中小企业财务风险的成因及其防范

白雪

摘 要：随着我国社会的发展中小企业对财务风险的成因越来越重视。在中小企业当中只要存在债务融资就会存在财务风险，因此财务风险也是任何中小企业都面临的风险之一。财务风险在中小企业产生的主要原因主要是因为负债结构不合理、举债方式不合理、举债规模过大以及制度环境等方面的因素。同时我们说在企业当中利用杠杆导致股东所承担的风险就是中小企业的财务风险。中小企业在面对这些风险时就要去采取一些有效的措施去进行化解。我们应该在其弹性原则以及当前利益和长远发展相结合的基础上去对债务管理的收益与风险进行整体优化以及对等。企业只有及时的采取有效的措施，才能够将财务风险控制在一个合理的范围之内。

关键词：中小企业;财务风险;成因;风险管理;风险防范

一、中小企业财务风险的成因

（一）负债结构不合理

企业当中的负债结构主要包括两方面。第一个方面是指归还负债以及取得资金的时间安排。第二个方面是指长期负债以及短期负债的安排。企业在生产的过程当中会出现当投资减少时，资金的需求的也会同时减少。当企业生产经营的投资与规模扩大会出现资金的需求量也会逐渐增大。因此我们说企业的投资与生产经营在一段时间里具有周期波动性的特点。企业在经营过程当中，为了避免不合理的债务融资在某一个时点引起偿债高峰，就应该将企业生产经营的周期波动与负债融资的多少和期限结构进行匹配以及结合。对于中小企来说，在日常经营过程当中它需要有足够的短期偿债能力。同时它在进行融资安排时应当尽量将短期负债和流动资产进行合理的安排。因此我们说，中小企业的资金需求它主要包括长期资金以及短期资金。长期负债的原则是长期资产，因此我们说，短期负债也会经常对短期资金进行通融。中小企业在获取资金的时候要去考虑现金流量以及考虑企业的盈利情况。

（二）制度环境的变化

在中小企业财务风险影响因素当中制度环境也在其中占主要地位。比如说，资本市场的发达程度、产业政策、通货膨胀以及利率等等。在融资过程当中造成融资成本提高，主要是因为企业在不正确的时间应用不恰当的方式去进行融资，才会导致企业遭受损失。因此我们说这就是利率的变化对债务融资风险影响的因素。比如说，企业在经营过程当中往往会遭遇到利率调低后却还要去负担比较高利息的情况。企业出现这类型问题主要是因为企业在利率比较高且利率将调低的时候，仍然以比较高的利率水平去进行债务融资。这样的情况会使企业资金供应容易出现短缺、资金成本不断提高、资金需求不断膨胀、货币资金不断贬值、实物性资产相对升值的情况。这些问题的出现往往都会给企业带来极大的财务风险。

（三）举债方式不尽合理

因为每一个企业具有不同的融资方式，因此他们也有不同的特点。比如说，企业向银行借款相比于企业去发行债券来说，企业一次性获得的资金比较低。企业向银行借款具有成本、较低周期较短、无需印制债券、不能一次性筹集到大量资金等特点。帮企业发生财务危机时有两种方式进行解决。第一个是向公众发行企业债券。第二个是直接向银行谈判寻求债务重组。企业直接向公眾发行债券如果企业不能够进行按期偿还那么会形成政治问题以及对企业声誉带来严重的损害。同时由于债权人比较多、企业再进行债务重组的可能性较小。企业向银行借款需要较多的资产去提供担保，因此它的难度性比较高。中小企业在进行债务融资时，需要去谨慎采用适当的融资方式否则会对企业带来很大的财务风险。

二、中小企业财务风险的防范

（一）风险与报酬对应原则

高风险往往可以去获得较高的利益，而低分险——只能获得较低的收益。因此，对于中小企业来说，风险与报酬是成一定比例的。企业想去正确处理风险与盈利的关系就应该在进行管理时，去注意收益和风险呈相对应这一原则。比如说，企业从债务融资决策来看，企业在日常工作当中去扩大债务融资的数量会使企业整个股权资本的盈利得到增加。同时，还可以去降低企业加权平均资金成本以及提高企业的市场价值。当然面对收益的同时也会面临着高风险，这种风险有可能会危及到企业股东利益以及企业的偿债能力。

（二）长远发展与当前利益相结合原则

企业要想保持长期有效的发展，就应该从当前利益或者长远利益的角度去进行监督以及控制风险。企业在未来发展过程当中，想要去在低风险的基础上进行投资就应该去根据制度环境的变化去监督未来可能出现的风险。同时还应该去进行一个长期有效的控制以及监督财务风险的工作。另外企业在长期活动的过程当中也应该去加入风险管理的内容。这样才能够更好的去考虑当前的资金需求以及长期的发展方向。

（三）整体优化原则

企业想要去实现系统的整体效益就应该将财务风险管理作为一个整体进行分析。企业在发展的过程当中，面对这瞬息万变的制度环境就应该去从整体发展的高度去处理以及认识相关的问题。同时，企业还应该去结合市场特征、产品的技术特征以及生产规模等去处理问题。企业可以通过融资方式、融资数量以及企业最大化去进行整体优化。企业只有拥有一个高效、灵敏的监控系统。才能够使企业的资本结构达到最优化。企业的资本达到最优化可以为企业整个经营生产提供足够的资金。

结束语：

对于中小企业来说财务风险是他们都不可以避免的问题，因此他们不应该去逃避。中小企业只有去根据自身的实际情况，以及所面临财务风险的具体原因进行整体的分析才能够去将财务风险控制在一个合理的范围之内。企业想去实现最大化的财务管理目标、提高经济效益、改善经济管理就应该去采取有效的措施去化解和防范在经营过程当中所遇到的财务风险。因此，中小企业想要使自身在这个市场环境下处于不败之地，就应该去了解以及加强防范财务风险。

参考文献：

[1]谭力文.风险防范[M].北京：民主与建设出版社，2001，（07）：157-158.

[2]熊楚熊.公司筹资策略[M].深圳：海天出版社，2001，（09）：88-91.