贸易企业衍生金融工具选择与风险管控探讨

姜英林

摘 要 近年来，受汇率市场的波动以及市场竞争压力的影响，外贸企业发展更加艰难，财务风险控制局势也更加严峻。贸易企业衍生的金融工作有利于降低企业的汇率风险，但我国企业在具体应用方面还存在很多不足。本文就贸易企业衍生金融工具的选择与风险管控进行探讨，结合企业自身的风险控制需求，提出相关的应对措施。

关键词 贸易企业 金融工具选择 风险管控

一、外贸企业汇率风险控制工作困境

近年来，随着国际局势及市场汇率的变动，汇率风险已经成为外贸企业需要重点关注的一个问题。究其根本，主要存在多个方面的原因：第一，汇率的变化将对企业的发展产生直接影响，但因为长期以来人民币汇率始终处于稳定状态，企业管理者多将关注点放在了拓展业务范围方面，而忽略了对于风险的控制以至于并未构建起有效的汇率防控机制，且汇率防控力度不足;第二，我國企业在衍生金融工具的具体使用及研究方面处于几乎空白的状态，经验严重不足，企业在面临风险问题时，既缺乏正确的认识，又缺乏有效的选择，使得汇率风险的再次产生成为可能;第三，衍生金融工作的使用对企业存在一定的限制，信息不对称、价格阻挡等原因使得中小型外贸企业无法有效办理具体业务，企业的贸易活动得不到有效的保障。

二、贸易企业衍生金融工具选择与措施风险管控

（一）创新风险防控思维

由于人民币汇率长期处于稳定状态，企业管理者往往忽视了汇率风险的防控。因此，想要选择更好的衍生金融工具，并做好企业的风险控制工作。首先，企业领导层必须正确认识风险控制的重要性，注重自身风险防控思维的革新，正确认识风险控制对于企业发展的积极意义。其次，企业领导者应重视企业风险管控文化的宣传，除了自身要积极主动学习先进的风险管理理念之外，还需要定期组织企业员工以及相关部门积极学习风险管控知识，并以专家讲座、头脑风暴等形式帮助员工摒弃传统思想，树立积极的风险控制意识。最后，组织相关专家以及领导小组，根据企业自身的发展需求、经营特点，寻找科学合理的管理改革方向，确保企业的有效经营，从而最大限度地降低汇率变动对企业的消极影响。

（二）优化衍生金融工具选择

衍生金融工具有利于帮助贸易企业进行套现保值，以降低汇率市场变动对企业产生的消极影响。套现保值可以帮助贸易企业在开展进出口贸易时尽可能回归商业本质，企业在对外贸易时，通过运用各种工具以及汇率工具来锁定成本费用，将企业的商业利益控制在有效范围之内。科学合理选择衍生金融工具是锁定汇率风险的第一步。就目前来说，市场主要存在外汇远期合约、外汇期权合约和掉期交易这三种金融工具，每一项金融工具都有各自的特点和优势。例如，外汇远期合约主要是帮助企业科学规划未来结售汇业务并做好成本控制工作，以降低汇率波动影响。外汇期权合约交易与外汇远期合约交易类似，通过签订外汇期权合约交易，企业可以与银行确定在未来限定条件或者某个时间点下交易，从而帮助企业有效规避汇率波动产生的影响。但具体如何衍生金融工具，还是要以企业的实际需求和发展特点为基础，避免盲目才能保证企业的稳健发展。

（三）构建衍生金融工具管理与风险控制系统

1.构建衍生金融工具管理系统。构建衍生金融工具管理系统，主要需要涵盖以下多个方面的因素。第一，衍生金融工具的选择和分析机制。不同的衍生金融工具具备不一样的优势和特点，企业需要构建科学选择分析机制来正确选择与自身发展需求相适应的金融工具，确保金融工具的利用能够有效匹配企业的发展需要，确保管理目的实现和管理成本的降低。第二，对标行业先进的管理机制。我国贸易企业在金融工具的使用方面的经验严重不足，因此，学习优秀企业的经验对于贸易企业整体发展至关重要，同时，在学习的过程中，企业还需要关注自身管理需要、银行业发展动态和对标行企业的现状，尤其要针对对标企业的问题进行深入研究，尽可能多地学习优秀经验。

2.构建汇率风险控制管理系统。汇率风险控制管理系统的构建可以从以下几个方面着手。第一，形成正确的风险分散意识，在选择衍生金融工具时，可根据不同的贸易需求多项选择金融工具，通过金融工具的综合利用来合理分散企业的风险问题，从而强化企业的风险控制能力。第二，构建风险预测系统。通过对风险的及时预测，及时更换或者使用金融工具，从而转移汇率风险。第三，形成正确的保险意识。根据企业需求，可就具体业务购买相关的保险产品，将汇率风险转嫁，从而达到降低企业损失的目的。第四，构建汇率风险预警机制。优化业务操作流程，注重对业务过程的监督控制，通过风险预警来及时发现问题并采取相应的应对措施。

（四）注重管理信息化水平的提升

财务和业务的信息化有利于提高汇率工作管理的效率和质量，而为了提升信息传递的高效性以及保证信息传递的准确真实性，企业需要构建完善的财务信息共享制度，打破企业各部门间的信息壁垒。有条件的企业可以组织专家根据自身的需求特点，并参考外贸汇率风险所存在的诸多问题，开发符合企业发展的特定工具软件，提高企业与工具的匹配度。同时，金融工具管理团队的综合素质也是企业需要重点关注的一个方面，其在信息化软件方面的应用及操作水平将对企业金融工具的具体使用效果产生直接影响。企业需注重人才的培养工作，并成立专业小组，定期对设备进行日常维护，时刻监督网络数据的安全问题，在加强管理信息化的同时，保证信息化建设的质量。

（作者单位为青岛景祥橡胶有限公司）

参考文献

[1] 胡晓宇.中国外汇衍生品市场现状、问题及发展建议[J].西南金融，2018（8）.

[2] 单冰.人民币汇率双向波动对我国外贸企业的影响及对策[J].财会学习，2018（2）.