对外直接投资对全球价值链地位升级的影响

摘 要：本文使用2005～2014年世界投入产出表数据（WIOD）、中国对外直接投资公报数据和中国工业统计年鉴数据分别测算了中国制造业各细分行业在全球价值链分工中的地位和中国制造业细分行业OFDI的流量数据，实证分析了中国制造业对外直接投资对我国制造业全球价值链升级的影响，研究发现这一影响在金融危机前后存在着显著差异，但就整体而言该影响显著为正。

关键词：对外直接投资;制造业;全球价值链升级

中图分类号：F125 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2019）11-0156-03

一、 引言

2016年11月我国有关部门在充分肯定了我国产业寻求全球价值链中的中上游份额的同时，为我国寻求全球制造业领先地位提出了更具针对性的意见，便由此将促进产业全球价值链地位上升到更高的战略层面。一方面，贸易保护抬头凸显了发达工业强国开始致力于制造业回流政策;另一方面，逐步失血的低端产业反映了其他新兴国家开始通过争夺制造业下游份额，而作为中国制造业“缓冲垫”的劳动密集型为主的产业出现了大量流失，从而使得目前国内制造业面临着“夹缝中求生存”的现状。因此，本文旨在运用相关数据对中国制造业全球价值链地位进行测算，并从对外直接投资的角度探索中国制造业转型升级的相关战略。

就历年文献中本文被解释变量的相关测算方法而言，主流方案有三个方面：其一，基于出口产品价格差异来予以测度。巧昭玲，宋佳（2013）就出口产品价格作用于中国全球价值链分工地位的有关机制进行了实证，并进一步指出全球价值链中，中国产业地位自2001年標志性事件后得到了一定的提升，但仍未摆脱低端锁定的现状。其二，通过出口产品复杂度间接衡量。Hausmann等（2007）通过定义与测度出口技术复杂度来对各国价值链地位予以分析。根据测算结论，他指出，包括美日在内的发达国家的生产行为主要集中于技术含量高、附加值高的出口产品，并由此居于全球价值链的上游绝对优势，具有较快的经济发展速度;发展中国家反之。其三，基于附加值贸易角度核算。孟冬梅等（2017）利用WWZ分解法测算了中国服务业的全球价值链地位，并得到了与Hausmann相同的结论。另外，通过不同角度对相关影响机制的研究也是这一领域的热点。Blyde（2014）研究表明一国可以根据每个国家要素禀赋的不同进行分散化生产，通过成本竞争优势提升企业盈利水平，提高企业的上游份额，并由此促进企业向上攀升;李超，张诚（2017）测算了2000年至2014年中国制造业全球价值链的分工地位，通过以2009年为分界点对研究区间分别进行实证分析，中国对外直接投资对我国制造业全球价值链升级有正向影响，在高技术制造业行业更为显著。

二、 影响机理分析

OFDI对中国制造业全球价值链地位升级的影响体现在两条不同的路径之中：其一，边际产业转移效应。边际产业是指逐渐丧失国际比较优势的国内产业，因此边际产业转移意味着一国应当将边际产业优先对外进行转移，从而实现国内的产业结构优化升级。具体而言，转移一系列劳动密集型低端生产行业能够实现对国内要素配置效率的优化提高，从而使得更多的资源投向“微笑曲线”中的研发端口和营销端口，通过提升附加值率来促进制造业中高端攀升;通过将低端行业向具有低熟练度劳动成本优势的新兴国家，能够实现成本红利带来的利润攀升，进一步促进企业资源的重整以实现自身研发资源优势的提升，从而促进价值链地位攀升;其二，逆向技术溢出效应。通过OFDI获取逆向技术溢出，已经成为包括中国在内的技术竞争优势相对较低的国家和地区实现自身技术水平提升，从而提升自身价值链地位的重要途径之一。投资国对东道国进行绿地投资或开过并购的方式获得东道国先进的技术和专业人才，经过消化吸收和再创新，实现先进技术和人才的本土化，从而为本国产业附加值率的提升和本国产业全球价值链地位的攀升提供了源源不断的动力。

三、 计量模型、指标与数据说明

（一）计量模型设定

为了研究OFDI对我国制造业全球价值链地位的影响，本文将基准计量方程设定为：

其中，x、t分别表示制造业细分行业和时间，Pxt为中国制造业参与全球价值链的分工地位，OFDIxt为制造业细分行业的中国对外直接投资，测算方法见下文。α1>0，即该指标值越大，中国制造业对外直接投资对中国制造业全球价值链地位的升级促进作用越强。为了提高估计结果的可靠性，我们加入了影响中国制造业全球价值链地位的其他控制变量，主要包括：①行业出口外向度指标（Ex），用制造业中规模以上企业出口交货值总计占其工业销售产值总计的比值代替。②行业平均规模指标（Sc），用制造业中规模以上企业资产总计与其单位数比值代替。③制度因素指标（Sy），用制造业中规模以上企业国家资本总计占实收资本总计的比重代替。④（Hu）人力资本水平：用研发机构从业人员（按服务的制造业行业分）占规模以上制造业企业全部从业人员比重来衡量。另外，我们还控制了行业固定效应（λx）和年份固定效应（γt）。

（二）主要变量测算及描述

1. 全球价值链地位

相关文献表明，通过投入产出表核算增加值已经逐渐成为行业层面全球价值链相关量化指标的主流方法之一。Wang et al.（2013）、王直等（2015）根据一国出口产品最终吸收国家或者国家部门及吸收渠道不同，将一国总出口分解为4个部分，分别为国内增加值（DVA）、返回国内增加值（RVA）、国外增加值（FVA）及纯重复计算部分（PDC），这4个部分又可以根据出口品的价值来源及最终吸收地的不同最终分解为16个部分。

