不同所有制下反腐与企业创新的关系

黄菲怡

在中国经济转型和发展的过程中，虽然综合国力和人民生活水平不断提高，但也不断滋生腐败行为。根据“透明国际”组织对全球180个国家的清廉指数调查显示，2017年中国指数得分仅为41分，全球排名在第77位，腐败情况比较严重。腐败对经济的持续发展和社会的稳定秩序都有很大危害。社会各界越来越关注政府的腐败情况和反腐败行为，政府也不断采取各种积极有效的措施来遏制腐败行为的发生。特别是中央政府从十八大起实行了一系列高压反腐败的政策，坚持“老虎苍蝇一起打”，使得很多腐败官员受到惩处。从整体上看腐败会对经济和企业整体发展产生很多不利影响，创新是一切发展的动力源泉，企业创新会增强企业实力创造更多的市场价值，从而激发市场活力来推动经济发展，那么从具体上看腐败对企业创新究竟产生了什么影响呢？因此反腐败对企业创新的影响是本文研究的核心问题。目前对于企业创新的研究，主要集中在企业创新和企业规模大小、高管的任期长短、企业治理模式、市场竞争环境、企业融资的约束条件、各行业背景特征、市场金融环境等之间的关系进行探索发现，缺少研究反腐败对企业创新影响的文献，本文研究可为丰富这一内容提供参考。而且，现有的文献主要是从总体上研究反腐败对经济会产生有利和不利影响的两个方面的结果，缺乏研究反腐败对于企业创新产生具体影响的文献。因此，通过反腐败背景下企业创新的实证研究，为具体探究反腐败的经济意义提供一定方向。

一、理论分析和假设提出

1.腐败是企业创新的“绊脚石”。企业的发展资源都是有限的，如果企业为了得到政治庇护花费了大量的资源去贿赂官员，那么企业用于加强核心能力建设的资源就会不足，阻碍企业的创新发展（杨其静，2011）。假如企业通过贿赂等腐败行为取得了政府的特殊关照获得了一些资源，企业也会更倾向于将这些资源用于风险小并且获利快的项目，而不是风险大、周期长的研发创新项目（贺小刚等，2013）。腐败这种不良行为也将企业和受贿官员捆绑成了一个利益共同体，当官员被查处后企业不仅失去了保护，还会受到很大冲击，承担大额的罚款、受到法律惩处、失去社会信誉等，企业的创新变得更加艰难，企业将变得脆弱容易破产倒闭（党力等，2015）。

基于上述分析，提出以下假设：

H1：反腐败有利于企业创新。

2.所有权结构影响下的反腐败与企业创新。国有控股企业与政府有着天然的密切联系，能从政府手里轻松的获得各种资源和扶持，以至于他们通过创新来提高企业竞争力的意愿不强烈;国有控股企业的高管是由政府选拔任命，他们的薪酬主要受到政府规定的影响与企业业绩的联系不大，他们将更多的精力花费在职位升迁和地位提升上，缺少对企业创新的关注（李小红和董红晔，2015）。因此，反腐败对于国有控股企业的创新影响很小。而非国有控股企业由于缺乏天然的政治优势，通常很难获得政府大量的资源扶持，而获取政府扶持能向市场传递其被市场认可的信号，因此他们会尝试去积极寻租以获取大量政府补助来抢占市场份额（陈冬华，2003）。非国有控股企业具有比国有控股企业更强烈的动机去腐蚀官员，反腐败对非国有控股企业在获取政府扶持中的矫正作用更加突出。而且非国有企业与国有企业相比面临的市场挑战更严峻，如果非国有控股企业不顺应时代潮流抓紧机会和时间来创新，很容易丧失竞争力而被市场淘汰;非国有企业控股普遍是用企业绩效来衡量高管薪酬的，高管们为了自己的薪金待遇也会全身心的想方设法帮助企业创新发展，普通员工为了一份高薪稳定的工作也会不断提高自己的技术创新能力（李后建等，2015）。

基于上述分析，提出以下假设：

H2：反腐败显著促进非国有控股企业创新。

二、实证研究设计

1.样本选取与数据来源、变量定义。以2010年—2015年沪深A股上市公司作为研究样本，研究年份在2012年前后几年。因为自从2012年十八大的反腐败政策出台后，全国上下开始掀起了一阵强烈的反腐败的浪潮，以2012年为界，2012年之前是非高压反腐败的阶段，2012年之后是高压反腐败阶段。经过样本筛选最终获取7488个有效数据。论文财务数据均来自CSMAR数据库中的上市公司财务指标数据库和专利研究数据库。

