲击，下行周期压力加大，疫情期间的停工停产更使中小企业面临因资金链断裂以及债务违约引发的信用风险，加大了资管转型的难度。另一方面存量资产处置尚存难题，到2020年末，银行理财存续资产金额约12.3万亿元，而在存量理财资产中银行补充资本工具的处置难度较大。在此背景下，通过对监管部门近期回应的表述来看，资管新规过渡期将得到适当延长。未来一段时间，在确保资管转型方向不变的前提下，监管部门有可能根据宏观经济、金融运行需要，以及单个机构具体情况，灵活性、差异化地设定资管转型的进度和要求，但净值化转型和存量理财业务压缩仍然是2020年银行理财的趋势。

（五）金融资产风险重分类对部分中小银行影响较大

2019年4月30日，银保监会发布《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》，明确商业银行应于2019年12月31日前按要求进行重新分类。征求意见稿将风险分类的内涵由贷款拓展至承担信用风险的全部资产。同时明确在进行风险分类时，主要以债务人偿债能力恶化程度、逾期天数长短作为主要评价标准。对于非标准化投资业务占比较高的部分中小银行，势必面临金融资产重分类及减值计提压力。

三、对2020年银行业经营发展的预测

据有关专家介绍新型冠状病毒肺炎疫情有望出现缓解，峰值已经出现，4月前可能结束。综合分析，疫情短期将加大经济增长下行压力，预计2020年中国经济将呈现“前低后高”走势。在既定政策基调和基准情景下，预计2020年GDP增长在5.4%左右。不利情景下，2020年GDP增速5.1%左右。在此宏观经济形势背景下，预计银行业经营发展将呈现以下几方面特点：

一是资产负债增速或略有提升。经济下行压力依然较大，资产增速或略有上升；将通过加大同业负债投放力度来进一步稳定成本。预计资产规模保持8%左右的增长。

二是营收、盈利增速放缓。2019年上市银行营收与盈利增速将小幅放缓是普遍共识，这种状况在2020年将持续，预计净利润保持6%左右的增长，而中间业务收入在理财子公司贡献下可能逐步恢复。

三是净息差下行。在降息周期下，今年LPR预计将下调多次，银行业净息差也会随之下行。

四是资产质量小幅下行。经济下行趋势下，风险暴露压力将再次加大，其中信用卡、部分中小银行资产质量值得重点关注。预计不良率保持在1.9%以下的低位，资本充足率保持在14%—15%左右。

五是信贷投放能力依然强劲。预计今年贷款增量基本持平于2019年，同比增速略降，投放节奏上更加均衡，积极对接国家区域战略，打造核心竞争优势。

六是商业银行金融科技投入将持续加大，以适应行业转型升级、助力实体经济发展的需求，在资产负债、中收、运营管理、风险控制以及客户体验等各个领域发挥应用。

七是落实对外开放措施，发挥与国际金融市场互联互通的政策优势，为客户提供更便捷、高效的跨境综合金融服务，打造服务非居民客户的综合金融产品体系。