零售业营运资金管理优化策略

邢宇宁　初国清

[提要] 企业的正常运转离不开营运资金的管理。本文根据华联超市营业状况作为研究对象，在分析企业营运资金现状基础上，总结企业在营运资金管理方面存在的问题。并根据实际情况提出解决方案。

关键词：华联超市;传统管理理念;营运资金管理;优化策略

中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2019年7月23日

营运资金管理是指通过应收账款、存货和其他应收款等项目，根据企业资金的情况来确定企业的生产经营方略。通过笔者调研得知，许多企业将营运资金的管理放在了极其重要的地位。零售行业直接面对消费者的这一特性也为零售业创造了独特的优势，可以在支付应付账款期间延长供应商应付的资金。以某种方式提前使用客户的资金，使用商业信贷进行融资。零售公司以满足消费者的日常需求为终极目标。零售业的存货数量大，品类多，销售时间多并且较为复杂，也就是说零售业的营运资金、应付账款比较高，应收账款相对较低，存货占用率较高，现金需求较大。在时代的变革之下，零售行业也受到了互联网的冲击。传统零售行业形势日益的低迷，失去了往日繁荣的景象。传统零售行业需要做出变革以此来应对时代的变化。要想在变化之中求得生存，传统的营运资金模式需要摒弃。因此，本文以华联综超为研究对象，从传统的管理理念出发，通过借鉴永辉超市在运营方面的先进经验，并提出优化方案。

一、营运资金管理相关理论

（一）营运资金管理的定义。从会计学的角度来看，公司的运营资本就是营运资金，主要有流动资产和流动负债组成。如果当流动资产与流动负债处于对等的状态下，此时流动资产中使用资金为流动负债融资;但是流动资产大于流动负债时，此时需要企业通过长期负债来解决资金来源的问题，并没有去强调流动资产和流动负债之间的关系，而是需要根据二者之间的差值来反映出营运资金管理的状况，以及企业的偿债能力。在当下企业资产的财务管理中，对于营运资金的概念有着更深入的解释，企业的营运资金是指在一定时期内流动资产与流动负债的总称。也就是表明，营运资金的管理主要是由流动资产的管理和流动负债的管理两者组成。

（二）营运资金的计算方法。就定量关系而言，营运资金=流动资产-营业性流动负债=营运资本+筹资性流动负债。其中，营运资本=流动资产-流动负债。

在传统的经验理念下，营运资金周转期是由存货周转期与应收账款周转期之和，减去企业的应收账款周转期，而现今大多数人认为营运资金周转期越短，使得资金周转越快，对于企业的发展能够提供更多的帮助。

二、华联综超营运资金管理现状分析

（一）华联综超基本情况。华联综超是全国性的连锁超市，经营范围极为广阔，在我国20多个省都有店面，在全国拥有超过1，700家的连锁门店，它是国际百货会员中唯一一个中国零售企业。虽然近两年受到互联网的冲击，但是华联综超的销售收入已经超过100亿元，其营运资金高达70亿元，本文将以该超市的营运资金作为研究对象，因其在连锁超市行业中的特殊地位而有着鲜明的特殊性，通过对其的分析，可以有效的发现零售行业在营运资金方面所存在的问题，并能够为零售企业提供借鉴作用。

（二）华联综超营运资金管理现状。以往传统管理理念所指营运资金管理，是站在资产分类角度来对存货、应收账款和应付账款等三个方向来进行相应的分析。本文主要通过对华联综超的营运资金管理现状进行分析，以及结合行业内转型成功的永辉超市来进行比较。（表1）

1、存货周转期。存货周转期反映了该公司的销售速度和该公司流动资产的流量。存货周转期越短，库存管理的效率越高，销售速度越快，库存资金周转越快，流动资产的流动性就越强;当存货周转期较长时，库存管理的效率较低，销售速度较慢，库存资金周转速度下降，流动资产的流动性就会大大的减弱。由表1可知，2010～2018年华联综超存货周转期一直很平稳，没有大幅变化。与永辉超市对比来看华联综超整体期限相对偏长。存货较多导致营运资金周转期较长，因此可以推断华联综超近几年销售速度不佳，缺乏管理层对存货的重视。

