TJG公司财务风险预警研究

(黑龙江八一农垦大学 黑龙江 大庆 163319)

随着中国经济快速发展，对外贸易不断增加，党的十九大报告指出，要以“一带一路”建设为重点，加强创新能力开放合作，加快海洋强国建设的基本方略，对企业的可持续发展要求更高。本文总结了TJG公司风险的成因，依据指标的选取原则，选取并设计指标，利用层次分析法建立模型，对公司的财务现状进行分析。

一、TJG公司财务风险成因总结

通过对TJG公司各项指标的分析，可以看出TJG公司的财务状况还是比较好的。但是从财务分析的角度看，公司还存在着以下问题。

(一)行业竞争加剧

作为北方最大的港口，与其他两个大型港口形成竞争关系，周围港口的崛起也对企业造成了一定的影响。现在企业面临着市场、航线和货源的开发问题，面对这些，TJG公司应充分发挥港口历史与地理位置的优势，来应对其他港口对本企业造成的影响。

(二)企业的盈利能力有待提高

流动资产周转率逐渐降低，削弱了企业资金周转的速度，降低了企业的盈利能力。企业的净利润增长率、应收账款周转率下降，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款比重偏高，这可能与企业的信用政策有关，企业应适当调整账款的信用政策，提高应收账款的周转率。

(三)国家政策的影响

环境的恶化，引起国家对环境的重视，相关政策管控严格。企业加大环保方面的支出，加大人工的成本，造成营业成本的上升。但是煤炭等货物由水运改为铁路运输，使公司钢材、煤炭及制品、矿石等主干货类装卸业务量减少，导致装卸业务利润总额下降。

二、TJG公司建立财务预警模型的必要性

有利于公司管理层发现财务风险。通过对企业的财务现状分析发现，现在的财务状况还是比较好的，但还是存在一些问题。企业缺乏科学完整的财务预警体系，不能够量化潜在的风险，不能正确地控制企业的财务风险。

有利于公司管理层管理本企业。企业的经营数据可以通过真实的财务数据反映出来，所以对财务数据进行定量相关分析可以为管理者提供信息，这些信息有助于企业时刻掌握企业的经营状况，帮助企业管理者调整当期战略方向，并且对企业未来的战略做出正确的规划，使企业走向更好的发展方向。

三、TJG公司财务预警模型的建立

(一)指标的选取与设计

本文设计了两级的指标体系，第一级分为四种财务能力。这四种财务能力分别是偿债、营运、盈利、发展。第二级指标是将四种能力分为21个具体的指标。

(二)指标权重的设计

本文分为三层进行分析，从高到低为目标层、准则层和措施层。利用层次分析法确定权重时，主要有以下四个步骤。

第一步是建立层次结构模型。将所要研究的对象分为三层。将研究的总体目标作为第一层，即目标层P，相对应的第二层是准则层Pj，最后第三层是较为细化具体的措施层Pjk。在同一个层级的全部因素具有相等的重要性。

第二步是构造判断矩阵。将同一层级的指标两两进行对比，构建判断矩阵M。其中，元素Pjk代表着第j个指标相对于k个指标的重要性标度。标度就是将指标对上一目标层的影响程度转化为定量的数值的量化处理。本文使用1-9比例标度对不同因素的重要性程度设置不同的分值，可以得到如表1所示的内容。

表1 判断矩阵标度定义及意义

第三步是对层次进行单排序和一致性检验。计算出每一个成对判断矩阵的最大特征根及对应特征向量，然后进行一致性检验。检验通过，得到相对权重。本步骤可以计算出措施层Pjk相对于准则层Pj的权重。

第四步是对层次进行总排序和一致性检验。将得到的各层次的权重进行对于系统的总排序权重，利用第三步得出的措施层Pjk相对于准则层Pj的权重和准则层Pj相对于目标层P的权重，可以计算措施层Pjk相对于目标层P的权重。

(三)权重计算

按照层次分析法的理论依据以及评价指标的选取原则和方法，可以得到递阶层次结构，如表2所示。

表2 递阶层次结构

四、结束语

TJG公司作为上市公司，更需要预警模型对公司的现状进行预警。管理层利用预警模型，可以对经营进行预警分析，及时发现管理与决策中存在的问题，做出相应的解决方案，避免将来可能发生的财务风险，对公司近期经营和长远发展具有十分重要的作用。