石油销售企业投资项目风险分析及防范

高兴勤(中国石油天然气股份有限公司甘肃销售分公司，甘肃 兰州 730030)

0 引言

在社会主义市场经济条件下，企业的主要经营目标就是对经济效益的追求，企业通过投资项目来维护、扩大生产规模，确保自身盈利。石油销售企业作为资金集中、技术密集的产业，很大程度上其经济效益依赖投资效益，如果投资出现失误会造成重大经济损失，成功的决策则可带来良好经济效益，当前我国石油销售企业在投资方面还存在不少缺陷，在市场经济繁荣发展的今天，如何加强投资管理、优化投资秩序、提高投资效益，成为石油销售企业亟需解决的问题。

1 石油销售企业投资项目风险内涵

石油销售企业项目投资风险主要是企业针对石油领域进行的生产与项目投资可能造成经济损失，主要表现为两种形式，一是针对石油领域投资的损失，二是预期回报与实际回报出现差距造成损失。在石油销售企业投资过程中，会受到内外因素影响而导致项目实际收益与预期出现偏差，影响到企业的生产经营，企业出现严重损失。石油销售企业投资往往有巨大经济效益，一些企业投资中受高额利益驱使，对投资项目的研究不足而出现错误决策，从而引发企业决策风险。对此，需要投资者保持清醒头脑，认真分析国际石油市场和我国石油市场动态，掌握国内外经济和政治环境，以实现科学决策，能够准确判断投资项目潜在风险，提高自身应对风险的能力[1]。

2 石油销售企业投资项目风险性分析

为更好地防范投资项目风险，需要科学分下投资过程中可能存在的各类型风险，投资者能够掌握风险本质和变化规律，以采取合理措施应对降低损失。

2.1 自然风险

自然风险的形成是由于自然因素的不确定性，这种不确定性会影响甚至破坏投资项目，引发经济损失。常见的此类型影响因素包括气候、水文地质、地震等，一旦发生这类型灾害就会影响到投资项目。以天然气工程为例，其建设和运行中自然条件影响较大，是不可忽视的风险，往往关系着项目成败，因此在投资管理中不可忽略这一问题。

2.2 政策风险

政策风险主要是国家或国际间政策的变动，其不可预见性会影响到项目的实际收益，比如税收政策、货币政策和环保政策等。政策变动下会引发各种形式经济损失，对石油销售企业投资产生全局性影响，需要重点规避此类型风险。

2.3 政治风险

我国石油销售企业有不少投资项目属于海外投资，此类型项目需面临严重的政治风险。在政府更迭、世界政局变化中，一些国家难以履行协议，就会影响到投资项目的运行。比如，在世界市场是有价格大幅度上涨的情况下，一些国家会要求将投资价格提高，或者担心跨国公司直接投资本国相关产业控制经济，会对跨国工期采用国有化控制，这些都属于投资中政治风险[2]。

2.4 经济风险

首先是市场供求风险，市场的供需是处于变化当中的，其不确定性导致了经营者收入不确定。出现供给不足、需求不足等情况下，石油市场买方和卖方一方会出现损失。这种供需不平衡会导致投资损失，是能源市场最直接的风险。具体来讲，一是供给风险，即在投资者对项目的投资中，其产品在市场属于供给过剩情况，由于市场需求不足而产生损失，此问题需投资方了解市场状况。二是需求风险，这是石油市场一种重要风险，市场需求量会受到很多因素的影响，其产生的变化会造成投资损失。通常情况下，市场需求主要是潜在需求、有效需求，前者虽有欲望但无经济承受能力，后者则具备实际购买能力，在分析市场需求时需全面分析两者需求，以及潜在需求能否向有效需求转化和转化的可能性等。三是购买力风险，购买力风险属于需求风险的一种，在石油市场中购买力地位重要，主要是市场购买能力变化而引发的石油消费，如果导致石油无法被市场消化，就会引发经济损失。

其次是价格风险，通常石油销售企业投资项目成本比较固定，其盈利水平受未来石油市场价格变化影响，如果价格上涨就会提高收益水平，反之会降低收益水平甚至亏损。由于石油产品自身的有限性，以及当前其在很多领域的难以替代性，导致石油市场整体上供应短缺，价格变化基本趋势是上涨的，以国际直接投资获取海外石油资源是有利的，其价格风险、市场风险较小。但国际石油投资并非可以不重视风险管理，世界石油市场短期市场震荡、价格波动风险仍需加大防范力度。

3 石油销售企业投资管理现状和存在问题

3.1 投资规模膨胀

长期以来，我国石油工业投资管理模式是在高度集中计划经济体制下形成的传统管理模式，主要的投资主体就是中央、国家和政府，石油销售企业可以申请财政贷款和专项拨款来进行投资，这种体制下油田企业从自身利益出发会争夺投资项目，而对项目效益重视不足。各二级单位投资意识、行为脱节，缺乏投资风险约束机制，无人负责投资损失，在市场机制不完善的情况下，普遍存在预算超概算、决算超预算的现象，其投资规模大大膨胀。当前，虽然国家和相关企业进行了投资体制改革，但受传统观念影响，对新管理办法难以有效适应和实施。

