中小企业财务风险的识别与防范研究

胡峰

（安徽德合典当有限公司，安徽 合肥 230001）

财务风险是企业经营过程中不可避免的，很多企业尤其中小企业存在盲目追求经济效益，不断扩大经营规模，持续增加资金投入等问题，容易造成较大风险隐患。财务风险比企业面临的其他风险相对复杂，对企业发展影响更大，中小企业想要寻求更好的发展，应强化风险防范意识，主动识别潜在风险，积极采取有效的应对，将总体风险控制在合理的范围内，为企业稳定、健康持续发展夯实基础。

一、中小企业财务风险防范的重要性

（一）促进规范运营管理

中小企业由于资产规模较小，整体抗风险能力较弱，生产运营的任一环节出现风险都会对企业运营造成很大影响，影响企业与合作伙伴之间的稳定性。财务管理覆盖生产、供应、销售等各个环节，在企业运营管理中占有较大的比重，财务风险是财务管理的核心内容，具有涉及面广、危害性大等特点，加强风险防范意识，将财务风险控制在合理水平，有利于企业规范运营管理。

（二）有效降低融资成本

大部分中小企业在运营过程中，由于在自有资金方面缺乏优势，资本积累相对较慢，需要通过外部融资来解决资金需求。但是由于财务不够规范，主体信用评级不高，中小企业获得银行等金融机构支持难度较大，仅能通过民间借贷、小额贷款等非金融机构进行融资。银行等金融机构融资成本相对较低，但是对企业财务管理规范程度、财务风险系数、征信记录方面要求较高。中小企业应注重提高财务管理规范性，强化风险防范体系，将财务风险控制在合理水平，逐步与银行等金融机构建立融资合作关系，不断降低自身综合融资成本。

（三）实现可持续发展

平稳健康运营，降低财务风险，是企业实现可持续发展的重要基础。首先，低财务风险，是企业与合作伙伴长期稳定合作的基础。其次，目前各级政府对中小企业的政策扶持力度较大，规范运营管理、降低财务风险、稳健发展运营，是获得相关政策扶持的重要评判依据。第三，财务风险较低，也是企业取得股东、债权人、员工等相关各方信任和支持的必要条件，是企业实现长久稳定可持续发展的关键。

二、中小企业财务风险管理现状和存在的问题

财务风险是客观存在的，是企业日常运营过程中，受到内、外部环境因素影响，发生与其财务相关的负面影响，致使企业经营面临的不确定性。与大型企业相比，中小企业虽然经营方式灵活多样，创新能力更强，但是在经营规模、行业涉及面、业务多元化及内部管理方式上，都存在着明显的不足，这也使得中小企业在激烈的市场竞争中面临着更大的财务风险。

（一）融资环节存在风险

中小企业由于成立时间短，原始积累少，自有资金有限，为扩大生产经营需向内外部筹集资金，在融资筹划过程中，应以低成本为原则，以期限匹配为优先，以资本结构优化为最终目标。首先，如果融资成本过高，筹资所产生的预期收益不能覆盖其成本，将导致入不敷出，会给企业运营带来沉重的财务负担；其次，如果融资期限不匹配，通过短期融资满足长期投资需求，会加大企业偿债压力，致使企业不能及时偿还到期债务；再次，如果资本结构不合理，过度放大财务杠杆，资产负债比率过高，致使企业失去再融资能力。

（二）投资环节存在风险

投资风险的发生，是由于企业决策机制不完善，投资后管理能力不足，导致投资达不到预期效益，对企业经营造成的重大负面影响。中小企业在投资方面普遍存在缺乏规划管理的问题，在投前预测、投资实施、投后管理上没有明确的实施标准，边投资边规划，一旦在投资实施的过程中发现项目不可行，或投资结束后远未达到预期投资目标，将会给企业造成巨大的损失。

（三）应收账款管理风险

企业运营管理就是采购原料、加工成品、对外销售直至应收账款回收的过程,应收账款管理是运营管理的最为重要内容之一。中小企业不同程度存在应收账款管理风险，一是应收账款管理不科学，可能导致周转效率低下，造成运营成本增加、盈利能力下降，在市场竞争中失去优势；二是赊销政策不合理，大客户依赖严重，导致应收账款余额较大，沉淀大量资金；三是应收款回收周期较长，甚至出现坏账风险，给企业造成重大损失。

（四）利润分配存在风险

分配利润，是投资者获取回报的主要途径，如果分配政策制定的不合理，会对企业运营产生重大影响。留存利润过多，降低投资者的股息红利，会减少投资者积极性，甚至引发股东撤资风险；利润留存过少，增加流动资金压力，不利于发挥低成本内部融资优势，也不利于企业扩大生产，错失参与市场竞争机遇。

三、中小企业财务风险成因分析

（一）风险防范意识淡薄

中小企业资产规模偏小，专业人员较少，经营者多是技术或销售出身，企业管理经验不足，普遍存在重生产轻管理的现象，对财务风险缺乏正确、全面的认识。在风险事件发生前，未能进行充分预判、分析；在事件反生后，应对措施不科学，多依赖于经营者以往经验。