本文将专利申请数量作为衡量企业创新水平的指标，具体包括发明专利、外观设计专利和实用新型专利的数量及三者的数量总和。反腐败指标采用虚拟变量来度量，如果样本数据时间处在2013年以前，则反腐败指标取值为0，表示反腐败的程度较弱或没有反腐败;如果时间处在2013年之后（包括2013年），则反腐败指标取值为1，表示反腐败的程度较强。本文还包括其他的控制变量，如：企业规模、企业成立年限、企业的资产负债率、净资产收益率、经营活动产生的现金流量净额，以及企业的第一大股东持股比例，实际控制人性质等。

2.模型设计。本文为了考察反腐败背景下的企业创新情况，经过研究学习其他文献的做法，将本文的基本回归模型设计如式1所示：

Innovi=α0+α1Anticorr+α2Ddsize+α3Debt+α4CashAssetsRatio+α5Roe+α6Growth+α7Size+α8NetCashFlow+α9Age+α8Propoerty+α9Cent+    （式1）

被解釋变量Innovi表示第i个企业的创新行为，解释变量Anticorr表示第i个企业的反腐败指标，其余的是控制变量，  表示的是误差项。

三、 实证分析

1.反腐对企业创新的影响。分别以发明专利、实用新型专利、外观设计专利和三种类型的专利总量为因变量进行的回归分析。从结果可以看出反腐败指标和发明专利显著正向相关（t=2.264**，sig.=0.024），说明反腐败程度越强，企业发明专利越多。而实用新型专利（t=-0.305，sig.=0.760）、外观设计专利（t=-0.892，sig.=0.372）和三种类型的专利总量（t=-0.031，sig.=0.976）与反腐败指标的相关关系不是很显著，说明我国企业现阶段的研发创新还是集中于发明专利。以上分析综合反映了反腐败对于我国企业创新是有积极的促进作用，但主要集中反映于发明专利，验证了假设H1。

2.不同所有制下反腐对企业创新的影响。分别针对国有控股和非国有控股下的企业创新情况进行回归分析，因变量均为专利总量。从结果可知，国有控股下反腐败指标和专利总量（t=2.105**，sig.=0.035）呈显著性正相关，非国有控股下反腐败指标和专利总量（t=-2.653***，sig.=0.008）呈现的是负相关关系，说明反腐败对国有企业创新的积极影响更显著，对非国有企业是负面影响。假设H2没有得到验证，这可能是因为国有控股企业与政府存在着无法割断的天然的政治关联，反腐对于他们之间的关系影响不大，但可以约束和规范官员行为，提高他们的办事效率和各种国有资源的合理利用率，使得他们有更多的时间、精力和资源投入到国有控股企业的创新发展中。因此，随着反腐败工作的开展，国有控股企业的创新能力不断提高。而反腐对于与政府建立了政治关联的非国有控股企业的冲击是最大的，反腐完全割断了他们和政府的政治关联。自身创新能力不足的企业以前可能凭借着和政府之间不正当的亲密关系获得了政府很多的资源和政策等方面的倾斜帮助，让他们的企业有了一定的创新发展，但反腐使得他们失去了政府的帮助，他们自身的创新能力在短时间内也难以得到实质性的提高，因此表现为在反腐的初期阶段专利研发数量的下降。

四、研究结论、建议及局限性

基于2010年—2015年中国上市公司数据，研究分析了反腐败和企业创新的关系，得出以下结论：第一，反腐增加了企业寻求政治庇护的成本和风险，压缩了权力寻租和政企合谋的空间，企业在建立政治关联和研发创新这两种发展途径中只能更倾向于选择后者，从而促进了企业不断提高创新能力来寻求更稳定持续的发展。第二，国有控股企业和非国有控股企业相比，反腐对于国有控股企业创新发展的促进作用更明显，对于非国有控股企业的正向影响还需要一段时间来实现。研究发现，要使企业的创新能力显著提高，还是需要政府的各项政策落实到位，加大反腐的工作力度，肅清政企关系，为企业的发展营造一个公平透明的竞争环境。本文结论对于反腐败程度采用的是间接度量法，即虚拟变量来度量，还可以采用直接度量法来度量，即通过收集指定年份的腐败案件立数、腐败官员人数等来作为度量指标。而且企业高管的政治背景和能力，以及政府对于企业创新的扶持力度等都对研究企业创新有影响，本文未考虑到，可能使得研究不全面。鉴于以上局限性，希望能在后续研究中不断完善。

（作者单位：中南民族大学）