融资租赁企业风险管理评价研究

罗静 李莉

摘 要：近年来，中国融资租赁行业发展迅速，融资租赁企业在提高资源配置效率、缓解中小企业融资困难、助推实体经济转型升级等方面的重要性日益彰显。本文根据GAMELS体系对企业风险进行评价分析，对融资租赁企业风险管理方面提出优化策略。融资租赁企业可以从资产质量、管理状况、政策变化和市场敏感性等方面监测风险，从而做出合适的应对策略。

关键词：融资租赁 风险管理 GAMELS系统

一、引言

2017 年7月召开的第五次全国金融工作会议强调，融资租赁作为直接推动实体经济的重要手段，要加大其发展力度，这是深化金融改革的重要举措，能够促进经济和金融良性循环[1]。国家在政策层面也将做出举措来进一步完善融资租赁行业的监管体系，重视发挥融资租赁投资、融资、资产管理的功能，来创造良好的发展环境。

因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中，风险类型也比较复杂，所以融资租赁企业应该高度重视风险管理[2]。本身融资租赁交易复杂，牵涉到的法律条文很多，因此风险的可能性大大提升。融资租赁的外部环境也易于产生风险，如国家财政政策进行改革，法律依據不完善都会带来风险。在消费市场中，将资金用于购置设备或者进行技术升级，进行融资租赁活动，我们都应该考虑到风险发生的可能性。风险成因有很多，例如：在公司管理方面，出租人在出租的过程中，对于外部的风险预测不准，公司内部工作人员，董事，高管相互之间信息滞后、不对称，造成操作失误，决策风险。亦或是企业流动资金不足，经济增长效率缓慢，融资租赁业务发展迟缓，可能会有违约现象发生，从而引发业务风险。也可能是外部利率、汇率波动，对融资租赁企业营收的冲击。承租人、出租人和供应商等都是风险来源的主题。截至2018年12月底，国内融资租赁企业数目约为11777 家，较上年末的9676家增加了2101家，上涨21.7%。随着融资租赁市场份额在我国的不断增大，整个行业也蕴藏了极大的风险，需要引起关注和重视，建立前瞻性的风险识别、风险预警、风险管理机制，促进我国融资租赁市场的有序发展[3]。

二、基于GAMELS指标体系的融资租赁风险评估

本文以GAMELS评级法来对融资租赁企业的风险进行描述和评估。GAMELS评级系统采用五级评分制（一级最高、五级最低），具体评估方法是从资本的充足性、资产质量、管理状况、盈利能力、流动性和敏感性这六个角度对融资租赁企业的内部管理及经营运作水平进行描述和评价，据此揭露出其在运营过程中所蕴含的风险[4]。

资本充足性用资本充足率表示，通俗地来说，就是权益/资产，是确保租赁公司等金融机构正常营运和发展所必需的指标。企业从资本、资产的构成情况来进行评估，当资本充足率达到10%以上时，说明企业有较好的资本构成，盈利情况良好，风险评级低。若是资本充足率低至4%左右，公司的资本就明显不足，需要注资来维持公司运营，此时企业风险就很高，要实时监控公司情况。

资产质量体现企业的债务偿还能力和风险管控能力，通常我们用企业不良资产占全部资产的比率来反映资产质量。不过，全面衡量企业资产质量也不仅只用不良资产占比，还需考虑其他情况。当不良资产占比在10%左右的时候，企业就应该要警惕，此时公司的资产质量已经在下降，面临着运营风险。

管理能力在一定程度上提高组织的效率，是决定公司经营目标能否顺利完成的内在因素。对于管理能力的评价，可以从审计部门和监管机构的建议、内部对风险管理的机制、根据公司实际情况而制定的管理信息系统等几个因素来考虑。管理能力主要考察管理人员的素质高低，能力强弱，少有量化指标，所以可以根据资本充足率，应收款周转率等来量化评价。在运营过程中，管理人员若是没有及时解决出现的问题，公司就存在比较严重的风险。

在融资租赁公司的营运中，很多方面都需要依赖可靠的盈利，盈利的高低是权衡公司经营实力的重要因素。盈利能力最直接的体现就在于净利润的增长，资产的收益率。若公司出现赤字就说明已经面临危机，抗风险能力低，需要做出有效的应对措施，提升资产收益。若企业长时间都能保持净利润的增长，说明企业可以持续对抗风险，有效地维持运营。

