我国金融经济周期及其对金融监管的启示

◎王诠荃

经济全球化中最为明显的特征即经济发展的不均衡性，这种不均衡性也是形成经济周期产生的重要因素，一旦经济周期较为难以避免时，便非常有可能引发金融危机，这对全球的经济发展都会造成影响。对此，作为我国的金融监管机构，应针对自身的监管职能对金融经济周期的影响进行总结规律，从而掌握自身的可控因素，以实现对金融行业的高效管理，规避一些金融风险，进而促进我国金融行业的稳定，确保我国经济的可持续发展。

一、浅析金融体系

1.在现代化飞速发展的时代，金融经济体系的发展趋势对于经济周期运动规律的影响力越来越明显。20世纪80年代时，Bernanke等等众人的一起发散性研究对货币和证券"中性论"进行了批判，因此，金融经济周期理论在实质上做出了部分调整，有着变革性的改变，为研究此后的金融周期理论基本内容奉献成果。构建一般理论的框架结构。金融经济周期是一个相对较为崭新的概念，它主要指的是金融经济活动在内外部因素的抗击之中，金融经济周期是外在的经济发展波动对于金融市场一定程度上的影响，体现出了金融变量对经济周期产生的影响。

2.这基础之上通过修缮和完备形成的理论便是金融经济周期理论。金融周期走着不同的发展阶段，相对于一体的大型资产会表现一定规律的发展规律。现代化建设中房地产开发与金融周期理论的基本概念是有着异曲同工之处的，房地产的出售、价格的增长、商品房销售面积增长速度都同金融周期有着相同的发展趋势。然而，股票市场相较于前者和金融周期的影响发展力没有一定必要的关系，股票市场的走势一般分为企业的盈利和没有风险的收益率。金融周期理论影响下债券市场却大不相同，从阶段性的由衰到盛，国债收益率先升后降，信用利率差便出现了三个阶段式的变化，从扩大到缩窄再到扩大，期限利率差的浮动幅度也逐渐增大，以上所反映的实际问题其主要原因在于货币政策的调整变化。金融周期理论的发展研究，目前所出的学术研究层出不穷，大多以长周期变化为主要视角开看待问题。

二、金融经济周期对金融管理的启示分析

1.加强宏观管理的启示。

由于金融经济周期的存在，以及金融经济周期产生的一系列问题，国际机构的清算银行提出了关于金融监管的框架体系，提出了界定金融宏观监管的概念，其主要方针为，稳定金融体系的宏观经济走势，便可以保证金融行业的稳定，实现对经济周期的管控。将宏观管理作为基础，再转向对金融行业的全面管理，便可以控制金融经济周期对金融行业的影响。根据相关经济理论人员的研究表明，微观层面的金融经济周期自我调整，往往难以实现金融市场的自我稳定。这也表明，作为金融监管部门应落实自身的管理责任，实现对金融市场的宏观调控、深入管理等，以提高金融市场应对金融风险的能力，促进金融市场的稳定。同时，金融监管机构为了更为良好的维持金融市场的稳定，应建立良好的金融运行体系，完善对金融市场的监管制度，同时这也需要金融监管机构从整体上实现对金融风险的评估，进而提出科学合理的应对对策。只有金融监督管理机构提高自身对金融市场的监测，维持良好的金融市场稳定，才能够规避一些我国金融行业的风险，降低经济周期发生时对我国金融经济的影响。

2.金融经济周期产生的问题对我国金融监管机构的启示。

根据目前我国金融监管机构的管理而言，管理部门的管理更为侧重于微观管理过程的监管，缺乏宏观管理意识。这对于合理应对一些经济周期问题是十分不利的。对此，作为金融监管机构应提高自身的宏观管理意识，以加强对我国金融行业的宏观调控，维持我国金融行业的稳定。目前而言，我国金融监督管理机构在践行自身的管理职能过程中，对于实体经济周期和金融周期的研究并不多，这也就是表明，我国金融监管体系的管理过程中，仍处于常规监管中，这也导致了一些管理制度制定、管理方法的制定等缺乏一些金融数据上的支持，导致一些管理过程缺乏对金融市场的有效管理，以及一些管理制度难以满足金融市场规避风险的需求。因此，作为我国金融监督管理机构应加强自身对经济周期问题的分析。

3.建立金融周期的监测体系。

金融监督管理过程中的核心即促使金融市场的稳定、持续发展，同时保障国家的利益。但金融市场也会由于金融经济周期的性质导致一些问题产生，甚至引发金融危机，导致我国金融行业受到冲击。为了确保我国金融企业的利益，作为金融行业的监督管理部门应该发现问题的核心所在，并针对问题的产生原因给予一些控制策略。金融行业中，形成问题的核心原因即金融周期的存在，这也就是表明，金融监督管理机构的管理过程中，充分对该问题核心进行合理分析，采取一些合理控制措施，降低该问题对我国金融行业的影响，便能够确保障我国金融市场的和谐稳定发展。因此，作为金融监督管理部门建立自身的金融经济周期检测体系，显得十分重要。建立金融监测体系的过程中，作为监督管理部门应跟踪分析经济周期的作用，分析经济周期的规律，成立专门的研发机构，进而确立及完善对金融周期的监测体系，这对促进我国金融行业的发展是十分有利的，对促进我国经济的发展也具有十分积极的作用。

三、结语

综上所述，随着我国经济的不断发展，我国经济与国际的接轨也越来越密切，这也就是表明，我国经济会受到较大国际金融行情的影响。对此，一旦由于经济周期的作用，产生相关金融危机后，我国也会受到较大的影响。因此，作为金融监督的管理机构，应针对金融经济周期问题进行合理分析，并加强自身对金融行业的宏观调控意识，确保我国金融行业的稳定发展，同时这也需求监督机构制定一些合理的金融调控策略，以促使我国金融行业具有更高的应对金融风险的能力。