中国智能投顾亟待理性发展

中国智能投顾整体发展落后于欧美和日本，特别是落后于美国。与此同时，智能投顾环境非常糟糕，炒作概念、噱头、讲故事的多，真正扑下身子、脚踏实地研究的少之又少。

偶然的机会看到了两份智能投顾排行榜，一份是2018年的，另一份是2019年1月的。看到这个排行榜的第一感觉是好笑。搞这个排行榜的机构本身就是在炒作。中国的智能投顾远远不到搞排行榜的时候。上榜的智能投顾企业大多不是真正的智能投顾机构，还是概念化炒作，感觉智能投顾时髦高大上就往上面攀附。

这样的话就会得出一些错误的结论，即所谓中国智能投顾准确率不高，收益率低，合规性差的结论。本身就不是智能投顾企业非弄到智能投顾排行榜里，结论就必然是错误的了。

AI三要素是大数据、算法和算力。仅大数据排行榜上90%都不具备，算法和算力就更不用说了。

中国智能投顾率先突破必须首先依靠蚂蚁金服、腾讯金融、百度金融和京东小米等大型互联网金融的发展和涉足智能投顾。大型国有金融企业已经觉醒，开始涉足智能投顾。虽然现在还不成气候，但前景可期。

智能投顾是金融行业的下一个发力点，已经成为行业共识。银行、券商、互联网创业公司近几年都在研发智能投顾产品。2017年、2018年更是银行智能投顾产品上线频率最高的年份。工商银行、江苏银行、光大银行、广发银行、兴业银行、平安银行都推出了自己的智能投顾产品，中国银行的中银慧投也在今年面世。而作为先行者，招商银行在2016年推出的摩羯智投资产管理规模已经在百亿元左右，已然是行业标杆。

银行智能投顾产品的集中涌现体现了智能投顾加速进入实际应用，只有参与者增加，智能投顾技术才能不断走向成熟，商业应用才能进一步落地。银行系拥有雄厚的资金实力和很大的客户规模，同时在风控上也有充足的经验。各大银行加大在智能投顾方面的投入，对智能投顾的发展来说是极大的利好。

毕竟，智能投顾考验的是平台的金融服务能力和人工智能技术实力，在人才、技术上的投入不够，很难做出让人惊艳的智能产品。

中国的智能投顾必须首先扎扎实实做基础。把大数据基础做扎实是第一位。这就需要银行、券商、基金、保险、信托、资管公司与华为、百度、阿里巴巴、騰讯、京东、小米等互联网巨头合作，打通和整合大数据平台，实现数据共享，各自付费。同时，在云计算、算法、算力上与华为、阿里、百度和腾讯合作，与谷歌、亚马逊、苹果合作等。先把三大基础夯实了，再谈智能投顾的大发展。

中国的智能投顾远远谈不上规范与监管的时候。在这个阶段，噱头大于实际，概念大于实际应用。智能投顾也不例外，很多智能投顾产品并没有做到千人千面，同时，一定程度上还是依赖人力。随着深度学习、人工智能技术的成熟，技术标准的建立，智能投顾会逐渐走向规范化，真正实现“智能化”。

笔者一再强调，中国智能投顾的发展还属于初期，无论是技术成熟度还是管理资产规模，抑或是用户数量，都远远不及美国。美国智能投顾企业Betterment的资产管理规模在2017年已达40亿美元，而中国的很多企业资产管理规模仍不到百亿人民币。

咨询公司A.T.Kearney曾预测，美国到2020年智能投顾市场总规模将达2.2万亿美元。而在中国，到2020年智能投顾管理资产规模预计超过5万亿人民币。

智能投顾只有在算法模型上不断成熟，从自动化走向智能化，能够准确识别不同用户的不同需求，才能真正实现资产的优化配置。同时，只有对接更多的优质资产，用户端有更多小白用户进入智能投顾的覆盖范围，智能投顾才能发挥出自己的优势，资产管理才能进入新的发展阶段。

金融业发展到今天，技术发挥的作用越来越大，互联网金融对传统金融业态形成的冲击有目共睹，智能投顾也一样，人工智能技术在金融业务上的应用，也会进一步改变人们做金融业务的思维方式。

任何一项新兴的技术都要经过一个从概念到实际应用的阶段，都会有一个成熟的过程，人们对待新技术应该理性客观，不盲目跟风，也不要夸大其词高估技术的影响力。理性，理性，再理性！

余丰慧

华中科技大学兼职教授，经济学家，著名财经金融评论家，央广财经特约评论员，中国产业经济调研中心特邀研究员，中国金融智库特邀研究员 ，BWCHINESE中文网和和讯网特约专栏作家，2017中国财经领域最具影响力创作者（今日头条）。

在中国财经金融界享有盛誉，具有极高知名度、号召力和影响力。前大型金融企业高管，注册高级咨询师。

最新著作《金融科技：大数据、区块链和人工智能的应用与未来》《互联网金融革命》《互联网金融100问》。