2、应收账款周转期。应收账款周转期越长，应收账款周转速度越慢，资金流动越慢，短期偿债能力减弱，坏账损失风险增大。华联综超的应收账款主要是销售商品收取的款项，传统零售业的行业特点是直接面对终端消费者，收现能力非常强，所以对比其他行业来看零售业应收账款周转期很短。根据表1中的数据可知，2010～2018年华联综超的应收账款周转期整体缓慢上升，对比永辉超市来看其总体时间很短，上浮并不明显，表明华联综超非常吻合传统零售业的特点，目前还一直处于传统零售业的传统模式里。

3、应付账款周转期。华联综超的应付账款主要是日常经营活动中购买供应商的货款，公司利用应付账款周转期来周转资金以保持超市的正常经营。应付账款的周转期越长，占用供应商资金的时间越长，应付賬款使用率越高，企业的商业信用也越高。由表1可以看出，2010～2018年华联综超应收账款周转期持续增加，这体现出了华联综超具有良好的商业信誉。但是，周转时间过长且公司目前处于经营下行期，应该注意企业的偿债能力，避免企业出现财务风险状况。周转期的延长也使得该企业在供销商中的信誉降低。

4、营运资金周转期。由表1中的数据可以看出，2010～2018年华联综超的营运资金周转期不仅仅是负值，而且还在逐步的扩大。这主要是由于传统零售业务模式的应收账款周转期较短以及应付账款的周转期较长，这一点与制造业对比尤为明显，制造业的营运资金周转期普遍为正值而且期限较长。从整体来看，华联综超与转型成功的永辉超市对比来看，华联综超还处于安于现状的状态，面对电商的冲击虽然想转型但力度有限，效果不明显，总体的营业水平呈下降趋势。

三、华联综超营运资金管理中存在的问题

（一）存货过多占用资金。通过表1数据中存货周转期可以看出，华联综超对比永辉超市来看其存在存货周转期较长的问题，虽然零售业本身对于存货量的要求就是很大。然而华联综超存货过剩导致占用了大量的流动资金，并且极大地影响成本管理的效率。资金管理是企业发展的重要核心，是保证企业正常经营，帮助企业有效的扩大生产经营规模，帮助企业稳定行业地位的有效方式。从该企业发展来看，资金管理存在一定的误区，由于受到时代的冲击，企业过于注重扩张发展，没有实际了解到在市场中的处境，给资金管理方面带来了一定的风险。

（二）运营模式落后。运营模式是随着时代的发展而发展的，而企业的运营模式也必须跟着市场以及企业的变化而变化。电商的快速发展影响了传统零售市场，加速了传统零售业态的调整和转型。移动网络购物市场的快速发展使中国传统零售业面临着更大的挑战。由表1可以看出华联综超近几年应收账款周转期总体处于平稳状态，说明其营运资金管理模式仍旧停留在传统的运营模式中。虽然华联综超于2014年3月推出，作为华联综超的电子商务网络营销的新渠道，其运营模式也主要围绕线上和线下两种业务模式开展。但是由于华联综超转型步伐小、创新力度不够，所以转型效果并不明显，整体的经营水平并没有很大的提升。近几年很多靠网络营销发展的品牌也开始在线下发展，比如优衣库作为服装零售企业，更是开启了线上购买、门店自提的新购物模式。这些模式的出现为零售业提供了新的发展方向。目前新时期的到来，给华联综超的发展带来了严峻的考验，如何在改进营运资金管理的基础上，改换新的运营模式，是关键问题。

（三）资金周转不合理导致供应商之间的矛盾。零售业企业的发展，对资金周转的要求比其他行业要高很多，尤其和供应商之间的关系非常重要。资金周转涉及到采购和销售等各个环节，和供应商之间的关系保持好，就能提高企业的应付账款周转期，争取更多资金周转的时间，成为企业可以利用的资源，提高企业的资金周转效率和竞争力度。在新零售的营运模式发展下，供应商不再像传统销售模式一样迁就企业，因为电商的迅猛发展，供应商的选择不断增加，这也给零售业带来很大冲击，所以保持和供应商之间友好的关系，是企业货源的保障，也可以选择更好的货源，建立良好的企业信用，达到发展的目的。而对比转型成功的永辉超市来看华联综超的应付账款周转期较长，是由于发展新型的销售模式并不成功，这会影响到企业的正常发展。

