“一带一路”背景下我国企业境外投资风险研究

刘欣悦　朱兆梁

摘 要：随着世界经济的不断进步和发展，我们国家对外投资经济发展的程度也在不断加深。“一带一路”是我们国家提出的一个搭建经济互相融合、政治互信、文化大繁荣平台的倡议，但是在“一带一路”的背景下我们国家企业境外投资面临着政治体制、经济环境以及文化差异的投资风险，所以本文针对“一带一路”背景下我们国家企业境外投资面临的风险因素进行了研究和分析。首先对“一带一路”背景下我国企业境外投资的重要性进行了阐述，其次针对当前我国企业境外投资风险因素进行了分析，最后针对这些风险因素的出现提出了相应的规避风险和发展对外经济的有效对策，从而为我们国家企业境外投资的可持续发展提供有力支持。

关键词：“一带一路”;企业;境外投资;风险

近年来，随着经济全球化趋势的不断加强，我们国家的整体经济水平也有了较大提升，国内对外经济发展战略也在不断完善，其中“一带一路”倡议的提出为我们国家进出口贸易的发展提供了更多的机会。但是对于“一带一路”沿线的国家而言，存在着诸多的经济、政治和文化方面的差异，特别是随着信息技术的不断进步，电子商务的出现成为我们国家进出口贸易领域中重要的内容，但是由于每个国家的经济和科技发展程度不同，对于新时代下的进出口贸易发展模式接受程度也不一样，这就导致我们国家企业在对外投资方面面临着较大风险。加强财务和投资成本风险的控制，根据海外企业的实际财务状况进行评估，加强海外投资的信息化管理，控制经济投资成本实现海外国有资产的保值的同时进行增值管理。开展财务可行性研究时，应当结合企业发展战略和财务战略，对关键商品价格、利率、汇率、税率等因素变动影响境外投资企业盈利情况进行敏感性分析，评估相关财务风险，并提出应对方案。我们国家作为“一带一路”倡议的中坚力量，必须高度重视加强企业走出去，企业境外投资风险的防控。

一、研究背景

随着我们国家的政治、经济在不断进步和发展以及“一带一路”倡议的不断推进，经济全球化的趋势在不断加深，世界各国之间随着互联网科技的发展实现了信息互通，各国之间的商贸往来也较之前频繁增加。“一带一路”背景下的经济发展体系随着倡议的实施也在发生着很大的变化。截至2018年底，我国已累计与122个国家、29个国际组织签署了超过170份政府间合作文件，“一带一路”合作国家及地区遍布亚洲、非洲、欧洲、大洋洲及拉丁美洲，如今“一带一路”合作范围已经远远超出古丝绸之路的范围。“一带一路”背景下我们国家与沿线国家之间的合作范围也在逐渐扩大，那么我们国家的企业在加强与各国之间合作的同时还面临着诸多的投资风险，例如各国的政策环境、外汇政策、文化交流差异等都会导致我们国家进出口企业对外投资产生很大的影响。

我们国家作为一个出口大国，国际贸易随着经济全球化的发展一直处于飞速进步的状态，当然在全球化经济发展的前提下经济贸易的发展必然会面临着诸多风险。据统计，我们国家七成以上的进出口企业，其中50%的进出口产品随着贸易技术及程序的发展变动以及对外经济环境等因素的不同，已经在一定程度上影响了贸易发展，面对当前这种形势，我们国家企业的对外投资在世界各国经济贸易联系如此密切的国际背景下还有很大的空间，那么前提就是要维护好与各国之间的友好关系，充分了解沿线国家的环境政策，选用科学的评价体系对风险进行评估，做好风险防范工作。

