金融科技创新的监管沙盘探索

一、前言

金融科技在提升金融业务效率的同时，也会出现一定的问题，比如说客户隐私数据及保护等问题，传统人工监管的方式已经不能满足金融科技领域的发展，因此就需要探索相关的监管措施，完善监管措施及机制。

二、金融科技创新的监管沙盘运用意义

监管沙盘是指针对一部分创新技术以及产品的金融机构和为初步创业企业提供更加宽松支持的方式。在一个预设的空间和时间内进行有效的测试，对金融科技创新存在的漏洞及风险进行了明确，并制定了相应的应对措施，在其运用较为成熟的背景下将其投入到市场中运营。在金融科技创新领域中运用监管沙盘的本质在于对宏观监管模式与思维进行创新与变革，其不仅能够有效的监管及防范金融科技创新的风险，而且能够避免出现过度监管的情况。随着金融创新脚步在不断加快，产品与产品之间的界限已经开始逐渐的模糊，不能盲目的对监督力度进行强化或者是对金融活动范围进行收缩，要充分参照实际情况，对症下药，为监管的针对性提供保障，确保监管计划的个性化，这正是在金融科技创新领域中运用监管沙盘的意义所在。

三、监管沙盘对传统监管模式的影响

在金融创新领域中运用监管沙盘将会有效地改善传统人工监管等效率低下的问题，在提高监管效率的同时促进金融创新领域的发展。监管沙盘对传统监管模式的影响主要体现在以下几个方面：

（一）监管者的绝对地位得到改变。在传统的监管模式之下，监管机构有着较为明显的优势，金融企业与监管机构都相对独立，监管行为主要是开展各项业务。但是监管沙盘在一定程度上强化了监管与被监管双方的交流与沟通，优化了两者之间的良性互动以及回馈效应，从而减少了信息不对称的情况。

（二）重视监管的适当性原则。在监管沙盘模式下，其基本原则是保障消费者的利益不受到侵害，这就需要充分参照金融产品创新的实际特征，对制度允许的范围进行适当的拓展，从而调整与优化监管要求的科学性，促进金融创新机构的发展。针对性的防范和减轻金融产品的非系统性风险，经过不断的摸索最终敲定了监管的力度与手段，无效监管的情况得到了充分的避免。

（三）监管的反馈效应得到强化。从某种程度上而言，监管沙盘更像是一个试点工作，经过监管沙盘的有效测试，缩短了传统监管机构对于各种金融风险的反应时间。同时在通过搜集金融机构不同时期的产品特点，并根据阶段性的反馈进行创新与优化，强化监管沙盘测试过程中消费者的投资反馈，以便及时相关的监管措施，这将有效的控制监管成本，提升监管效率。

四、监管沙盘的模式探析

金融科技创新领域在运用监管沙盘的过程中需要对其模式进行探析，以便能够达到充分发挥监管沙盘作用的目的。金融科技创新领域的沙盘模式主要包含以下几个方面的内容：

（一）运行模式。英国是最早出现监管沙盘的国家，在2016年英国金融行为监管局正式启动监管沙盘计划。随后世界各地的金融部门也开始对监管沙盘的应用进行不断的研究。可以从以下方面对监管沙盘的运作模式进行相应的分析：第一，测试主体：目前，很多国家为了能够对金融科技的创新产生更加有效的刺激，放宽了对监管沙盘的测试主体要求，金融机构、科技公司等都可以进行相应的监管沙盘测试，并且为这些公司和机构提供技术支持的企业同样可以参与到监管沙盘的测试中。第二，测试项目：首先，测试项目的先决条件在于金融机构及相关企业具备突破性创新或改善了现行的产品以及服务。其次，在进行实际测试的过程中，参与到测试的金融机构、科技公司需要保证消费者的知情权，充分维护消费者的自由选择权、依法求偿权、财产安全权等基本权利。最后，参与到监管沙盘测试的项目应难以通过监管沙盘以外的方式进行测试。第三，测试流程：监管沙盘的测试存在一定的流程。首先，申请测试的机构应当向监管部门提出书面申请，随后监管部门参照相关的流程进行审核。其次，金融监管部门的审核并通过之后，申请机构与监管部门还应当共同整定测试方案，对于全过程的监管应当由监管部门负责进行。最后，在监管沙盘测试结束的阶段，申请机构还需要向监管部门交付总结报告，监管部门对报告进行科学的评估，最终决定是否可以将该监管沙盘测试项目进行推广。第四，退出机制：监管沙盘的测试是有一定限制的，一旦超过规定的测试时间，MAS所规定的任何法律以及监管规则将会随测试时间的终止而终止，企业也将退出监管沙盘的测试。但是如果企业存在特殊并且十分合理的原因需要进行延期，可以在监管期结束之后向MAS提出申请并对理由充分的说明。最后，如果测试项目在监管沙盘测试期间形成了较好的成果，那么企业在退出监管沙盘后同样能够继续享有更大范围的服务权利。

