金融发展对产业结构调整的影响

谢宗艺

摘 要：随着我国产业结构转型升级进程的不断推进，金融对产业结构调整的影响日趋明显，探讨金融发展对产业结构的影响对研究我国金融发展与产业结构调整关系具有较强的研究价值。论文首先探讨了金融发展与产业结构调整的相关研究，为论文研究奠定了坚实的理论基础，进而从金融规模对产业结构调整的影响、金融效率对产业结构调整的影响、融资结构对产业结构调整的影响三个方面探讨了金融发展对产业结构调整的影响。

关键词：金融发展;产业结构;调整

我国经济进入新常态后，社会的主要矛盾已经转变为人民日益增长的美好生活需要与不平衡不充分的发展之间的矛盾，特别是产业结构相对不合理的弊端逐渐突出，落后产能相对过剩，供给侧改革背景下产业结构亟待转型升级。产业结构调整的推动手段来看，依靠产业自身调节、行政手段干预和金融方式扶持成为重要方式。由于现在的产业结构紧密程度越来越高，产业结构间的影响程度也越来越明显，金融行业作为第三产业的重要组成部分，对产业结构的调整影响日益明显，[1]现今金融资本和金融组织的发展对于促进产业结构调整发展有着重要的作用。探索金融发展对产业结构调整的影响具有积极的现实意义。

一、金融发展与产业结构调整研究概述

金融这一概念自产生以来便受到了极大的关注，金融的研究领域也逐渐扩大，对社会的各个层面的影响也逐渐扩大。[2]本文主要梳理金融发展对产业结构调整影响的相关概述，为论文研究奠定一定的理论基础，也希望为业界提供一定的借鉴。

（一）从产业经济学方面进行研究

基于产业经济学的方向进行分析，金融发展是产业结构调整中特别的一种。O.Williamson （1991）从资本专业的方向进行了研究并且解释说明了辅助产业怎样发展。他指出一个辅助行业的产生原因是由于可以支持这个行业发展所用到的专用的资产产生了相消的现象。这个现象也适合金融行业的发展。由于各种新兴技术的出现，运行效率提高了，运营成本下降了，新兴辅助行业可以更好地促进金融行业的发展。随着我国经济总量的日益增长，金融产品的不断创新，特别是互联网金融的发展，这种技术溢出效应使得我国对金融人才和技术需求更为迫切，也对产业集聚产生了积极作用。

（二）从企业区位理论角度进行研究

Naresh-Gary（2001）从供求角度对金融业的集聚制度加以研究。经调查发现，金融机构可以选择如产业集聚区这样的合理区位，较大程度地减少了不对称信息产生的影响，促进客户的长期维护并使得企业能够长期发展下去。

在研究选择企业区位时，Hotelling（2002）选择通过市场空间竞争模式的角度对企业区位进行相关调查，产业聚集区市场竞争相对激烈，对金融需求更加多元。像长三角、珠三角地区，产业集群与金融集群相辅相成，产业链日趋完善，产业生态更加完备。

（三）对产业发展的研究

金融集聚的发展必然会经历产业集中化，在金融聚集的这一历程中，对集中的产业群的内部外部产生作用的机制包含①规模经济效应②知识外溢效应③扩散效应等。全球的学者们对这些机制以不同的出发点做了详尽分析。

Audretsch Feldman（1999）学者的研究说明，伴随地理空间距离减少，知识外溢的影响将会升高。所以，产业集聚能够提升知识外溢效应，能够对于集群团体的知识共享度的提升形成影响，从而提升群成员的创新力。

Bossone等（2003）学者的研究表明，较为依赖信息及时性的是股票和金融类创新品，所以，产业集聚能够使得信息外溢效益放大，信息外溢使得企业之间能够相互进行学习，共同享有信息，从而降低获取消息的成本，使得交易成本降低，进而使得知识学习效应增加。像深圳作为全球电子信息产业的新高地，创业板、中小板证券市场活跃，成为信息产业创新中心。

（四）影响产业結构调整的实证研究

Goldsmith（1969）学者的金融机构论提到了金融有关的比率，它是对金融结构以及金融发展程度的衡量指标。他的实证研究表明，在产业结构调整与金融发展它们二者间基本有一个同向关联关系。