二、“一带一路”背景下我国对外贸易发展的重要性

1.有利于建立外交新格局

随着近几年我们国家整体经济的不断进步和发展，我国的国际地位也发生了前所未有的变化。众所周知，经济发展是当今世界各国之间交流与合作的重要支撑，一个国家的外交关系不仅仅体现在政体方面，还体现在国家与国家之间的经济合作与交流方面。随着世界经济的不断发展，各国之间的交流越渐密切，“一带一路”倡议顺应着古中国丝绸之路的发展思路逐渐形成了如今我国开放型经济的新格局。“一带一路”之所以说是利于中国形成新型改革开放的格局是因为“一带一路”倡议自身是以平衡地区经济发展为中心，激活中西部市场的经济活力的同时，实现东部地区的经济结构升级和转型，这样不仅利于我国经济的均衡发展，还有利于对外的资本输出，促进我国企业对外投资贸易的发展，提高了市场配置资源的效率，从根本上有利于建立我们的外交新格局。

2.有利于加强对外经济贸易关系，促进我国经济发展

当前我国经济发展速度进入中高速阶段，在这种背景下，经济结构面临深刻调整的状况，在经济高速发展的推动下，“一带一路”倡议的出台对于我国与周边国家各方面的合作都是一场机遇，“一带一路”的实施是一个具有国际意义的全球经济发展战略，我国提出“一带一路”倡议，归根结底是为了能够加快推动我们国家企业的对外发展，在对我国对外投資的过程中实现与周边国家的贸易沟通，共同推动经济发展，打造战略合作体。

三、“一带一路”背景下我国企业境外投资面临的风险

对于“一带一路”沿线的国家而言，存在着诸多的经济、政治和文化方面的差异，特别是随着信息技术的不断进步，电子商务的出现成为我们国家进出口贸易领域中重要的内容，但是由于每个国家的经济和科技发展程度不同，对于新时代下的进出口贸易发展模式接受程度也不一样，这就导致我们国家企业在对外投资方面面临着较大风险。

1.经济风险

“一带一路”背景下我国企业境外投资面临的风险其中受沿线国家经济政策环境的变动较大，我国企业对“一带一路”沿线国家投资的经济风险在所有的风险评估中占据主要地位，其中的经济政策环境因素是导致我们国家企业不能够充分与国外市场直接对接的主要因素。“一带一路”沿线地域跨度广、涉及经济体众多，经济发展情况差别巨大，而一国的国内生产总值、就业率、汇率等经济指标的变化都会给进行境外投资的中国企业带来风险。“一带一路”倡议顺应着古中国丝绸之路的发展思路逐渐形成了如今我国开放型经济的新格局。那么其经济环境投资风险一方面是来自于汇率的巨大波动以及东道国经济状况的严重恶化。“一带一路”沿线东道国的货币贬值和严重通货膨胀等问题都会加剧我国对外投资的风险。其次是一个国家内部的宏观经济政策，由于宏观经济风险具有隐藏性和累积性的特点，风险一旦爆发，就会对社会经济造成较大的冲击和破坏，进而导致企业陷入危机。这不仅对国外市场造成动荡，对我们国家企业的投资也会产生十分不利的影响。

2.政策环境风险

由于世界各国的发展进程不同，所以涉及到的政治体制也是不同的，那么在“一带一路”背景下，我国对外企业与沿线国家的交流过程中会面临政治环境的不同而影响经济体制的交流。其中“一带一路”背景下的对外投资风险中的政策环境风险因素主要包括政策壁垒风险以及政策不连续性风险两种类型。政策壁垒是指东道主国为保护本国产品从而设立市场准入标准，通过立法形式限制外来产品、品牌的手段，而这些准入条件对于新进入企业而言都是潜在的风险。

