现金流量管理在财务管理中的应用研究

张传明

摘要：现金流作为企业生产经营活动的重要影响因素，其对于企业正常经营运转来说是非常关键的，而现金流量管理作为围绕企业现金流展开分析决策的重要管理模式，则能够对企业财务状况、经营水平拥有更多地了解，并在此基础上为企业财务管理决策提供支持。为此，本文对现金流量管理进行了简单介绍，同时在此基础上对现金流量管理在企业财务管理中的应用策略以及需要注意的问题展开了探讨，希望能够对企业财务管理水平提升起到一定帮助。

关键词：现金流量：财务管理：盈利质量

对于企业来说，一个稳定、充足的现金流往往意味着企业能够稳定地进行投资、融资工作，为企业长期稳定发展提供保障，而一旦企业的现金流量净额转为负值，那么企业就会面临资金链断裂、财务危机等诸多问题，企业发展也会因此而受到影响。由此可见，对于现金流量的管理具有非常重要的意义，而对于现金流量在企业财务管理中应用的研究，也是十分必要的。

一、现金流量管理概述

现金流量简单来说就是企业在收付实现制会计制度下各种经济活动所带来的现金流出活动，如投资活动、融资活动、经营活动等产生现金流出，都需要纳入现金流量中来。而现金流量管理则是对企业现金流动情况进行分析，明确企业当前与未来资金流动情况，并通过对现金流动的分析来做出针对性财务管理部署与管理决策的财务管理模式，其不仅可以保证企业现金流量的科学性与全面性，同时也能够使企业资金利用率得到进一步提升，这些对于企业经营发展来说都是至关重要的，也正是如此，现金流量管理目前已经在现代企业财务管理中得到了较为广泛的应用。

二、现金流量管理在财务管理中的应用策略

（一）获利能力分析

现金流量管理通常是围绕现金流量表展开的，由于现金流量表中会对企业一段时间内的经营、投资、筹资活动所产生的现金流进行准确描述，因此通过对现金流量表的分析，财务人员能够从中提取出企业主营业务的销售额与经营现金流量，并据此计算出收现比率指标。收现比率指标清晰地反映了企业在主营业务领域中投入资源与现金流入之比，而这也正是衡量企业获利能力的主要标准之一，通常收现比率指标越大，那么企业获利能力也就越强，在准确判断出企业自身获利能力的情况下，企业投资、融资活动就可以根据现有获利能力进行决策，避免资金链断裂等问题的出现。

（二）盈利质量分析

除业务销售额等数据信息外，企业现金流量表中还会记录一段时问内的现金流量净额与企业净利润，而财务人员在财务管理工作中，则可以将这两项数据提取出来进行对比，计算出盈余现金保障倍数指标，并根据这一指标来对自身盈利质量进行准确判断。一般来说，企业的盈余现金保障倍数大于1，那么就说明企业的现金流量净额大于企业净利润，即企业实现了先进现金收入，倍数指标越大，其先进现金收入越多，盈利质量自然也就越高：反之如企业盈余现金保障倍数小于1，再则说明企业在实现账面盈利的同时，实际上并未取得先进现金收入，盈利质量也相对较低，而在现金不足的情况下，企业就很可能因现金不足而出现资金链断裂的情况，这对于企业生产经营的影响是非常之大的。企业通过现金流量管理明确自身盈利质量后，就可以根据盈利质量的实际情况来对主营业务、营业杠杆、会计政策等進行调整，从而解决企业当前面临的问题，为自身正常稳定发展提供保障。

