对企业新三板上市关注的若干财务问题的分析

胡伟祥

摘要：结合企业新三板上市的财务管理要求，本文对企业上市需要关注的若干财务问题展开了分析，并且提出了问题的解决对策，为关注这一话题的人们提供参考。

关键词：企业；新三板；挂牌上市；财务问题

在新三板上市，可以使企业获得较高信用等级和股权流动性，同时也能實现资产增值和融资，为企业转板上市和规范发展提供支持。但实际企业在新三板上市，会遭遇较多财务问题，因此还应加强财务问题的分析，以便使企业能够达到新三板上市的财务管理要求。

一、企业新三板上市的财务管理要求

按照《全国中小企业股份转让系统挂牌条件适用基本标准指引》规定，企业在新三板市场挂牌上市需要满足六大条件，在企业财务方面提出了持续经营能力、规范化经营和业务等要求。企业能否顺利上市，还取决审核阶段能否满足财务条件要求[1]。首先，在盈利方面，企业在上市前数年内应当保持较高盈利水平，而并非是上市前短时间迅速提升盈利业绩，才能在上市后才能吸引投资者注意，顺利实现融资。其次，企业应当保证财务工作的规范性，确保企业能够认清自身发展态势，为投资者获得收益提供保障。再者，企业需要有完善内控制度，拥有一定风险识别、评价和防范能力，保证企业能够适应激烈的市场竞争。此外，在业务开展方面，企业主营、核心业务收入至少应占总体的70%，业务利润至少占总额利润的70%，确保企业拥有核心竞争能力和优势。

二、企业新三板上市关注的若干财务问题

根据监证会审委会议审核结果公告可知，截止2018年10月，2018年上会审核的38家新三板企业中，过会率仅达46%。而18家首发上会未通过新三板企业共被询问104个问题，其中涉及的盈利能力问题约占41%，规范运营问题约占18%，财务报表问题约占8%，是企业上市需要重点关注的财务问题。

（一）会计基础薄弱

从监证会发布的数据来看，2018年第一季度共18家企业进行新三板IPO申请，因财务报表问题在审核监管期间被问及8次，占全部被问询数的7.6%。出现这一情况，与企业会计基础薄弱有直接关系。选择在新三板上市的企业中，一些中小民营企业最初为小作坊，在企业经营方面多选用家族成员负责财务管理工作。这些人员缺乏财务管理经验和技能，往往凭借主观意愿开展工作，导致财务管理规范性不强。企业会计人员业务水平有限，在会计制度适用方面无法保持一惯性，随意进行资产折旧和计提比例调整，错误进行会计制度适用。在报表、凭证等财会资料处理上，也存在不规范的问题。在审查过程中，容易出现固定资产折旧年限、坏账准备计提比例等参数低于同业水平的情况。在税务管理方面，则存在人为漏记销售收入等情况，以达成偷税漏税的目标。而在上市前则要进行大量税款的补缴，出现税收发票与业务实际发生时间不同的问题，使券商和会计事务所承担相应风险[2]。

（二）毛利率变动异常

从监证会提供的18家上会新三板企业审核数据来看，因盈利能力问题被问及43次，占全部的41%，包含新时空、天元集团等企业在内的多家企业都因为毛利率变动异常被查问。如表1所示，为某公司主营业务2015-2017年毛利率变化情况，创业板上市因此被否决。因为在报告期内，公司主营业务大幅波动，原因是主营产品药芯焊丝的钢带成本占原材料比重60%左右，业务毛利率受到的原材料价格影响过大。在新三板上市条件，尽管对企业盈利能力无财务指标硬性规定，但是要求保证盈利的持续性、合理性。而在企业收入和成本核算方面，企业营业收入受确认方式、时间和产品等各种因素的影响，并且采取的税务处理方式也并不相同，以至于企业收入成本或费用变动较大，在财务报表上则呈现出销售额变动幅度较大的情况。从实际调查情况来看，部分企业财务报表中销售额较之上年提高较多，但销售费用却大幅度降低，导致收入成本变动与费用变动不匹配。部分企业人员和设备有所增加，管理费用却有所减少。问题的发生，根本原因在于企业未能制定合理发展规划，导致企业随意开展各项经营活动，无法落实经营目标。