3.国际贸易技术壁垒

我们国家作为一個出口大国，国际贸易随着经济全球化的发展一直处于飞速进步的状态，据统计，我们国家七成以上的进出口企业，其中50%的进出口产品随着贸易技术的程序的发展变动，已经出现了很大的影响，尤其是欧盟地区的一些贸易技术的壁垒对我国的出口企业造成了很严重的影响。当前，“中国制造”正处于转型升级的关键时期，通过“一带一路”倡议的实施为我们国家企业的境外投资提供了诸多机会，与此同时“一带一路”倡议是当代我们国家与周边和沿线国家建立友好经济贸易往来的重要战略部署，通过与沿线国家之间的交流，大规模投资、技术输出等方式，带动周边国家经济发展，拉动我国经济再次腾飞寻找到了新的机遇，也为我们国家企业的海外投资创造了更多的机会。从这方面可以看出，在国际贸易技术标准的制定和衡量上我国企业的对外投资受到了很大的限制。在当前形势的国际贸易中，为了保障自身国家经济贸易出口利益的最大化，国家与国家之间往往都是依靠国际贸易政策的总则，来制定各国之间的贸易技术标准，各种贸易政策措施如关税壁垒、非关税壁垒等都是从以保护本国利益为出发点的。伴随前两年经济危机的出现，对整个世界经济产生的影响是非常深远的，那么各国之间的贸易交往也在更大程度上受到了制约，从国际贸易的技术壁垒方面来看，国家之间的技术交流受到了制约，在各种压力之下，国家为了扩大自身利益，更是筑起了更多的贸易壁垒。从世界经济贸易的发展状况看，当前全球经济不景气，贸易纷争此起彼伏，在经济全球化不断发展的同时，贸易保护主义再度抬头，并已成为国际经济贸易发展交流中的重大障碍。

4.文化差异导致境外投资存在诸多的不确定性

在“一带一路”倡议区域中，就包含了65个国家，所占人口高约44亿。所以“一带一路”倡议的沿线国家和区域，基本包含了世界上典型的多类型国家以及多民族、多宗教的聚集区。那么“一带一路”背景下的文化差异是导致与各国之间经济交流与发展的重要因素之一，经济交流的基础是建立在文化交流的基础之上的，“一带一路”倡议以经济贸易合作带动着各国人文情感的交流，以人文的交流促进各国间的经贸合作。然而在这个过程中势必存在不同民族和宗教文化的强烈碰撞，为我国对外投资带来各类棘手的问题。

5.企业投资决策机制不完善

我国企业项目投资风险管理机制是决定一个项目投资成败的关键点。在投资之前对一个项目如果缺乏科学的投资决策和管理方法会对整个企业的经济效益带来巨大的影响，特别是“一带一路”背景下我们国家企业投资面临着较多的不稳定性投资因素，对于国内而言，国外的投资项目评估是对企业自身负责的一种表现，所以项目投资管理对于企业的经济效益创造而言是十分必要的。从当前我们国家的诸多企业的对外经济发展和对外投资决策上来看缺乏较为科学的资金管控相关政策，面对国外政治环境、文化环境以及市场环境的不同在很大程度上会导致项目投资的风险增大，在缺少针对性国外投资规划的同时也没有较为完善的风险收益监管机制，例如对于国外投资的项目周期、资金投入比例等缺乏专业的财务分析管理，形不成规范性的评估管理制度，如果出现风险这是企业在投资管理中致命的打击。

四、我国企业境外投资风险的应对策略

1.我国企业应该建立健全境外项目风险评价和管控体系

我国企业在执行海外项目投资时，一定要意识到海外市场所面临的各类风险会远远大于国内，并且非常容易遭遇到各种有形和无形的约束限制。所以我们国家在对“一带一路”对外投资中针对一些境外项目要建立风险评价与管控体系，风险管理部门的建立是以投资项目财务体系为基础的，制定出科学合理的境外项目风险评价体系合理地规划投资项目的执行，针对不同的风险制定出不同的应对之策，积极有效地应对各类风险，使得风险管控评价体系更加有效地服务于企业的海外投资战略。

2.与沿线国家营造良好的外交关系

伴随着中国在世界上国际地位的稳步提高，中国企业的海外投资同步地蓬勃发展。“一带一路”之所以说是利于中国形成新型改革开放的格局是因为“一带一路”倡议自身是以平衡地区经济发展为中心，激活中西部市场的经济活力的同时，实现东部地区的经济结构升级和转型，这样不仅利于我国经济的均衡发展，还有利于对外的资本输出，促进我国企业对外投资贸易的发展，提高了市场配置资源的效率。由于“一带一路”沿线国家之间的经济发展水平以及文化和政治上的差异因素，导致各国之间在“一带一路”的发展初期的贸易往来错综复杂。要充分地推进我国开放型经济水平的提升离不开完善双边和多边合作机制，作为国家的领导层要加强与周边和沿线国家的访问，并且弘扬和传承我国古丝绸之路的历史和意义，与此同时要建立和完善与地方政府之间的合作体系。