Arjana、Brezigar Masten（2018）学者以欧洲作为研究对象，通过对其金融发展以及全球经济一体化还有产业结构调整这个三者间的关系进行分析，表明金融的发展对于产业结构调整的推动在欧洲的低发达地区较为明显，金融发展会促进经济一体化的进程。像亚投行的成立和发展也为加入“一带一路”倡议国家的基础设施建设和产业结构调整发挥着积极贡献。

二、金融发展对产业结构调整的影响

基于对以往论著的梳理，本文认为金融发展对产业结构调整的影响可从如下三个方面进行分析。

（一）金融规模对产业结构调整的影响

产业结构在转型升级过程中，金融对产业投入的多少往往决定了产业的发展方向。具体而言，金融规模在增长过程中，为产业结构的调整带来了更多的资金扶持，为产业转型升级带来了更为充足的动力。同时金融业作为我国的第三产业中坚力量，其规模的增长也会提升第三产业在我国整体产业中的比重，对我国产业调整也带来了一定的影响。从相互性角度来看，产业结构的调整需要金融的有力扶持，而产业结构的良性调整又在一定程度上体现了金融的价值，推动了金融的向好发展，二者相辅相成，共同发展。

产业结构调整的金融规模。从金融供给视角而言，金融的规模决定了产业融资的规模，市场中可为产业提供的融资量决定了产业在转型升级中的发展程度、质量以及效率。其中不同融资渠道为不同产业提供的融资规模也不尽相同，如大型商业银行一般为抗风险能力较强、实力相对雄厚的大型企业提供贷款，所以大型商业银行提供信贷规模往往决定了大型企业产业结构的调整，而互联网金融机构为小微型企业提供更为便捷的融资渠道，因此其规模往往决定了小微型企业产业结构的调整。因此，产业结构的转型升级往往需要大量的金融规模作为支撑基础。但金融规模要与GDP增长相适应，防止通货膨胀和泡沫经济发生，影响产业结构高质量转型升级。

产业结构调整的金融需求。从产业结构的金融需求来看，产业结构调整并非一蹴而就，而是在长期发展过程中由主导产业升级完成的，从我国的经济发展经验来看，我国产业结构调整是从第一产业为主，到第二产业为主，再到第三产业与第一产业、第二产业协同发展的历史进程，各个产业的结构调整对金融的需求也不一样。如第一产业和重工业为劳动密集型产业，资金需求主要以银行大规模的资金作为支持;而高新技术产业等新经济业态，经济附加值高，但风险性也较高，因此以风险投资、基金和市场证券作为主要融资来源。

（二）金融效率對产业结构调整的影响

金融效率可定义为其对经济发展的支持能力，理论上而言，金融效率越高越能推动经济发展。实体经济的发展离不开金融的扶持，产业结构转型升级过程中，金融效率对推动产业结构调整有重要的影响。

从金融效率对产业资源配置的影响来看，市场经济规律下，金融机构作为企业往往选择性价比最高的产业作为逐利对象，因此投资收益较高的产业往往获得金融机构的青睐，其产业结构调整也更为顺利;而投资收益相对低的产业则无法获得金融资金扶持逐渐被市场所淘汰。

从金融效率对其他生产要素的影响来看，金融机构往往会发现投资收益率较高的产业，而对产业结构调整起重要作用的劳动力要素、知识技术要素等也会倾向于追逐这类产业，进一步推动了产业结构的调整。

（三）融资结构对产业结构调整的影响

不同的产业对融资的需求会呈现出一定的差异性，因此调整融资结构，建立良好的融资机制对推动产业结构调整大有裨益。从我国目前的融资结构来看，已经形成了以银行融资为主，市场融资和政策性融资为辅系统发展的融资结构。不同的融资方式也可以适合不同的产业结构调整需求，从而推动我国产业结构转型升级。

三、结语

综上所述，金融的健康发展有助于产业结构调整，对产业的转型升级起到了重要的助推作用。但同时也应注意到，我国经济已经进入了百年未遇之大变局中，特别是世界经济正面临美国单边贸易保护主义、霸权主义的挑战，对我国实体经济产业结构也会带来冲击和影响，利用金融手段推动产业结构调整也应审慎，特别是要防范出现系统性金融风险，避免金融手段不合理导致产业结构调整脱实向虚、淘汰过剩产能失败等现象的发生。

参考文献：

[1]顾海峰.金融支持产业结构调整的传导机理与路径研究[J].证券市场导报，2018，（09）：27-33.

[2]顾永昆，刘永甜.金融发展与产业结构调整一一基于生产要素分配的分析视角[J].财政科学，2017（2）：98-109.