（二）企业组织架构不健全

组织架构健全是企业有效运行的基础，对于明确各职能部门权、责、利发挥着重要作用。中小企业普遍存在组织架构不健全，“三会一层”不存在或名存实亡，未能充分发挥内部牵制效应；企业重大经营事项，缺少有效的集体决策，多是法定代表人拍板，且拍板定论缺乏科学依据；出于降低运营成本，内部部门、岗位设置不完善，一人多岗、身兼数职，甚至没有财务部门或专职财务人员。

（三）内控制度体系不完善

由于中小企业管理者对规范管理重视程度不够，在内控制度体系建设上普遍存在不完善的问题。预算管理、资金管理 、财务管理等管理制度缺失，或虽有制度但未能有效执行；企业内控体系存在严重缺陷，企业老板既是管理者又是监督者，会计核算与出纳岗位重叠，企业生产、销售等经营记录严重缺失。

四、防范中小企业财务风险的对策建议

（一）合理做好融资规划

中小企业在发展过程中普遍遇到资金不足的难题，往往需要通过各种方式从内部外部筹集资金,以弥补资金不足,也面临一定的融资风险。因此中小企业制定融资计划时，需考虑自身的承受能力、偿债能力等，在利用负债融资发挥杠杆效应同时，将融资环节风险控制在企业能够承受的范围内。

首先，在进行融资规划时，应以资本结构最优化为目标。优化企业资本结构，将资产负债率维持在合理水平，使企业财务杠杆、财务风险、筹资成本、企业价值等因素实现最优均衡。其次，在设计融资方案时，探索融资渠道多元化，降低企业综合财务成本。财务成本是中小企业运营成本的重要组成部分，在制定融资方案时，应采取先股权融资、再债权融资，先内部融资、再外部融资，先低成本融资，再高成本融资的模式。再次，合理设置融资期限，短期融资、长期融资相结合，债权融资、股权融资相结合，降低企业不同期间的偿债压力。最后，加强融资还款管理，针对每笔外部融资，提前做好筹集偿还资金计划，维持企业良好的信用记录，从而提高后续再融资的可行性。

（二）完善投资环节管理

优质的项目投资可以为企业带来新的利润增长点，促进企业成功转型。中小企业资本积累有限，若投资失败，可能会导致企业错失发展良机，甚至陷入经营危机。完善投资环节管理，对企业持续经营至关重要。为降低投资风险，中小企业应加强投前预测、投资实施、投后管理三个环节的监管。

1、投前预测，企业应采取科学的分析方法，避免因管理者主观臆断而做出错误的决策。企业可先进行市场调研，实地考察，全面收集相关信息；综合所收集的相关信息，进行项目可行性研究；结合可行性研究，参考内外部专家建议，确定最佳的投资方案。

2、投资实施，企业在项目实施过程中应严格按可行性方案执行，并结合市场环境的变化，持续对投资风险进行评估。

3、投后管理，企业在项目投资结束后，应及时组织内外部专家对建成项目进行论证、验收。后续运营过程中，如发生重大变化，企业应及时调整投资策略，避免损失继续扩大对企业造成重大影响。

（三）加强应收账款管理

中小企业应结合行业特点、产品的供求关系、自身的市场竞争地位等因素，制定合理的赊销政策。针对不同产品、不同客户制定不同的销售政策，控制赊销额度和信用期限；应收账款发生后，做好催收管理，确保应收账款按期、足额回收；定期对存量应收账款进行分析，根据金额大小、期限长短、性质不同，有针对性地采取不同的催收策略。对金额较大、逾期较久的应收账款，及时采取法律手段，避免造成重大损失；对回款信用记录较好的长期合作合作客户，给予一定的信用激励政策，鼓励客户按期结清货款。

（四）明确利润分配战略

通过合理的利润分配政策，平衡好股东、债权人等相关方的利益关系。在制定利润分配方案时，不但要考虑对企业资本积累、融资能力的影响，还要充分考虑企业的可持续发展。

企业在利润分配时，要结合行业特点和企业盈利状况，合理制定分配政策。企业处于成长期，盈利能力一般时，应采取剩余股利分配政策，累计盈余优先满足生产经营，保持充分内部流动性，及时向投资者传递企业平稳运营的正面信息。企业处于成熟期，盈利能力较强时，应采取正常股利加额外股利分配政策，让投资者在因收益增长获得利益的同时，增强再投资信心，向外界传递积极信号，吸引新投资者的加入。

五、结束语

总之，财务风险是企业发展中客观存在的，在实际运营中是难以避免的，是经营风险的综合体现，较其他风险对企业影响更大。中小企业在经营管理过程中，应正视财务风险问题，充分意识财务风险的危害性，结合实际情况和发展目标，主动识别财务风险，及时采取防范措施，形成良好的风险防范机制，切实降低经营风险，增强核心竞争力，促进企业健康稳定发展。