以H集团为例浅谈集团资金池业务的应用

摘要：随着全球經济一体化的发展，跨地区、多元化经营的集团大量涌现，但集团内部资金利用率不高、财务风险控制程度低的问题也接踵而至，提高资金利用率、降低财务成本对提高企业价值至关重要。本文以H集团为例，首先，介绍了资金管理现状，其次，简述了资金池业务的应用及效果，最后，就应注意问题进行了探讨。

关键词：集团：资金池：应用

一、H集团资金管理现状

H集团母公司成立于1908年，是欧洲最大的汽车锁专业制造厂;H集团成立于1994年，是集研发、生产、销售、售后为一体，目前国内生产能力最强，规模最大的汽车锁制造集团。H集团整体由母公司控股，股权结构清晰明了。

H集团目前处于高速增长期，需大量资金投入。由于子公司主营业务、生产周期、回款方式、资产周转率等有较大差异，资金管理及调节难度较大。一些存在资金缺口的子公司信用贷款，而另外一些子公司资金充裕。即H集团整体存在着“高存款、高贷款、高利息”的情况。

二、H集团资金池业务的应用

（一）适合H集团资金管理模式的探究

根据目前广泛采用的资金集中管理的模式.H集团将其进行了对比分析。

结合H集团具体情况，最终选择了资金池作为集团的资金集中管理模式。

（二）H集团资金池模式的应用

1.建立相应的配套整合

从完善资金管理制度与资金流转效率化的角度出发，进行了如下整合。

第一，银行管理整合。H集团账户较多，对子公司财务信息不能及时完整获取，该滞后性导致了资金利用率较差。通过综合比较各大银行资金池业务的优缺点，选定了合作银行，并要求子公司统一开户，作为资金池管理的子账户。第二，集中管理整合。对现有资金业务分类，除税款、社保等划款项目外，其他资金均需经过资金池账户上下划;并在现有ERP中，搭建了资金管理决策支持模块。第三，营运资本整合。建立资金池的根本目的是为了更好地进行资金管理。在充分考虑子公司现况后，通过去库存，账期合理化等方式，制定相应KPI.增加企业营运资本，提高资金使用效率。第四，资金预测整合。在营运资本管理初有成效后，加强资金计划管理，以期更好的资金筹划。通过制作13周资金预测，月别考核准确率的方法，来优化沟通机制，集中统筹资金。第五，风险管理整合。通过完善“责任到人、资金授权、资金授信、资金审批、岗位集合”等制度，细化了现有内控相对模糊的规定，让资金流转与使用更安全。

2.明确具体的调度办法

资金的调度分为资金的上划、下划。

上划方面，每日16：00资金池将子账户资金自动上划归集到总账户，管理使用“收支一体化”运作模式。根据资金预测，子公司需严格保证上划及时性，母公司需设置到期提醒：根据其他账户的留存额度，子公司需严格控制余额，母公司需设置预警提醒。

下划方面，要灵活性和原则性兼顾。对资金预测内的，简化审批流程;对资金预测外的，根据金额大小设置审批级别：对透支下划，要明确内部贷款额度，使资金池额度可视化，加强池内资金头寸管理，提高透支下划在金额和时间上准确性。

3.促进成员的积极参与

让子公司认识到集团资金池的“共赢”对调动其积极性十分必要。一方面，利用新搭建的资金管理决策支持模块，对子公司不同时期的资金进行了“投资动态演示”，将资金配置为定期存款、协定存款、结构性存款，与将资金存入资金池进行了对比。同时测算集团资金情况，给出了存款4.375%的年化率，使子公司认识到资金池使用的经济性和便利性。另一方面，完善奖惩体系建设。通过培训，明确资金权属与利益分配：通过建立健全资金中心考核制度，从制度上加以约束，强化监管：同时对采取积极措施促进资金入池的子公司给予奖励，如加快应收款回款。

三、H集团资金池模式的应用后的效果

（一）提高了资金透明程度

资金池的集中管理模式，使集团能及时了解子公司现金流，全面掌握集团资金动态，避免子公司在闲散资金的各自为政，有效解决集团和子公司的信息不对称，提高资金安全，便于精细化管理。

（二）降低了资金使用成本

截至目前.H集团清理集团27%以上银行账户，确保了对闲散资金的归集整合和管理费的节俭。人民币资金池年均上下划均突破300亿元，日均上下划均超过1.6亿元，子公司贷款利率平均下降15%，沉淀资金创造理财收益461万元，通过内部资金拆借，减少外部借贷，盘活存量，利用集团身份打包议价形成的规模效应，有效降低了融资成本，节约了财务费用。

（三）完善了内部控制建设

通过梳理目前现状，特别是存货、购销、资金预测方面的情况，发现了一些内部机构设计不科学，权责分配不合理，职能交叉或缺失的问题。为完善内控建设，避免资金池成为信息孤岛，明确了职责权限，形成了各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制。并通过设立审批的可视化管理，降低了舞弊风险。

四、H集团资金池管理应注意的问题

（一）风险管理

资金池业务整合了资源，也集中了风险。

企业需要“识别现有风险”，对潜在隐患，要确定风险等级，完善风险应对：对重大或应变问题，要风险性和灵活性兼顾。除整体风险管控，还需对子公司“量体裁衣”，如收付款以外币为主的，指导其结售汇时点或规避风险产品，如汇票收款的，利用集团身份寻求优惠的拆票及贴现手续费等。

企业还需“走在风险前面”，主动避险，积极开展其他资金管理方式，将集中的资金优化配置。财务部门更要积极参与各类长短期投资项目，以相应的财务战略配合，分散非市场风险，降低集团的整体经营风险。

（二）税务问题

子公司需按税法规定，建立合理有效沟通机制，完善管理措施，充分理解新的税收政策的内涵，积极应用税收优惠减轻税负。存在投资关系的企业之间，需注意债资比等对于企业所得税汇算清缴的影响：同时要考虑“营改增”后，利息收入及购进贷款服务的增值税问题。

（三）与时俱进

随着“一带一路”倡议的人民币“走出去”战略的迅速实施，我国已基本确立了人民币跨境贸易使用的框架体系。相关操作支持和指导规范，法律意见的完善也标志着我国跨境资金池业务进入了规范发展和全面提高的新阶段。

在此背景下，可以预见H集团跨境资金池的管理需求将会越来越强烈。在建立了境内资金池的情况下，应紧跟形势，逐步探讨跨境人民币结算及加入资金池的可行性。

五、结束语

依托资金池模式，H集团对资金控制能力得以加强，但其应用需根据市场变化及企业特征不断完善，从而更好地把资金管理从“规模大”做到“能力强”，通过资本配置与使用，实现企业价值最大化。

参考文献：

[1]万颖.Y集团公司资金池管理模式应用研究[D].陕西：西安石油大学.2019（6）.

[2]黄慧.ME机械集团跨境资金池集中管理模式的应用研究[D].南京：南京理工大学，2016（4）.

作者简介：

马慧，烟台霍富模具有限公司，山东烟台。