3.2 投资效益观念不强

石油企业投资的主要目标就是追求经济效益，在合法前提下获得更高效益，是企业生存与发展的重要手段，因此投资决策应以效益为中心。在我国社会主义市场经济条件下，开展经济活动应具备良好的效益观念。但石油销售企业在传统观念下，长期存在重规模轻效益、重产量轻效益的问题，很少关注经济效益高低，导致成本得不到有效控制。近年来效益观念提出下，虽然相关理念在转变，但短期内仍然缺失，一些单位缺乏全局观念、市场竞争意识，往往其投资项目为重复性建设，实际生产水平和产品落后，难以取得理想的投资效果[3]。

3.3 企业发展战略与投资项目决策分离

在当前石油销售企业投资决策管理中，还存在项目决策与企业发展规划、投资计划安排间存在分离的情况。在制定完企业发展规划后，就对其不再重视，很少去研究规划的落实、细化等问题。在投资项目立项中，多是被动汇总整理所属单位上报项目，缺乏从战略规划角度对项目提出、考察和制定计划。同时，一些企业在投资计划和项目实施中，不按照投资决策、基本建设程序开展，时常出现未完成前期工作即安排投资计划、实施项目的情况，这些问题造成企业投资与企业长期发展的脱离。

3.4 投资管理方法粗放

企业长期发展中，需不断追求最大化经济效益，市场经济下企业应以经济效益为中心开展投资决策和投资管理，科学决策资金的使用方向和额度。运用科学的投资决策管理方法，研究投资过程中复杂问题，明确项目投资回报。当前我国石油销售企业投资决策管理以经验型为主，采用企业或行业平均水平为依据进行决策和投资，这种粗放的管理方式下缺乏对实际情况的分析，掩盖了不同分析对象存在差异，难以制定出精细化、定量化的投资管理策略，会影响到项目实际投资效益。

3.5 投资项目监督存在问题

(1)缺乏完善的项目监督机制和制度。石油销售企业在项目投资中，如果未形成相互监督的管理体制会导致项目决策、实施等方面随意性较大，一些项目没完工即倒闭，会造成严重经济损失。

(2)项目监督机构和人员职责落实不到位。石油销售企业投资项目的前期工作、投资安排和组织实施等需要不同部门管理，缺乏全程参与的监督部门，很多情况下即使设立也是临时性的，项目经理很多时候缺乏自主权，在复杂的业务中未切实履行好监督职责。

4 石油销售企业投资项目风险防范对策

4.1 加强勘探和油藏评价投资管理

石油勘探作业大多处于有风险、不确定的情况下，勘探投资中需要结合勘探技术、经济风险和投资风险价值分析，以实现科学的勘探投资。在勘探项目决策中，需从投资意向出发选择好投资方向和目标，认真执行可行性研究。项目勘探设计阶段，需有效控制优化单向工程、总体工程、工程技术、工程成本控制等，勘探实施阶段需加强进度、质量和成本管理。勘探开发业务流程中，油藏评价是关键性环节，需要在预探阶段提交控制储量、开展油藏评价、提交探明储量和预开发方案等，确保上游业务的效益。同时规划阶段做好中长期和年度规划，分解新增探明处理、年度总体评价部署。方案阶段要做好钻井设计和工程设计等，缩短评价周期控制好成本。实施阶段做好现场组织实施、质量监督和投资阶段等，提供真实开发数据，以此为依据编制油藏方案。

4.2 优化投资结构、分散风险

石油销售企业在落实经营战略汇总，需要实施科学的投资决策。为最大程度控制成本、保证利润，企业需重新确定自身具有竞争力的核心业务，将非核心业务逐步淘汰，而将资金集中在熟悉的投资领域，同时做好上游勘探开发和下游储运、炼油和销售等一体化经营，从而分散投资风险，保证实际投资效益。

同时实行风险转移，通过公司联合与重组实现优势互补、共担风险，利用合伙人的资金、技术等调整资产结构、扩大规模、优化生产、降低成本，从而增强自身防范风险能力，即使风险发生也可以转移部分损失。

4.3 建立科学的投资决策程序

要实现准确、科学的决策，首先需保证走科学的程序。第一需广泛收集信息，且保证其准确性、完整性，在市场竞争中信息与资金联系密切，可以安排专人负责信息收集，以供决策者参考。第二，多方案选择，这是决策的基础，可以区分方案间优劣，选择最合适的方案。第三，比较、评价和论证方案，具体标准为方案的效果、利益和意义等，综合技术可行性和经济合理性来分析，采取定性决策方法或定量决策方法进行。最后是优选方案并贯彻执行，同时做好监督、审计工作，确保有效实施。

4.4 建立投资责任制

要重视对投资项目的监督与后评价工作，石油销售企业在投资决策责任方面应完善相关制度，实行经理人员责任制，相关管理人员等责任与项目效益、红利、职务升迁等挂钩，促使各级管理人员优选投资项目、慎重决策，并加强对项目投资的管理。按照项目管理与风险管理原则、程序和办法等，对投资项目进行管理，并采取完善的报表监控制度。此过程中可以应用计算机进行动态模拟分析，及时发现投资风险并将信息反馈到决策层，便于采取措施应对、降低风险和损失。此外就是要开展事后评价，全面检查投资项目各实施环节、总结经验，提高投资管理水平。

5 结语

石油销售企业投资学项目是系统性工程，涉及企业生产经营全过程，受内外环境影响会面临不同类型风险，对此需加强投资风险防范和投资管理，快速增强自身市场价值，提高核心竞争力。