低位股补涨是主流

尹星

新基建还能持续多久

主持人：小泛不仅对指数有相当的预见性，对板块及行业都有一定的远见，2月下旬就开始看基建，上周文章还特地提示了这个概念。本周市场铺天盖地的“新老基建”解读。从新闻到机构研报一波接一波，相关龙头也是连环一字加速涨，外围的涨跌基本被我们屏蔽了，走自己的路。

泛舟：本來外围和我们就没啥关系。做投资什么要考虑，什么别考虑都要搞清楚，不然担心这个那个的，销户算了，股市本来就有风险，何况这些因素都没问题的时候，也不见这些人赚钱，都瞎担心。

主持人：淡定不是人人可以做到的。新晋龙魂即便你在2月底都提示了，真敢往这块看的人也很少。

泛舟：当小强开始消退时，我就说了，新东西马上要出来了，就在这么几天内。现在看来，两个是顺利交接，要知道，一旦龙魂接棒成功，无论指数怎么波动，对赚钱效应没有任何影响。很多人根本不理解短线核心思想，或者听说过，也理解，但走着走着就偏了。不忘初心，用在这块也非常合适。上周我说了，“上涨都是有原因的”，希望大家可以重视这些，表象是可以帮助你筛选出相应的品种，最后干哪个？干多少？啥时候干？什么时候撤？需要你不断地通过实战去磨炼。我可以告诉你我的经验，就像去年说的转折、高双等标准，大家现在都发现非常好用，成功率很高。但还能再精益求精，因为你要不断从中发现别人没看到的细节，你甚至就可以先人一步。现在的情绪转换很快，一致性很强。一旦发现一个方向，确立了标杆，直接顶成一字，之后就是连环一字，同时，多个小分支也很活跃，形成了一幅交织共振的壮丽景象。看似杂乱，但有规律可循，这些大家唯有不断地战斗才能看到，看清。

主持人：没有人能够随随便便成功，听说你在微博贴了某些学员的成长史和大家共勉。

泛舟：是的，这些例子不是一两个。不少人在这段时期才开始迅速进步的。之前这些人都是大家想象不到的惨，各种面吃得欲哭无泪，说怀疑人生一点不夸张。也有人放弃了两三个月，痛定思痛继续回来，小心翼翼地做每一笔。然后看着他们写的东西，就知道开始慢慢走上了正确的道路，仿佛是在看以前的自己，都是一样的。

主持人：下周市场怎么看？所谓的新基建之类的，还能蹦跶多久。

泛舟：龙魂没倒之前该蹦跶继续蹦跶。龙魂开始震荡，也未必代表马上倒了，小强刚开始震荡的时候，也是其它各种顶上来想出位的。新基建其实也就是我一直说的5G应用、新能源汽车应用等的相关配套建设，这些目前看不出一蹶不振的迹象，依然在风口。最后总会倒的，倒了之后，还会有新的出来，每天万亿资金在折腾，会甘心寂寞？给各位的时间不多了，全面牛市越来越近了，再不准备好，又要等一轮。多想，多练，多总结。机会天天都在，就等你准备好。指数不用大伙操心，想好自己来市场是为了什么，加油干吧。

补涨特征明显

主持人：上周我们聊到，美股的重挫对A股是心理上的影响，应该不会到春节后疫情导致的-8%的跌幅，至少有一次反复机会。本周美联储直接降息，美股继续暴涨暴跌，我大A股倒是渐入佳境，暴跌不跟跌，暴涨也没落下，上证已经创出春节后反弹新高。

海风若雨萧萧：美股的暴跌，根本原因在疫情的应对措施不力，美联储没等到正常开会就紧急降息50个基点，最近20年来是第八次，事态确实很严重。更糟糕的是，与2001年不同，本身市场利率就不高，从2015年开始，加了三年的利率也就2.5%，这一次的紧急降息之后，利率仅1.25%，政策空间已经极其有限，看起来，迟早又要回到0利率去了，如果单纯从利率角度去分析市场，非常可能后期走势与2008年10月那次金融危机的底部修复模式类似。