Koopman et al.（2012）认为，可以通过比较一国出口的国内中间品价值占总出口的份额与出口中国外中间品价值占总出口的份额的大小，来对这一国家的全球价值链地位进行量化分析;如果前者较后者较大，则该国在全球价值链中处于上游优势的地位;反之，该国往往面临着“低端锁定”的窘境。因此，本文计算全球价值链地位指数的相关公式如下：

式中，Ixn表示n国x行业间接出口的国内附加值，Fxn表示n国x行业出口的国外附加值，Txn表示n国x行业的总出口。Pxn表示n国x行业在全球价值链中的参与地位，其值越大，表明n国x行业参与全球价值链的地位越高。

图1为2005～2014中国制造业全球价值链地位的变化趋势图。从总体趋势上来看，中国制造业全球价值链地位呈现不断攀升的趋势，数值已由负值转为正值。这说明中国制造业正在积极融入全球价值链，努力提升参与地位，但与制造业强国相比，仍存在差距。

2. 制造业细分行业的中国对外直接投资

目前，商务部发布的《中国对外直接投资公报》中只有制造业OFDI的总流量数据，缺乏制造业细分行业的OFDI流量数据，所以本文将采用各制造业细分行业的工业销售产值占制造业总行业工业销售产值的比例与当年制造业OFDI流量相乘，从而得到制造业细分行业的OFDI流量值。

（三）数据说明

本文核算全球价值链地位的数据来源于2005～2014年的世界投入产出表（WIOD），通过使用王直等（2015）的方法对其进行16项分解，从而能够运用相关数据就整体与各产业类别的价值链地位进行量化分析。此外，OFDI流量数据来源于2005～2014年的《中国对外直接投资公报》和《中国工业统计年鉴》。考虑到后面实证回归的需要，本文首先将工业统计年鉴中的制造业细分行业与世界投入产出表中18个制造业行业进行匹配，再进行指标的测算。具体行业分类见表1。

本文其余控制变量的主要数据来源为《中国工业统计年鉴》和《中国科技统计年鉴》。另外，对于我国制造业细分行业的OFDI流量数据和行业平均规模数据，本文均使用了GDP平减指数（以2004年为基期）对其进行平减处理。

四、 实证结果分析

本文采用了双向固定效应进行回归，回归结果见表2，根据不同时间区间，将回归结果分为三个部分，由于考虑到金融危机作用的滞后效应，本文将时间区间从2009年划分开。通过分析，我们发现2005～2014年OFDI对我国制造业全球价值链分工地位有正向影响，且在10%的显著性水平下显著;2005～2009年OFDI的相关系数符号为负，且显著性水平较低;2010～2014年相关变量系数的符号为正，且能够通过10%的显著性检验。

根据回归结果，中国自2005～2009年对外直接投资影响制造业全球价值链地位，在系数和显著性水平上均明显低于后段研究区间。对于这一回归结果，一方面，中国制造业OFDI流量的规模在金融危机后才开始了快速地增长;另一方面，金融危机前，我国与发达国家在科研水平和管理经验上差别过大，对于先进技术很难吸收消化。但金融危机后，中国企业在核心竞争力上与发达国家企业的差距逐渐缩小，企业能够成功地吸收消化先进技术溢出，从而提升了全球价值链分工地位。

从整个时间区间的回归可以看出，行业出口外向度对中国制造业全球价值链分工地位提升产生了显著的正向影响。出口外向度越高的行业，越有机会接触到国际市场，面对激烈的国际竞争，企业会主动地加强技术研发和创新，提升国际竞争力。另外，随着企业逐渐意识到研发的重要性并将其反映在企业人力资本结构上，中国制造业全球价值链地位的提升得到了充分的动力。

五、 结论

本文使用2005～2014年世界投入产出表数据（WIOD）、《中国对外直接投资公报》数据和《中国工业统计年鉴》数据分别测算了中国制造业分产业全球价值链分工中的地位和有关对外直接投资数据。在理论机制的基础上，就2009～2015年整体和以2009年为分界点分别就不同研究区间内OFDI对我国制造业由国际市场下游向上游的攀升的影响进行了实证分析。分析结果显示，从整体来看，中国制造业对外直接投资对制造业全球价值链升级有显著的正向影响;同时，2005～2009年，中国对外直接投资对制造业全球价值链升级没有显著的影响;2010～2014年，制造业对外直接投资能够有效地应对当今普遍存在的国内制造业企业全球价值链“低端锁定”问题。

本文的研究结果表明，中国应该扩大对外开放，鼓励更多企业“走出去”，积极参与跨国经营与竞争，强化国内研发和自主创新的同时也要吸收消化其他国家的先进技术，不断提升核心竞争力，最终实现中国制造业的全球价值链升级，促进我国制造业由下游锁定向中上游挺进。

参考文献：

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[2]Koopman R Wang Z Wei S J.Tracing Value-Added and Double Counting in Gross Exports[R].NBER Working Paper，2012.

[3]王直，魏尚进，祝坤福.总贸易核算法：官方贸易统计与全球价值链的度量[J].中国社会科学，2015（9）：108-127.

[4]Hausmann R，Hwang J，Rodrik D.What you export matters[J].Journal of economic growth，2007，12（1）：1-25.

[5]李超，張诚.中国对外直接投资与制造业全球价值链升级[J].经济问题探索，2017（11）：114-126.

作者简介：

谢妍，女，江苏南通人，南京财经大学国际经贸学院硕士研究生，研究方向：国际贸易学。