（三）偿债能力分析

企业偿债能力可根据偿债周期具体分为短期偿债能力与长期偿债能力，其中短期偿债能力会受到现金到期债务比以及现金流动负债比两项指标的影响，而长期偿债能力则会受到企业现金债务总额的影响。在企业发展过程中，通过偿债能力的准确判断，企业可以制定更加合理的投资决策与发展策略，例如，当企业长期偿债能力较强时，那么企业就可以制定较为“激进”的长期发展策略，持续性地扩大企业规模：而如企业的短期偿债能力较短弱，那么企业的短期发展策略自然也就需要相对保守，以免因短期内无法偿还债务而影响企业发展。另外，在对现金流量表的分析中，财务管理人员可以对企业经营活动的现金净流量与本期偿还借款本息进行对比计算，从而确定企业对即将到期债务的偿还能力，如现金净流量与本期偿还借款本息之比大于1，则说明企业能够偿还即将到期的债务，反之，如现金净流量与本期偿还借款本息之比小于1，那么就说明企业现有资金已经不足以支撑本期借款，这时企业就需要尽快筹措资金来填补这一资金空缺，以免企业出现资金链断裂的情况。

（四）现金利润分析

利润代表着企业的经营生产成果，而现金则是企业利润收益质量的表现，二者虽然都能够反映出企业的经营收益情况，但南于利润报表很容易受到人为因素的影响，因此在企业财务管理中，往往还需通过现金流量管理来对企业现金流入、流出情况进行具体分析，从而判断出企业的实际收益情况。例如，在很多企业的经营中，其经营收入大多都集中在应收款或是存货上，而实际现金流入却比较少，在这样的情况下，如果企业通过利润报表来进行分析，那么就只能判断出企业近期利润状况良好，而无法发现企业在经营性现金流入方面的问题。针对这一问题，财务人员就需要结合现金流量表来对企业现金流人情况进行分析，如企业现金流为负值，那么无论企业利润情况是否良好，都需要通过筹资来支持企业运营，否则就会导致企业资金链断裂：而如企业经营性现金流较高，那么就说明企业利润对经营性现金的贡献较高，无须进行大规模的融资。

三、企业财务管理中现金流量管理应用需要注意的问题

（一）提高现金流量管理重视程度

现金流量管理在企业财务管理中的作用虽然已经充分体现了出来，但从目前来看，南于现金流量管理在我国的发展时间较短，且尚未实现全面推广，因此很多企业的经营者与财务管理人员对于现金流量管理实际上并不重视，在财务管理实际工作中往往将编制现金流量表当作是一项普通的工作任务，而不会从现金流量的基本属性出发，对现金流量表的问题进行深入探究，从而使得现金流量管理的作用受到了极大的限制。为此，在对现金流量管理的应用中，企业经营、财务管理人员还需对现金流量管理进行正确认识，提高对现金流量管理的重视程度，同时做好现金流量表的编制工作，保证现金流量管理的作用能够充分发挥出来。

（二）全面创新现金流量管理内容

现金流量管理涵盖了企业生产经营中的各项经济活动，能够为企业财务管理的很多工作提供支持，然而从目前来看，由于企业对现金流量管理的认识比较浅显，因此其管理内容通常只局限在资金预算管理等少数几方面工作中，而未能与企业实际发展情况相结合，这对于企业发展显然是非常不利的。为此，企业在应用现金流量管理的同时，还需对现金流量管理工作的内容进行全面拓展与创新，充分挖掘现金流量表中的各类有价值信息，使其能够为企业财务管理工作提供更大的帮助。

（三）现金流量预算问题

当前企业的现金流量管理通常只集中在事中以及事后控制上，这虽然同样能够为企业财务管理带来帮助，但在资金问题出现后，即便得到了及时的控制与解决，企业仍然会出现一定的损失。为此，企业还需加强事前的现金流量预算控制，按照企业的生产、销售以及投资等情况编制现金流量预算方案，并在此基础上开展筹资规划，从而实现资金的合理分配，降低企业财务风险。

四、结束语

总之，现金流量管理在企业财务管理中具有至关重要的作用，但要想将其作用充分发挥出来，则还需要在实际工作中根据现金流量表做好偿债能力、盈利质量、获利能力等方面的分析，并对现金流量预算等问题加以注意。

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