（三）内控管理不足

在监证会提供的数据中，因规范运营问题被问及的次数占全部次数的18%。如图1所示，为企业在内控管理方面存在的主要问题。在实践工作中，一些企业管理者存在自身财产与企业财产混淆情况，以至于企业内控管理制度无法发挥切实有效的作用。管理者在日常生活中，将企业财务部门当成是提款机。部分企业为实现成本节约，则对财务人员进行了缩减，使一人同时兼任会计、出纳等职务。在职责分工不明的情况下，无法保证财务部门独立性，导致企业财务内控管理问题严重，缺少进入新三板市场的资格。一些企业个人银行账户与公司账户混同，出现了企业银行账户一年收付款只有几笔的情况，私人账户则要收付较多笔，上市前需要聘请专家进行收付款整理。在内控管理不严情况下，企业会出现收入依据不充分的问题，缺少对应记账凭证的原始凭证，只能请会计事务所将未入账收入部分进行入账处理，给企业上市带来了加大负担。

三、企业新三板上市的财务管理对策

（一）规范财务管理工作

对想要在新三板上市的企业来讲，首先需要达到财务管理规范，所以在上市前一年就要实现规范运作，前两年则要按照相关法律法规和会计制度进行财务处理，才能保证企业顺利上市。在实际工作中，企业需要对财务工作适用会计制度的问题进行分析，及时纠正适用不当的情况，并坚持做到适用会计制度。应做到对相关会计准则进行严格执行，在一套账目中进行各项业务事项的核算管理，禁止产生内外账的行为。在税收管理方面，还应结合挂牌要求进行纳税，严格按照要求执行规定的税种和税率，确保纳税制度能够得到严格履行。在上市前，还应做到税收账目清晰，确保账目能够对企业实际经营情况进行真实反映，可以明确企业缴纳的各项税种，为计提工作的开展提供纳税内容。

（二）加强盈利规划管理

在上市准备工作中，还要对企业各项业务的盈利发展趋势展开分析，通过科学规划吸引投资者注意。具体要加强销售毛利率、净资产收益率、销售净利率等各项指标的规划，从费用分配、政策适用等各方面加强成本核算，实现与资金周转、财务比率等各项指标的联动，使企业盈利保持较好成长性。明确企业财务管理发展现状，预测企业未来盈利状况，则能实现发展战略的合理制定，有计划的开展企业各项工作，促使企业业绩得到不断提升。实际应结合现有情况加强企业市场竞争力、财务水平等各方的分析，制定长期盈利计划，而并非是将目光局限在短期盈利上。在上市前两年，需要加强发展机遇的把握，实现企业财务状况的优化，将企业资产负债率控制在40%-60%之间，体现企业较强的偿债能力，实现企业资本结构的优化。

（三）完善企业内控制度

在企业内控管理上，还应加强会计、出纳等财务管理人员的聘用，做好职务分配，建立相应权责制度，使财务部门能够保持独立性，为财务管理工作的规范开展奠定基礎。按照相关法规，企业需要对股东大会、独立董事等制度进行健全，加强公司内部的分权和制衡，使公司内部治理结构得到优化。针对企业经营可能存在的风险，还应建立风险管理制度，加强风险预测、判断和预警管理。通过启动预警机制，则能使企业风险降到最低。针对企业各项经营活动，还应加强内部监督管理，完成相应制度的建设。实际要重点加强资金流动、利润获取和经营活动管理，确保企业经营满足上市要求。定期聘请专家加强企业审计监督，合理采用专家提出的法律、财务等方面的建议或意见，则能使企业内部治理结构得到进一步完善。

四、结论

通过研究可以发现，企业新三板上市需要达到一定财务要求。由于缺乏对新三板上市要求的足够认识，导致企业在财务管理方面出现了会计基础薄弱、毛利率数据异常等各种问题，以至于企业无法满足上市要求。针对这些问题，还要对企业财务工作进行规范，同时加强盈利规划和内控管理，促使企业盈利能力、运营能力等各种能力可以满足新三板上市要求。财

参考文献：

[1]贺禧.新三板上市企业财务管理问题与对策浅析[J].财经界（学术版），2018（10）：59-61.

[2]俞忠明.新三板上市企业财务管理问题与对策浅析[J].中国国际财经（中英文），2018 （03）：153.