企业融资成本控制与风险管理

摘 要：近年来，我国经济环境整体向好，经济质量稳步提升。作为经济主体的广大企业也随之不断发展。在发展过程中，企业需要采用融资的手段获取大量资金，为进一步发展壮大助力。然而，当前企业所面临的融资现状不容乐观，依然有很多因素需要去控制，很多短板需要去补齐。因此，如何控制好这些因素，补齐短板，实现“好融资、快融资”是很多企业迫切需要的局面。本文结合企业融资成本控制与风险管理的概念及重要性、所面临的现状及存在问题、可能的解决措施共3个方面进行阐述，以供参考。

关键词：企业；融资；成本控制；风险管理

据有关部门统计，我国很多企业，尤其是中小企业在融资时面临着资金紧张、渠道单一、成本过高等困难，这将对上述企业的发展增加更多的束缚，为后期发展带来更多的不确定性。因此，亟需一条有利于企业好融资、快融资的便捷通道，从源头上解决企业融资活动受限困难的现状，降低企业承担的不必要风险。这将不仅有利于企业自身的发展，也将有力于我国经济整体的协调、可持续提升。

一、成本控制与风险管理的概念及重要性

企业融资成本主要包含2个方面，分别是显性成本和隐性成本。在显性成本中，资本成本是其中最主要的板块，除此之外，资金筹措成本以及税务成本也是其中的重要组成部分。对于隐性融资成本，具体是指那些虽然真实存在，且影响融资决策，但并未明确地记录在账目上的成本。比如财务危机成本以及代理成本。

由于企业融资方式的不同，所以随之而来的融资成本风险也具有一定差异性。具体包括以下5个方面：一是银行信贷融资成本风险；二是股权融资风险；三是债券风险；四是建设项目融资成本风险；五是信托基金融资风险。

企业融资成本控制与风险管理的重要性有如下2点。

（1）实现企业融资效益最大化。进一步扩大规模，增强自身资本实力，实现更高层次的发展是企业进行融资活动的源动力。做好融资成本控制与风险管理，采用科学高效的有关管理制度，进行正确的融资行为，将可以保证企业能够很好地达到融资目的，实现自身融资效益最大化。

（2）企业发展中避免走弯路。正确的决策来源于翔实准确的数据。要想获得翔实准确的数据，企业就需要完善的企业融资风险管理制度。唯有通过融资风险管理，才能始终保证呈现在企业高层管理者面前的数据和资料是有的放矢的，让管理者掌握企业发展动向，及时进行政策、制度的调整，避免决策失误现象的发生。

二、我国目前企业融资面临的问题

（1）国家宏观经济政策变化快。世界经济局势风云变幻，我國经济的发展也受其影响，此起彼伏。为此，我国政府及时、准确的出台相关政策进行宏观调控，确保经济平稳健康发展。然而，政策的调整也会对企业的融资渠道、方式以及规模进行或大或小的影响。比如说，银行贷款利率、存款利率的提升或降低，以及国家对银行信贷资金的控制程度等等，都增加了企业融资活动的不确定性，增加了企业进行融资活动时决策的难度。

（2）融资渠道狭窄单一。当前，我国企业虽然可以采用的融资渠道不止一种，包括银行信贷、股权融资、债券融资、信托融资以及其他融资方式。但是就可操作性而言，银行信贷具有整体效率高、管理方便的优点，是目前企业采用的最主要的融资方式。而其他融资方式均有各自明显的局限性，暂时限制了它们广泛应用的现实性，因此造成了我国目前企业融资渠道相对来说狭窄单一的窘况。这将限制企业资本结构优化以及对融资风险的防范空间。具体表现有：融资过度依赖银行信贷，融资渠道狭窄单一。

三、完善成本控制与风险管理的若干建议

（1）调整资本运营模式，扩大企业资金来源。企业融资的目的是扩充资金来源，获取更多资金。企业管理者做到因时而异，因地而异，采取适合企业发展的资本运营模式，将更有利于融资活动的实现。对于资本运营模式，主要有扩张型和收缩型2种。扩张型资本运营模式是指通过吸纳外部资金、追加投资，即企业之间的兼并以及收购实现资本的扩大。这种资本运营模式具有良好的专业和规模优势。收缩型资本运营模式，是指企业将现有的一部分资金、子公司或者是分支机构转移到公司外部，以完成企业业务上的重组。二者的目的都是让企业获得更多资金来源，提高经济效益。

（2）增强负债管理能力，提高融资经济效益。众所周知，当企业投资利润率大于债务资金利息率时，负债越多意味着企业净资产收益率越高，这对于企业发展及权益资本所有者显然是有利的。因此，增强负债管理能力，将大大增加企业经济效益，为企业进一步发展助力。具体措施为：一是完善风险防范机制，科学评估融资风险；二是通过筹资等手段分散风险，及时调整企业经营结构；三是制定出最适合企业发展的负债比率，做到适度负债经营；四是评估对企业发展最有利的投资项目，利用财务杠杆原理来规避投资风险。

（3）开发融资新渠道。随着市场化经济日趋稳定，企业融资除了上文提到的传统融资方式，应积极在合法范围内开发融资新渠道，如短期融资券、中期票据业务。

四、结语

综上所述，企业融资成本管理和风险管控对于其发展有着不可忽视的作用，在融资过程中要做到适当把控、扬长避短，不断优化管理程序和资金结构，解决各种融资风险问题，才能实现良性循环、可持续发展。

参考文献

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[2]相建利.浅析“企业融资成本和风险控制”[J].中国国际财经（中英文），2018（05）

[3]孙长峰.中小企业供应链融资困境分析及对策[J].财会月刊，2014（10）

作者简介：白杰（19840714-）性别：女，民族：汉，籍贯：河北，学历：硕士 研究方向：工商管理，单位：湖北工业大学，所在省：湖北省，市：武汉市，邮编：430000。