虚拟货币的风险分析及对策

朱佳雯 江苏省常州市新北区监督执纪管理中心

一、货币与虚拟货币的不同点

货币和虚拟货币之间的区别在于来源不同。实际上，法定货币的来源是中央银行，一个国家的法定货币的供给取决于基础货币的供给和相应的货币乘数。虚拟货币的发行由银行，贸易商和网络运营商确定为微观经济实体，很明显，发行虚拟货币的权利是不可靠的，分散的和本地的。第二点是应享权利的方法是不同的，实际上，获得合法标书的方法必须通过提供劳力来支付。换句话说，金钱和人工是直接相关的。用户从发行公司购买商品时，可以用与商品相同的方式获得某些虚拟货币，并且主要网络运营商禁止将虚拟货币转换为现金。第三，法律关系是不同的，拥有实际的法定货币就享有人民币的所有权和财产权，而没有形成债权关系。用户使用人民币购买虚拟货币后，付款关系完成，当他保留虚拟货币时，他在发行公司中拥有债权，这是一种合同关系。

二、虚拟货币的现状

虚拟货币的出现并不是互联网一开始存在的，是最近几年随着网上交易的日益频繁而出现并不断发展。虚拟货币的第一个层次是现实货币的衍生型，其由真实货币派生出来，其购买力与票面价值完全等同，且其使用范围与真实货币相一致的虚拟货币类型，典型形式有银行的存款单，用于企业结算的票据、银行卡等。第二个层次是现金支付折扣型，就是我们生活中经常出现的优惠凭证。这一层次已经从最初很少的人去使用优惠券，到现在几乎每个人都会用到，甚至收集，商品经济的迅速发展让各种积分、打折会员卡铺天盖地，甚至付费会员卡也日益流行。第三层次即是传统意义的网络虚拟货币，限于在发行者经营范围内使用，典型的形式有电子现金，电子钱包，Q币，百度币等。

三、虚拟货币的风险分析

（一）“现实货币衍生型”虚拟货币存在的风险

“现实货币衍生型”的虚拟货币存在风险包括一是操作风险，在使用过程中，需要确认个人或企业的相关信息，在审核过程中，会出现相关银行或商户审查不严等带来管理中的漏洞。二是技术风险，对于真实货币衍生型中的银行卡而言，目前大约90%的银行卡都是磁条卡，由于磁条卡技术自身的缺陷，犯罪分子可以很容易地盗取磁条上的资料，再复制到新的卡片上。此类金融案件可谓层出不穷，为之震惊的万事达信用卡数据处理中心被入侵案损害了很多人的利益，为全球银行卡业敲响了警钟。三是欺诈风险，对于银行卡而言，持卡人和某些银行卡特约商户利用银行管理的宽松环境，合伙进行虚拟交易并恶意套现；或某些持卡人利用办卡的便利性申办多家银行的信用卡，并进行恶意透支；更有甚者非持卡人擅自以持卡人的名义使用信用卡，进行消费、提现并且不按期还款。

（二）“现金支付折扣型”虚拟货币存在的风险

“现金支付折扣型”的虚拟货币存在风险一是兑换的过程比较难控制，在执行的过程当中，如果因为执行不到位，可能会对品牌造成一定的伤害。二是对于新品牌或者品牌知名度不高的产品，促销效果不大。很多消费者面对一个陌生品牌或者不了解的产品，无论优惠券上的折扣是多么诱人，他们也会因为预防心理或无从判断心理而放弃使用优惠券去购买产品，这样使商家即增加了宣传成本，有没有收到良好的效益。三是兑换率不容易把握。不同的市场、不同的时间、不同的优惠券发送方式，不同优惠券创意表现，都会影响消费者的参与程度，都会影响兑换率。商家在选择发放形式、数量上面临着一定的风险。

（三）网络虚拟货币存在的风险

在线虚拟货币风险包括：首先，存在网络安全隐患和缺乏法律保护。一些网络运营商系统对安全技术的投入不足，防御措施不高，管理不够严格。虚拟货币容易被玩家窃取。第二个问题是发行人的信用风险高，网络运营商规模小，风险高，一旦出现问题，破产以及代币的所有者是否可以偿还，目前尚无明确的法律法规。这意味着可能会在一夜之间消除Internet用户的默认属性，最大的损失是将真实货币兑换成虚拟货币。第三是专业投机者的买卖行为会影响加密货币市场排名。实际上，将虚拟货币转换为人民币并不罕见。专业经纪人也已经出现。这些专业投机者的活动是以低价然后高价获得各种虚拟货币的。出售在某种程度上实现了虚拟货币和人民币之间的双向交易，从而达成了协议，即白白不能用人民币代替虚拟货币。当虚拟货币与人民币双向交易时，将不可避免地影响金融体系，泛滥的后果将是可怕的。

四、虚拟货币的管理策略

（一）精准目标投放，丰富虚拟货币功能

虚拟货币“现金支付折扣”的推出应充分考虑其使用范围，优惠价格，使用期限，使用方法，具体设计等事项，在促销过程中加强管理，选择发射的时机和频率，真正吸引旅客，促销等目的 图像优化。

（二）填补法律空缺，规范虚拟货币形式

对虚拟货币规范性文件和法律都还很欠缺，要强化宣传，相关部门加大资金支持力度，固定虚拟货币的形式，拟定规范化的条文，加强国际合作，通过法律手段来引导市场，使其日渐规范化。

五、结语

网络金融条件下，虚拟货币交易监管主体由多主体向统一主体转变，进行统一监管成为虚拟货币走向正规的必经之路。虚拟货币交易的发展、金融交易的虚拟化使金融活动不再被时间和地域限制，交易对象不固定，交易速度加快，现有的监管体系也受到挑战，需要制定适合虚拟货币发展特征的监管体系。