长三角地区上市农商行竞争力实证分析

陈曦

摘要：本文基于8个财务变量运用因子分析法，对2012-2017年长三角地区5家区域性农村商业银行的竞争力进行评价，并针对分析结论为区域性农村商业银行的发展提出相应的建议。

关键词：区域性农商行 财务指标 因子分析法

一、引言

现代经济中银行业的综合实力评价具有重要意义，目前已有资料多采用因子分析法、回归分析法和数据包分析来讨论商业银行的发展状况及其竞争力的分析，毛强等（2018）以14个评价商业银行竞争力的指标为基础，通过因子分析对21家银行的竞争力进行定量。欧阳以标（2008）运用DEA方法确定了南京银行等13家区域性银行竞争力。文章基于已有研究，应用因子分析法对长三角地区上市的5家农商行的竞争力进行评估排名。

二、基于因子分析法的5家农商行因子得分

（一）财务指标选取

本文研究对象为长三角地区上市的农村商业银行，共有5家，分别为吴江银行、无锡银行、江阴银行、张家港银行和常熟银行。文章从安全性、流动性、盈利性三方面选取了上述银行2012-2017年的8个财务指标，分别为安全性（资产利用率X1、资产负债率X2）、流动性指标（存贷比率X3、现金资产率X4）、盈利性（净资产收益率X5、总资产利润率X6、收入利润率X7、净利润增长率X8）。本文所有数据来自色诺芬数据库及各上市银行的年报，数据利用SPSS22.0处理。

（二）综合竞争力的因子分析

本文在因子分析中选出相关矩阵和KMO项检验指标之间的相关性，KMO值为0.512.在Bartlett球度检验方法中，相伴概率为0.000.小于显著性水平0.05.即各个因子之间的相关性较强，KMO值小于0.6.变量之间的信息重叠程度不是很高，虽因子分析结果可能不是特别完善，但符合标准值得尝试。对8个变量进行动态因子分析，提取3个公共因子，其累计方差贡献率为77.882%。根据旋转后的因子载荷矩阵，得出3个公因子因子载荷较大的变量，从而对各因子命名见表1。

三、实证结果及分析

（一）综合竞争力分析

5家上市农商行在2012-2017年间的综合竞争力比较中，吴江农商行位例第一，无锡农商行排末尾，中间依次是常熟农商行、张家港农商行、江阴农齑行，但先不论排名，从表2中可以看到，5家农商行的综合竞争力都较弱，最高的吴江农商行也只有0.05的综合得分，直观感受上总体5家农商行综合竞争力处于下游的水平。另外不同农村商业银行对应的各因子排名与最后的综合排名并不完全一致，甚至有的银行这两者排名存在很大差距，说明上市农商行的各因子代表的因素发展不平衡，进而影响综合竞争。

（二）具体因子分析

在流动和盈利因子的排序中，无锡农商行能力最为突出，江阴农商行排名第二，吴江农商行与张家港农行行分列第三第四，常熟农商行排名最后，流动性与盈利能力相辅相成，当银行流动性不足时，其盈利能力自然会收到影响。

在安全因子的得分排序中，吴江农商行位居榜首，无锡农商行位于最末，虽在盈利方面无锡农商行表现优秀但安全性方面表现十分不佳乃至影响其综合竞争力，其在2014年以及2016年的资产负债率分别高达9374.24%、9288.09%，排名接在无锡农商行前面的为张家港农商行、江阴农商行、常熟农商行。

在成长因子方面，无锡农商行位居第一，其他农商行的成长因子均为负数。虽吴江农商行在各方面都不突出但在各方面都较为稳定，所以在综合竞争力方面排名第一，而无锡农商行以较高的资产负债率换取净利润增长率却埋下了安全性方面的隐患从而导致总体竞争力位列末尾。

四、结语

通过本次研究可以看出，影响上市农村商业银行竞争力的因素包括盈利与流动性因子、安全因子、成长因子，上市农商行以高资产负债率换取盈利能力与利润增长的做法得不偿失，高资产负债率会给银行表现产生负面影响，流动性方面表现良好并不一定保证银行安全性。基于以上结果，本文提出以下建议：区域性农村商业银行应当合理利用财务杠杆，加强和完善银行内部管理制度建设基础上建立健全风险评估體系。