科创板市场对企业筹融资的意义与作用

摘要：企业在国家经济发展中充当非常重要的作用。可是近年来，随着国内外经济环境的复杂与堪忧，大部分企业陷入发展的瓶颈状态，传统企业发展脚步受到冲击，伴有不同程度的持续增长压力，二板企业也面临着各种问题的发生，其中融资渠道不畅这一难题仍是困扰企业的大难题。我国为了促进金融市场融资渠道的细分和多元化发展，2015年底“科创板”正式开板，为二板市场企业提供了更具可行性的融资渠道。企业利用股权交易所的科创板挂牌，从资本市场筹集所需资金，吸入社会大部分资金为二板市场的企业升级，顺利从初创型转变为高级型、科技型企业提供资金保障，这有利于二板市场企业更好地成长。

关键词：二板企业;融资;科创板市场

科创板市场，即在股权交易所上市的新型高新技术等企业市场。企业发展过程会面临很多问题，其中融资难的问题通常是国家实体经济发展的难题。在某些高新科技等在内的二板企业，因为本企业的产业结构及资产布局混乱或不够明了的问题，引起很长时间以来资本市场的忽视。而如今我国的资本市场体系的现状处于投资失衡的经济形态，很多的资本更偏重于其他国有企业等大型企业。另外，由于市场投资观念保守，国家金融资本市场在二板企业所投入的关注度少，这就导致优秀且大规模的二板市场企业获取融资的渠道堵塞，只能通过国家政策的补贴来壮大企业发展，除此之外融资来源就罕见了。

一、科创板市场对二板企业融资中的作用

由于二板市场企业向包括央行在内的许多银行申请贷款的审批流程非常麻烦，且由于缺少房产或有效物资给银行进行抵押和担保的必要条件，无法成功获得贷款。针对上海股权交易中心退出科创板的事件，我国制定了相应的发展战略。战略中明确提出“国家科技创新中心一定是具备影响力”的这个要求。对此，国家需要建立并完善多元化的资本服务市场的管理制度，为科技型与创新型企业获得资本市场更好的支持与帮助，进而减少企业融资渠道少和融资要求不达标等问题。

科创板别称新四板，它是国家众多股权交易中心的一个重要板块。其中像广州股权交易中心、前海股权交易中心、天津股权交易所等等一些股权交易所。国家许多省份通过整合当地政府扶持补贴政策，以推进企业健康快速发展。而且科创板市场为一些特别地区的科创板挂牌企业，提供一些企业资产中的股份，還有债券的发行转让方面的政策支持，同时在市场中发行推出企业私募债券募集资金，以及灵活提供资金流转融资的帮助，为企业制定长期的发展战略与方向也具有很大作用。作为我国金融体系服务行业的重要组成部分，科创板对于企业融资方面，特别是企业类别的股权交易以及融资能力，加强企业的科技创新水平和活跃市场竞争力的资源具有同等重要意义。利用对高新科技实体经济企业的大力帮助，稳固了我国各地区企业发展的活力，从而在促进国家经济发展水平层面迈出一大步。

近年来，企业融资难问题通常困扰着一些二板企业的发展，科创板市场的打开也为大量二板企业中优秀企业拓宽了新渠道。由于企业融资难问题在国家经济与社会的关注度逐渐变高，进而从新三板后，许多企业在科创板推出后获得了更多的生存发展的空间与机遇。而对于大多中小型，同时具备成长性、有价值三个条件的企业，解决了其企业融资环境恶劣等问题，帮助更多正处于事业上升期的企业获取更高的市场关注度，还有资本的重视。利用在资本市场走的第一步策略，使企业增加了许多经验，以及完善和规范企业经营管理模式，加快以后在资本市场前进的步伐，并提供多元化金融服务、积累资本人脉等，以及后面的发展都做了充足的准备。