主持人：市场在讨论中国是不是会跟随降息。

海风若雨萧萧：我感觉短期内可能性不大，春节后已经释放了3万亿的流动性，疫情已经得到基本控制情况下，政策工具会偏向留一手。当然中美利差缩减，对汇率以及人民币资产构成利好，有外资行更是把中国资产列为避险资产首选，这当然离不开我们国家举国上下齐心战“疫”展现出的强大执行力，不怕不识货就怕货比货嘛。从我们国家的经验来看，从武汉封城后全民动员防控疫情到疫情得到控制用了1个月，像有些国家那样不控制人口流动，并且大量进行核酸检测的“佛系战疫”，怎么说也不可能在2个月内平息疫情，所以美股市场的动荡还会继续，我研究了下最近五年来美股的走势，只有2018年12月那次中美贸易争端影响的大跌，是在两国领导人会晤后，达成谈判共识，是尖底结构，其他都是双底或者三底结构。目前看，最乐观美股在当前点位还需要震荡至少四周时间才能判断是否见底。

主持人：A股出现的科技向消费和基建周期板块热点转换会延续多长时间？

海风若雨萧萧：上周已经出现了A股科技股的调整转向基建和消费的迹象，本周某科技型ETF主动控制发行规模，实锤了窗口指导的市场传闻，市场资金主动寻找低位补涨的个股机会，最火爆的主要都是低价超跌个股，上证创出的指数新高已经有量价背离的现象，创业板2300点位置是2016年维持了三个季度的成交密集区，消费和低估值大金融这些品种受其行业属性制约，是一种防御性的思路，更多的是补涨因素，既然是补涨，空间就不会很大。2019年4月之后，出现过茅台带领一批消费股走强的市场现象，这与当时央行收缩流动性有关，目前看，疫情影响下整个2季度都不太可能会收缩流动性，资金重回消费抱团取暖概率不大。基建25万亿规划基本是偷换概念，全国GDP总量才100万亿，几个省就规划25万亿，怎么可能呢？基建股超跌修正的空间还要小于消费股补涨空间。可能就是四周左右的时间。

如何寻找低位品种

主持人：市场现在热衷于找低位品种了。

骄阳：但大多数人不一定会找。比如口罩板块本周五直接高潮，如果你担心高潮后核按钮，那就很难操作，如果你觉得还会反复，那么大概率低位一定还会有品种起来维持板块热度，给资金出货提供时间，那么高位的就是风险，低位的就是机会。高位的继续拉高可能是为出货，低位的就算调整可能正是建仓时机。再说行业，不是除了口罩和基建就没有别的东西，比如造纸板块，疫情影响下，作为原材料的废纸收购费劲了，后面价格大概率要继续保持上升的，所以本周这个底部板块也开始有异动了，但图形和业绩看，一大批个股都还在地板上。再看染料板块，一般来说，价格都是年初开始涨价，年中涨到位，今年由于疫情导致开工推迟，出货量少，价格上升，在价格上升的同时，国内疫情逐渐好转，产能开始加大，所以未来一段时间可能迎来的是价量齐升，这不，本周板块龙头也开始有些动作了。如果你只看科技，只看口罩，只看基建，别的机会自然与你无关，板块间永远是剪刀差，就如科技和消费，消费板块见顶时，往往是科技板块底部，科技板块顶部，往往是消费板块底部，你看这次科技见顶，再看看大消费的启动时点？是不是会明白什么？

主持人：说到消费，这次疫情影响了很多零售业，对这块怎么看？

骄阳：资本市场是看预期的，这次百货等行业受到明显影响，股价也一直被压制，但是随着疫情逐渐好转的预期，资金也会逐渐抄底，毕竟疫情结束，他们的基本面也自然会逐步恢复正常。