（四）内部控制制度未得到执行。目前，虽然华联综超已经制定了相应的内部控制制度，但在实际工作中，无论是企业的管理层还是基层员工，对内部控制制度均缺乏一个合理的认识，始终为了应付检查而随便走一下流程，甚至部分领导还违反内部控制制度，私自占用资金、私设小金库等，根据华联综超的年报显示，在公司内部存在极为严重的资金管理问题，控股的股东每年都占用较大数额的资金，并且并没有相应的利息回报，其中在2015年，大股东占用的资金高达28，356万元，这些资金的无偿占用无疑会加大公司所面临的财务风险，同时还会挤压营运资金，导致公司没有充足资金做大规模的转型，这也是公司内部控制极其不完善的体现。

四、华联综超营运资金管理优化策略

（一）根据经济形势调整营业活动。营业活动包含了企业的经营活动和投资活动，而对于零售业来说经营活动无非就是采购和销售，增加新领域等等。营运资金管理是管理企业的经营资金。有效完善的营运管理，可以改善资金的管理。能够更快的加大企业的扩张范围和经营范围，掌握市场的份额。但在扩张过程中，还要以自身的实力作为基础，根据实际情况进行，否则盲目扩张就会造成营运资金周转不足，反而起到不利于企业发展的效果。同时，还要把控国家政策，利用国家政策来提高发展的效率，减少企业发展的损失。比如国家开放二胎政策，就能加大对婴幼儿产品的销售。比如加快城镇化建设，提高三线四线城市居民的生活品质，就能够在这些地方开发市场。零售业主要根據公司的整体实力和经营状况，提高企业的营运资金管理效率。

（二）引入“互联网+”思维，提升零售营业模式。随着互联网的发展，快节奏的生活和购物方式，对华联综超这类的零售业带来了很大的挑战。由于人们大量的在网上购物，实体店就会面临存活积累时间长，延长营运资金的周转期。而“互联网+”思维已经成为很多行业发展的核心，可以根据零售业本身的特色，增加新的支付方式和销售方式。比如建立电商平台，依靠本身庞大的企业实力，为顾客提供更多的服务;比如让顾客了解到更多的商品以及更廉价的商品价格，为其提供配送服务等等。从供应商的管辖范围来看，使用“互联网+”思维来管理供应商的采购过程，建立一个为双方提供合作的有效平台，也能通过互联网技术了解到每种货物的销售情况，在采购的过程中就能够以此来掌握数据，降低采购成本和存货周转期。

（三）优化与供应商关系，控制营运资金周转期。优化供应商之间的关系，主要是为了改善采购渠道营运资金的周转期，减少应付账款周转期，这样就能在供应商之间更好的整合供应链，确保供应商之间相互信任是双方合作质量的保证。也就是说企业就会在合作的过程中占有主动权，不仅能够保证供应商供货速度也能保证供应商的供货质量，还能在合作中，为企业取得一定的优势。同时，可以选择和监督供应商，以赢得更好的供应商，建立起更好的供应关系，使用无成本债务资金来控制采购渠道的营运资金周转期。

（四）完善企业内部控制制度，降低财务风险。企业的发展与内部控制相辅相成，通过内部控制能够将企业的风险得到合理的控制，并对企业正常经营活动进行严格把关。建立起相应的监督和管理部门，严格执行对企业内部控制，保障企业内部控制制度能够得到正常的实施。对企业经营者、管理者和会计相关人员进行内部控制制度的思想灌输，确保内部控制制度实施效率得到提高。减少经营活动对大股东资金的占用，防止大股东影响企业的正常运行，在资金管理方面，企业要理性地进行发展，精心融资，将企业的财务风险控制在合理的范围之内，为企业的健康发展提供一个合理的环境。

主要参考文献：

[1]李昕.价值链视角下零售企业营运资金管理研究[D].首都经济贸易大学，2017.

[2]高雪松.连锁零售企业营运资金管理问题分析[J].行政事业资产与财务，2015（20）.

[3]杨海燕，王伊，韦菁韩.零售业营运资金管理现状及优化策略研究——以华联综超为例[J].会计之友，2017（3）.