我国大众家庭金融投资理财趋势探讨

谭凯儿

南开大学经济学院 天津 300071

现阶段，随着社会的不断发展和进步，我国的互联网技术也随之获得了较快的发展，智能设备在人们的生活工作中开始普遍应用，电子商务行业的发展达到了史无前例的火热阶段，因此，导致了互联网金融行业发生了较大的变化。从而既对我国金融行业的健康发展造成了影响，同时还影响到了大众家庭的投资理财活动。

1 中国居民家庭资产配置现状分析

1.1 中国家庭风险性金融资产分析

股票。在中国家庭金融调查中有2220户目前拥有股票账户，约占总调查家庭的7．89%，1655户家庭目前拥有一定市值的股票，平均持有股票数量为4．72支股票，只持有一支股票的家庭约有466人，股票组合的相对分散化特征比较明显。在持有股票的家庭投资者中有386个家庭获得股票收益，1057个人账户持平，116个人处于亏损状态，其余83人数据缺失不全，整体来看家庭收益情况良好，亏损人数较少。1273个人目前账户有余额，有余额的家庭有1071个家庭是有一定的股票市值的，约有202个人是有一定的账户资金余额，资金总额约670万元，人均3．32万元，但是在调查期间没有购买任何一支股票。此部分家庭的账户资金数量相当可观，具体表现如下图1所示：

图1 未持有股票家庭股票账户余额（单位：元）

分析原因不难看出，这些存有大量股票账户余额的家庭，可能是因为最近工作比较繁忙无暇顾及股票，或是因为股市行情不佳等其它原因，也就是接近一半的家庭并没有真正的离开股市。对于账户余额在200-10000以内的家庭，可能的原因是短期内资金的紧缺或者市场的不景气，他们只是暂时的离开；一小部分只有很少余额的客户在在短时间能可能就不会再回归股市，在家庭资产配置中股票已经不再作考虑[1]。

1.2 对家庭金融资产配置的影响——投资路径

互联网金融的迅速发展，以第三方支付为中心的第三方支付平台正在改变着人们传统的生活方式，不仅如此，第三方支付平台的理财功能、投资功能以及避险功能也日益成为家庭金融资产配置的主战场，以支付宝为例，其提供期限不同的定期活期理财产品、基金申购赎回、黄金买卖以及养老保险等全方位的金融资产配置服务。第三方支付平台受到用户的青睐，支付宝的余额宝业务从2018年的2月1号开始限购，很多用户每天排队转入余额宝，究其原因主要有以下几点：①第三方支付平台的理财产品收益要高于传统银行机构的同期同类产品。②以互联网理财为主的产品大部分门槛十分低，甚至没有门槛，一元、百元就可参与投资理财；③投资操作方便快捷，简单容易上手，第三方支付账户和理财或者投资账户资金可随时提现，最快即时到账，最慢隔天到账，极大地减少了用户操作的时间成本；④投资渠道多样化，通过绑定银行卡，可直接从银行卡转入理财投资账户或者通过第三方平台账户直接转入理财投资账户，不需要专门的客户顾问服务。根据凯恩斯和马科维茨的货币需求理论，用户持有货币三个动机——投资、交易和预防，对于这三个需要用户在进行投资理财的时候，首先会考虑资产流动性强的活期产品，同时在产品流动性都很高的情况下，用户会选择收益更高的产品。第三方支付平台提供的理财产品，宝宝类产品相比于银行的同期存款收益和流动性更优，货币基金收益远高于传统的活期产品，其主要收益基于银行间市场利率，风险较小拥有大量用户群。这些第三方支付理财产品相比于传统的单一的银行活期定期产品，其能够为客户提供一站式的消费、转账和投资理财功能，并且更加方便快捷、支付交易成本低，收益更为可观。第三方平台的投资理财功能打破银行传统的基金理财市场，成为投资市场最为重要的组成部分，开启了“理财碎片化”的新时代。

2 完善家庭资产组合的建议

2.1 健全社会保障体系，缩小资产配置差异

政府部门要积极履行相关职责，建立可持续的城乡职工养老保险制度，探索养老基金筹集新途径，进一步提高离退休人员的工资水平，防止相关部门工作失职。同时还需提高最低工资标准，完善社会救助制度，建立最低生活保障制度和失业保险制度，扩大失业保险补贴范围，扩大社会保障规模。最后加大城镇职工基本保险和城镇居民基本医疗保险的覆盖面，增加城乡居民医疗救助力度[2]。