3.充分了解境外的投资环境和文化环境

我们国家的企业在进行任何投资之前都要对项目进行一个综合的评估，那么特别是在“一带一路”的背景下，各国之间的文化差异导致我们国家企业的境外投资面临着诸多沟通和理解上的误差产生的投资风险因素，那么要想加强对外市场的投资安全性，首先要对一个地区、一个国家的文化风险进行评估，那么对于了解境外的投资环境和文化环境最重要的就是将社会方式，宗教特色，价值观等进行调研和分析比对。只有全面了解投资地的这些文化特征情况，才可以使得我国在进行海外投资时的决策更加具有客观性、准确性和全面性。

4.完善企业投资决策机制

我国企业的海外投资项目投资应当构建不同层面的投资风险管理体系。因为市场的变化具有多样性、复杂性无常性的特点，所以企业在选择项目投资合作之时要充分、把握投资项目的精准性，建立和完善项目投资管理机制不单单是要做好投资前和投资过程的管理，还要建立有效的资金监控机制和防范应急机制。我国企业海外投资要想扩大收益，就要对海外投资的项目进行合理规划布局，充分地了解中国市场以及国外市场的需求点，精准地把握“一带一路”背景下的海外合作契机，实现技术、资源上的互补。对于我们国家的企業而言，通过对海外投资的发展来获取更多的市场渠道，加强产业升级，促进我国企业的经济发展和世界影响力。“一带一路”建设是中国构建开放型经济新体制、实施全方位对外开放战略的重要组成部分，对丰富对外开放内涵、合理规划海外投资布局、完善对外开放格局具有深远意义。

5.加强财务和投资成本风险的控制体系建设

我国企业要想加强海外投资的高质量发展就要保障对外投入资金的风险最小化，加强财务和投资成本风险的控制，根据海外企业的实际财务状况进行评估，加强海外投资的信息化管理，控制经济投资成本实现海外国有资产的保值的同时进行增值管理。开展财务可行性研究时，应当结合企业发展战略和财务战略，对关键商品价格、利率、汇率、税率等因素变动影响境外投资企业盈利情况进行敏感性分析，评估相关财务风险，并提出应对方案。必要时要根据企业所处的国有企业行业特点以及企业经营规模和地方性经济政策的不同将企业海外投资的资金运营状况和盈利能力进行资金成本控制，从而实现企业利益的最大化。

6.加快“一带一路”沿线国家投资信息平台建设？

我国对于欧美等发达国家投资信息系统建设已经较为完善，但是“一带一路”沿线国家多为发展中国家，我国目前对于这些国家信息收集较为薄弱，在进行投资前对东道主国文化、法律和投资环境等关键信息了解不够，致使我国企业贸然进入陌生市场。政府有关部门可以通过两方面对“一带一路”沿线国家的关键信息进行整合。

五、总结

总而言之，我们国家企业海外投资的高质量发展离不开我们国家对外经济发展战略的实施，当前，“中国制造”正处于转型升级的关键时期，通过“一带一路”倡议的实施为我们国家企业的境外投资提供了诸多机会，与此同时“一带一路”倡议是当代我们国家与周边和沿线国家建立友好经济贸易往来的重要战略部署，通过与沿线国家之间的交流、大规模投资、技术输出等方式，带动周边国家经济起飞，拉动我国经济再次腾飞寻找到了新的机遇，也为我们国家企业的海外投资创造了更多的机会。合理规划海外投资布局、完善国际经济走廊建设、加强海外投资的风险控制以及海外专业人才的培养等都会对我们国家国有企业的海外投资高质量发展提供更多的保障。

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作者简介：刘欣悦（1992.07- ），女，汉族，山东济南人，研究生学历，研究方向：国际贸易政策