工程咨询在城市基础设施投融资中的应用分析

程春元

一、工程咨询在项目投资中的作用

在国内，投资融资行业长期实行以政府为主导的资源分配模式。在此影响下，工程咨询行业往往侧重于对技术的重视，对于管理的重视度并不高。这就让工程咨询活动的开展在很多时候都难以得到更好作用发挥。项目的开展需要融资活动的展开，而融资过程较为复杂， 并结合了繁复的操作手续，加上工程技术、市场管理、财税金融等多方面内容都需要综合考虑在内，无形中增加了工程融资负担。为了更好实现融资活动的开展，就需要做好相应的工程咨询项目开展，通过专业化的指导和引导，让项目予以更好展开。工程项目的开展要想较好的维护自身利益，必须要寻求专门提供工程咨询服务的机构来寻求支持和帮助，例如，可行性研究、招投标代理、资产评估、法律、金融财税、工程设计与监理等内容，都在工程咨询机构的服务范围之内。

工程咨询机构以及金融部门在工程项目中是以“中介”形式存在，工程咨询机构通过专业知识，以及丰富经验为金融机构的贷款提供可行性提供咨询服务；还可以依靠自身的专业能力、信息资源以及风险防控评估等业务优势来为特定的融资项目制定方案，将融资成本以及存在的风险等降到最低的程度。

二、工程咨询的内容

工程咨询是按照独立、公正、科学的原则，应用工程专业技术、财务专业知识、经济管理知以及相关法律政策等多门类的知识、技能和经验，为参与工程项目建设的利益方（政府、投资机构等）所提供的有关工程项目决策管理的咨询、建议等相关服务内容。工程咨询活动按照时间要素来进行划分，可以分为前期立项阶段咨询、勘察设计阶段咨询、施工阶段咨询、投产或交付使用后的评价等不同阶段的工作事项。工程咨询管理按照业务内容划分，可以分为以下几个方面：第一，规划咨询。规划咨询活动的展开融合了总体规划需要，专项规划内容，以及诸多区域规划内容，业务事项的实现是其中重要内容。第二，项目咨询。就项目咨询来说需要就项目的开展情况，项目的未来发展予以预期，并在咨询过程中综合考虑所提供的项目研究书、项目建议书、投融资策划等诸多材料，并将其与政府的合作开展，政策影响等等内容相结合；第三，评估咨询。此项内容主要十九所要投融资的项目进行评估，保证投融资的标的额与项目资产相符合。此部分内容包括初步设计的评估、项目中短期评价、资金申请报告等等内容。第四，全过程工程咨询。咨询活动的展开并不是一时的，而是通过全过程的跟进，保证项目投融资的更好开展，保证项目资金的回收与应用。此步骤需要将项目决策、运营、整体方案、项目建设等诸多内容包括其中。同时还需要国务院主管部门来进行评定，做好工程设计、造价、监理等诸多内容。

三、工程咨询在城市基础设施投资中的具体应用

（一）投融资模式确定

本阶段工程咨询服务的主要任务是按照委托方的要求，结合城市基础项目建设的实际情况，应用专业的方法对特定的项目投融资模式进行研究分析，将各种具有可行性的投融资模式进行反复的对比，从中向受委托方推荐一种最为适宜的投融资模式，为参与方进行项目决策提供可靠依据。目前在关于城市基础设施建设方面具有丰富的投融资模式应用，在国际工程咨询行业中，所应用的主流投融资模式主要包括直接贷款融资、ABS、市政债券、BT、BOT、TOT、PPP等融资操作模式。每种投融资模式都有着自身的不同优势，具体的选用要结合政府的财政情况、投资方的综合实力以及项目建设的实际情况等因素来做出分析判断。目前在资本运作市场最为流行的融资模式为 ABS、市政债券、BT、BOT、TOT、PPP等，而传统的银行贷款这种融资模式也还拥有着较大的市场空间。并且这些融资模式可以进行混合应用。例如，我国的某工程咨询服务机构所编制的《青岛市轨道交通投融资建议方案研究》，将我国各大一线城市以及世界知名城市的城市建设轨道交通的经验都进行了详细的分析论证，最后创造出了非常可靠的研究成果，即在轨道交通发展发展的不同时期，所应用的投融资模式也具备较大的差异。然后在明确青岛市的轨道交通的发展还处于初级阶段这一基本事实后，向委托方推荐了政府财政投入和银行贷款的混合融资模式。实践表明，这种融资模式确实为青岛市的轨道交通项目的成功建设奠定了良好的基础。