2.2 家庭金融投资选择方式进行了创新

在之前的一段时间内，居民在选取家庭金融投资产品的过程中，常常会亲自到相关的金融部门购买自己需要的金融产品。然而，现阶段，随着互联网金融的飞速发展，广大居民开始积极采取网络投资APP或者是网络交流的方式来选取家庭金融投资产品，由此可见，居民进行家庭金融投资的方式呈现出了多样化，他们能够随意选取并进行家庭金融投资。比方说，居民无需依靠股票经纪人就可以直接利用股票购买APP，或者是展开互联网金融方式的证券交易投资。据有关调查结果表明，大部分家庭选取互联网金融产品的主要原因是由于其便于操作、简单省时。另外，由于大部分第三方支付平台推出的理财产品均具备随时投取的特点，因此，与当代家庭的消费以及理财观念更加符合。

2.3 提升投资和风险规避意识

就当前而言，仍然需要加强提高我国投资主体的投资意识，投资意识的提高不仅有利于家庭金融资产的投资，而且还能够使我国的金融市场更加活跃，促进资金在市场中的流动与可实施性。然而，此种意识的培养并不是一蹴而就的，因此，投资主体既需要以积极的态度看待我国经济的发展形势，同时还应该对家庭金融资产投资的优势加以了解，但是，有一点需要引起注意的是，不能单纯地看到投资的优势，还应该掌握投资可能带来的各种风险。其实，风险本身并不可怕，加强提升自身的风险防范意识才是根本。另外，在选取了与自身切实符合的投资产品以后，还可以最大限度地降低可控风险，应该尽量做到充分掌握家庭金融资产投资的相关知识，深入了解投资行为，以此来规范自身的投资行为。

2.4 认识和学习，并掌握金融行业的专业知识

金融行业的理财和投资在本质上讲是一项市场经济运转的项目，对投资者有一定的专业性和理论知识储备的要求。如果投资者对金融相关行业的专业知识匮乏，就非常容易受到投资和理财的影响，使自身的资金和财产遭受损失。在投资和理财过程中，要认识和学习，并掌握金融行业的专业知识，全面、深入地了解债券、股票、基金等投资理财项目的运作特点以及运作方法，客观地感受投资理财产品产生的风险，包括怎样控制投资理财的风险。除此之外，还应该要注重国家政策和金融市场的变化和波动，判断它们可能对自身理财投资带来的影响，提前做好准备，应对投资理财带来的风险或者财产的损失[3]。

2.5 家庭金融投资的选择性开始呈现出多样化

随着社会经济的飞速发展，我国居民的家庭收入水平获得了明显的提升。另外，随着人们可支配收入的不断增加，居民开始越来越注重家庭资产的保值和增值，并且他们的家庭金融投资理念也发生了转变。之前，我国居民几乎不参与家庭金融投资活动，特别是在股市走低和银行利率下调的条件下，就算一些家庭拥有一定的闲置资金也不会参与家庭金融投资活动，从而对我国金融行业的发展造成了严重影响[4]。然而，在互联网金融的冲击下，由于互联网金融投资产品类型较多、宣传范围比较广泛，因此，大部分家庭已经能够充分了解金融投资，这样在进行家庭金融投资的过程中就具有了更多的选择性，进而提高了他们参与金融投资活动的积极性。但是，从总体上来看，我国大多数家庭在进行互联网金融投资的过程中，仍然持有一种观望与保守的态度，经常认为互联网金融投资存在的风险较大，所以，大部分家庭均投入很少的资金。

3 结语

综上所述，由于受到了金融危机的影响，我国金融投资市场随之发生了改变，并且投资风险也变得越来越大，因此，就家庭投资而言，如何对风险进行规避，是一个值得考虑和研究的问题。另外，要想确保金融市场的健康有序发展，就必须让政府与金融市场以及家庭投资三者之间产生联动，从而既有助于推动我国金融市场的可持续发展，同时还提高了居民的生活水平。