二、科创板对于二板企业的重大意义

科创板市场主要帮助二板企业提供更多的融资渠道，此外还提高企业在全市乃至全国的形象、知名度、认知度，从而进一步提高企业综合竞争力等。

（一）一些中小型等二板企业在满足相关的条件后，其挂牌企业得到非上市公司地位，从而提高其资本市场中的内外融资能力。

（二）股权原始定价的股票在科创板市场实现流通，对企业本身和投资人都具有双重性作用，具体表现在一方面获得了流通的环境，另一方面投资人拥有了资本随时退出的渠道。成功推行科技企业管理层，还有核心技术人员的股权激励制度的实施，提高了企业凝聚力，有利于企业在资金宽裕的同时，发展并壮大企业以及提高企业技术等，还能提高企业良好公众形象和市场估值，进而有利于企业良性循环和稳健发展。

（三）科创板等在内的二板企业上市后，能够更大程度地吸引很多群体的投资。包括机构投资者，还有个人投资者对企业进行大力关注，同时可以利用对企业投资的推荐机构为企业持续服务，有利于实现产业优势融合和互补，实现行业上游和下游同步发展。提升整个行业资源与资金、技术的整合水平，更大程度提高企业竞争能力与形象，而这对于一个企业来说是至关重要的。因为科创板在交易所上市，通过科创板市场让很多的融资机构和个人投资者等，提供了更多机会去了解企业发展情况和技术创新能力，提升企业在当地的企业影响力，还有知名度。而不再是单单通过打出的广告品牌效应来让各行各业的投资者所熟知。这样做不仅仅能够提升资本圈子对企业的吸引力，而且还能够增加企业自主品牌的核心竞争力和知名度。

（四）随着时间推移，二板企业在科创板市场经过大量资本的积累，能够达到上市资质，以上市或IPO的两种方式做好转型升级准备。而不必要跟着大部队主板上市队列慢慢排队，从小的程度开始进行，从而拖延上市时间。此外，科创板等二板企业还可以通过其他方面获取融资渠道，同时降低贷款利息。比如政府对二板企业的政策扶持，某市各委办对科创板挂牌企业提供多种优惠政策，包括财政上加大对科技投入，为企业提供便利的金融服务和降低贷款利息的帮助。

值得注意的是，科创板市场大部分针对具有科技型，还有创新型的企业服务。对此，其也提出了要求：第一，需要科技创新型企业依据市场化规则进行发展与壮大;第二，达到科创板挂牌上市的实际需求才能享受政府相应政策扶持。如果实际需求达不到，科技创新型企业必须完全披露本企业符合科创板实际需求的条件，然后再由企业聘请具有科创板推荐业务资格的中间机构及专业人士，对其企业进行专业建议及条件的评定。根据专业人士提出的专业建议.企业进行规范化运作与调整产业结构.从而达到科创板挂牌上市的实际需求等，再进行挂牌上市。

三、结语

企业中科创类企业通过科创板市场受益非常明显，所以科创板市场对于规模大的二板企业作用是很大的。具体体现不只在于政府的财政扶持等支持，还帮助企业提高了融资圈子关注度，从企业的股权吸引政府资金融资到获得以债权性质融资，即股权质押借钱、信用借钱、中小企业私募债等方式筹集资金，受到了社会各行各业投资者的青睐。从而提高企业公众形象与知名度，拓宽了企业业务渠道与融资渠道，形成了投资者多元化的繁荣局面。这样，企业在未来的发展便有了更坚定的资金基石，为企业长远发展和企业转型升级都提供了资金基础。有了这些资金基础，企业可以大力引进先进科学技术与引进科技人才，为企业转型升级提供了便利条件。

参考文献：

[1]李正全.科创板实践与资本市场改革[J].清华金融评论，2019（6）：31-33.

[2]李睿怡，姜疆.科创融资如何借鉴美国经验？[J].新经济导刊，2017（11）：30-34.

[3]李春妮.科创板在中小企业融资中的意义和作用[J].经贸实践，2017（7）：110.

作者简介：

唐善玲，武汉虹信通信技术有限责任公司，湖北武汉。