（二）进行财务测算

该阶段的工程咨询服务的主要任务是在明确选用投融资模式的前提下，未参与特定的城市基础设施建设项目的两个利益主体-政府和企业的项目洽谈提供财务测算报告。由于政府一方代表着社会公共利益，因此，肯定会希望在保证工程质量的基础上，来最大程度的降低基础设施的收费标准、政府所给予的运营补贴以及建设资金补贴等。而企业一方则会以追求自身经济利益最大化为目标，希望获得政府更多的投资建设资金补贴、运营补贴以及政策优惠等，节省自身的资金成本。由于城市基础设施建设具有较大的投资风险，在建设运营的过程中均会存在较多的不可控因素。利益双方都会为了确保自身目标的实现，来寻求工程咨询服务机构所给予的支持和帮助。工程咨询服务机构则需要在详细考察研究项目具体情况的基础上，为各个利益方谋划多种具有较强可行性的投融资方案。最终向各利益方推荐一种最为适宜的投融资方案，为其之间开展项目洽谈活动提供有力依据。

（三）可行性研究投资分析

投资项目的可行性分析报告是工程项目建设的投资方向金融机构申请贷款和运用其它融资模式所必须提交的资料，并且也为投资方进行投资决策行为提供有效参考。在投资项目可行性研究阶段，工程咨询服务机构所从事的主要工作职责便是对项目资产所有权结构进行分析，选用具体融资模式，并进行现金流量和相关评价指标的分析，从而编制出最为优化详实的融资操作方案。项目所拥有的资产所有权的实际情况将直接关系着项目融资模式的应用与效果。并且资产所有权的结构将与项目决策、项目资产处置以及其他关键要素相结合，这也将会成为后续债权获得的重要依据。因此，在进行投融资可行性研究时候需要予以重点关注。此外，不同身份的投资人会对项目产生不同影响，而投资人的多元化也能够降低建设风险、实现优势互补和贷款审批通过等管理事项的有效方式。对投资结构所开展的分析研究必须要将项目资产的划分情况、项目产品的分配情况、项目管理和决策机制、债务责任、资金流量的管控、纳税结构、投资可转让性以及对项目资金的来源和使用等纳入研究分析范围。对项目投资结构的研究分析是其融资模式选择的必要前提条件，而项目融资结构和融资模式的确定是后续开展项目投融资可行性研究的重要内容。而项目投融资可行性的主要研究内容还包括了对行业风险，项目投资规模与结构、生产工艺的成熟度与先进性，投资者的组成结构及财务状况等内容的专业研究与分析。对于项目投融资中的投资可行性研究必须要重点考虑分析资金的构成和渠道对项目效益所产生的影响和效果，以对债务和资本金的比例以及项目资金的使用结构进行合理的选择和确定。工程咨询服务机构在项目投融资的可行性研究阶段，要对项目融资的风险进行科学充分的研究分析，要切实将信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、金融风险、政治风险、环保风险等因素纳入研究考虑的范围之内，并全面得出最为可靠的研究结果。在对各个风险隐患进行全面细致的分析研判的基础上，来制定最为合理有效的风险防控措施，在此基础上，编制出最佳的项目融资方案。

四、结语

本文对工程咨询服务机构在城市基础设施建设的投融资管理中所发挥的重要价值作用进行了分析阐述，主要为关注工程建设行业发展的人士所从事的研究和实践提供一些参考。可以看出，一个地方所开展的城市基础设施建设是否能够创造最佳的经济效益和社会效益，满足各个利益主体的利益需求，工程咨询服务机构的有效的职能作用的发挥是非常关键的。因此，工程咨询机构要切实认识到自身价值的重要性，注重对专业知识技能的学习和应用，不断地提升咨询管理水平，为参与工程建设的各个利益主体提供更加优质的服务。