东三省原煤产量持续下降

从东三省煤矿分布及产能来看，截至2019 年底，辽宁省正常生产煤矿22处，产能3559万t/a；吉林省正常生产煤矿33处，产能1733万t/a；黑龙江省正常生产煤矿94处，产能4898万t/a。

从近5 年东三省原煤产量来看，整体仍呈现下降态势运行。2020年1-7月份各省原煤产量方面，以吉林省产量下降最为明显，累计产量599.6 万t，同比降幅达21.3%；辽宁省与黑龙江省累计原煤产量同比降幅大体持平，分别下降4.9%、4.6%，达到1799.8万t、2690.9万t。

受当地煤炭资源枯竭、产能陆续退出影响，当地原煤产量难以保障东三省需求，3 省均有较高的煤炭调入需求，因地缘关系较近，东三省很大一部分煤炭是由内蒙古东部地区调入；但今年内蒙古地区受“倒查二十年”等因素影响，部分存在问题的煤矿停产，内蒙古地区整体供应偏紧。

供应端来看，东三省地区煤炭供应整体呈减少态势运行；但下游需求方面却呈不减反增态势。从火力发电量方面来看，1-7月份东三省均呈正增长态势运行，其中原煤产量减少最为明显的吉林省发电量增速却最快。另一方面，从下游建材行业来看，1-7月份东三省水泥产量均有明显增加，其中辽宁省水泥产量增速达11.6%，用煤需求进一步增长。

目前东北地区下游用户已陆续开展冬储工作，为避开后期迎峰度冬国内煤价上涨，东三省下游用户冬储工作通常于9 月份结束。整体来看，2020 年东三省地区煤炭供应仍较为紧张，尽管此前市场传出局部地区进口政策或有放松消息。但据了解，此前东北地区某电力集团曾向相关部门申请增加进口配额，然而暂未得到回应。进口难度较大进一步加重东三省地区煤炭供应压力，而随着供暖工作开展后，东三省地区下游用煤需求将继续释放，若后期国内产能未能有效释放，则2020年第四季度东三省地区用煤缺口风险或将进一步加大。