市场敏感度主要是用于衡量融资租赁企业对市场风险的控制能力，可以根据长期资产比例和长期负债比例之差来评级。敏感性是反映企业对于利率、汇率波动等的反应程度。能够控制好市场敏感性，企业资产结构完备，那么监管风险的能力也就相对较强。

企业可以根据以上指标对公司做单项指标的评级，然后再使用加权平均方法做综合评级。风险分析与评估的方 法往往是定生与定量相结合，两者既相互排斥又相互补充[5]。CAMELS 评估指标体系是一个全方面的归纳评价体系，其特点是整体和部分相结合，定量分析与定性分析相结合，能够充分考虑到市场规模、复杂程度，非常适用于融资租赁企业的风险管理研究。

三、加强企业风险管理的优化对策

融资租赁公司实际操作过程中，借助该评级体系，评估人员通过逐项地筛选核查、评价，能够较好地识别出经营管理中的薄弱环节，并为制定纠正策略提供依据。根据融资租赁企业普遍存在的现象，我们可以总结出融资租赁业的风险主要在于信用风险，市场风险以及其他的一些风险。据此，对我国融资租赁业风险管理提出以下优化对策。

（一）运用GAMELS体系评估风险

加强对资产风险的监控，实施动态管理，提升处置不良资产的处置能力，对客户历史财务数据进行分析，将客户分类，完善内部控制。尝试利用大数据，监测风险，即时做出应对策略。

（二）加强政策研究与顶层设计

国家统一监管局面，从国家层面降低了融资租赁的风险。公司内部要管理监控严密，增强公司管理人员整体素质。完善组织结构，分级管理，优化控制环境，建立以风险管理为主的价值体系、评价标准。

（三）对于资产流动性和市场敏感性要给予足够重视并审慎处理

塑造出自己的优势，均衡多元性发展与专业性发展。融资租赁运作的是资金，负债也是体现金融属性重要的一方面，但是企业要适度负债，负债影响市场敏感性，所以全面把握资产、负债、资金运转情况，才能更有效应对风险。对于利率、汇率变化带来的风险，企业可以选择分散风险，例如：业务由国内拓展向国外，增加海外份额，以减少利率变化的风险。

（四）管理人员的素质提升也要给予足够重视

管理人员的决策代表公司的发展，企业可定期培训公司管理人员，从而降低内部决策风险。合理设立内部审计机构，制定规章制度，确保其独立性，更好地监督与评价公司营运活动。

（五）提前做好风险防范，持续风险监测

动态监控风险，对于信用风险，提前预估，关注客户付款进度，查看信用等级，有重大变化及时应对，加大催收力度。建立多元化的不良资产处置力度，缩短处置周期，减少风险。

四、结语

租赁公司是经营风险的机构，风险无处不在。但是许多公司并未对风险管理有很大的重视，缺乏风险观念，没有完整的风险体制。如果企业对于风险控制不够重视，那么在经营过程中很容易受到损失。GAMELS评级体系能够适用于对融资租赁行业总体风险管理能力的评估，也可以用于对单个融资租赁公司的风险控制能力的评价。通过与整个行业的风险管理能力进行对比，寻找到企业风险管理的不足之处。或者通过一个公司CAMELS体系的各指标的波动状况，来告知企业管理者，其公司风险管理能力是否应该优化或者已经出现恶化。基于GAMELS体系对企业进行风险管理评价，充分考虑内外部因素，整体与局部结合，定量与定性分析结合，可以让企业未雨绸缪，更易处理风险管控问题。本文对GAMELS体系风险评价体系的浅析，希望可以对融资租赁业风险管理提供有益思考。

参考文献

[1]陈华，陈荣.从第五次全国金融工作会议看金融监管趋势[J].中国发展观察，2017.

[2]倪国上.我国医疗设备融资租赁公司风险管理研究[D].中国人民大学，2008.

[3]劉杨，吕文元.中国医疗器械设备融资租赁市场风险评价研究[J]软件，2018（8）：198—201.

[4]杨霞.基于模糊评价的融资租赁企业风险评估[J].现代商贸工业，2018.

[5]王峙，范飞.工程机械融资租赁的风险控制[J].筑路机械与施工机械化，2012，29（1）.