（二）设计特点。首先，监管沙盘在对风险进行防范的前提下，积极鼓励金融科技创新，监管沙盘的实施在很大程度上降低了金融创新的风险，大大降低了金融企业进行金融创新过程中需要付出的成本，将更多有效率的产品尽快的应用于金融市场，即使是在发生风险的情况下也能够保障有效的控制风险。其次，监管沙盘重视保护消费者的权益。监管沙盘模式要求提交申请的金融机构应当将金融消费项目的具体内容以及风险告知消费者，并且要充分保障消费者在自愿的前提下参与测试。

五、监管沙盘的应用措施

我国金融科技创新领域也开始重视监管沙盘的运用，其在提升监管效率、促进金融领域可持续发展等方面起到重要作用。金融可以寄创新领域在探索监管沙盘运用措施的过程中可以从以下几个方面进行：

（一）申请阶段。互联网金融的快速发展，为金融监管带来了巨大的压力，相关部门也开始探索监管沙盘的运用。互联网的发展促使多个行业联合融合发展。因此，相关部门不仅需要限制企业的类型以及规模，而且监管沙盘的测试范围内还需要融合各类初创企业、科技创新公司以及游离在金融机构边缘的非金融企业，允许监管沙盘中进入非持牌机构并且对其颁发临时牌照，从而拓展监管沙盘的准入门槛。

（二）审核阶段。首先，需要对企业进行注册以及项目能否促进消费者收益进行审核。进行监管沙盘管理的主要目的在于保证消费者的利益以及防范风险是监管沙盘的基本目标。因此，在审核阶段应当规范产品，提升监管沙盘的运行效率，从而避免资源浪费及降低无效测试情况出现的概率。

（三）测试阶段。相关部门在设计监管沙盘的过程中可以充分根据具体的项目，适当的延长测试时间。我国金融市场在发展的过程中常常会出现快速但混乱的局面，分业监管模式受到金融创新与混业经营的冲击，监管存在着复杂性，金融行业的风险更加隐蔽，因此相关部门需要放宽测试时间。针对动态调整方面而言，要充分参照测试的时间以及执行的进程和消费者的信息反馈来科学的调整监管标准，切实建立起一套动态的调整机制。要在将监管制度放宽的基础上，保障市场整体的特性与共性，对于风险能够及时的发现与预防。最后，在整个测试的过程中，应当由监管沙盘的主管部门委派专业人员进行持续的跟进，对监管的过程中进行实时监控，保障监管沙盘的监管作用能够得到充分的强化。针对投诉赔偿机制方面，相关机构应当充分保障参与测试的企业能够满足承担消费者赔偿义务的能力，或者采用第三方担保的形式。要积极的建立起能够充分维护消费者权利的消费者诉讼机制，充分保障消费者输送解决方案的时间得到充分的缩减。站在信息反馈的另一个角度，更可以从另外一个方向去发现消费者诉讼过程中存在的风险，因此要将消费者诉讼的具体内容进行保留作为备案，充分保障测试阶段的有效性以及可靠性。

（四）评估阶段。当监管沙盘完成基本的测试后，监管机构需要科学地评估测试的效果，其可以选择与第三方评估机构合作以便达到提升评估有效性的目的。在进行评估的过程中，测试内容其包括测试的全部材料以及消费者的反馈信息诉讼等，从而对拓展范围、操作以及技术的合理性进行判断。最后监管机构需要调整评估报告中反馈出的不足，并根据实际情况探索监管沙盘监管的新标准。

六、结束语

互联网的快速发展促进了金融行业的快速发展，但是其在监管方面还存在着不足，为了解决这一问题相关部门引进了监管沙盘，相关部门应当不断探索其运用途径，以便充分发挥监管沙盘的作用。