企业盈余管理的文献综述

摘  要：利润是企业财务报告中的一种重要的会计信息，备受信息使用者关注，很多信息使用者将利润作为决策制定最重要的关键信息。由于巨大的利益驱使，无法通过正常努力达到目标的公司，就会有动机来根据自身的需求操控利润数字。现结合近年来国内外盈余管理相关研究文献，对盈余管理的定义，动机以及盈余管理的影响因素进行叙述，以期使企业盈余方式更加多样化。

关键词：盈余管理;影响因素;利润操纵

一、盈余管理的定义与特征

盈余管理的定义至今尚无一个各方都认同的唯一答案。其中比较有代表意义的四类观点基本都来自20世纪末到21世纪初期间，比如Schipper（1989）首次提出了盈余管理这个概念。自此以后盈余管理就成为学术界研究的一个热点课题。在此不久后，Wattas（1990）就提出了盈余管理就是管理层有限度或无约束的使用个人的一些观点和判断去对会计数据进行策略性调整的观点。在此之后的十年，虽然各方并未对定义达成一致的意见，但仍有相当大的进步。比如Dchow和Skinner（2000）曾将会计选择行为与盈余管理相连接，将管理层的目的是否是欺骗投资者作为区分盈余管理与利润欺诈的区分。在我国也有学者进行了相关的研巧，比如宁亚平（2004）认为盈余管理是指管理层在会计准则和公司法允许范围内进行盈余操作，或通过重组经营活动或交易这到盈余操纵的目的。

盈余管理的基本特性包括以下几点：一是从一个足够长的时段来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。二是盈余管理的主体是企业管理当局。无论是会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点，还是交易事项发生时点的控制，最终的决定权都在企业管理当局手中。当然会计人员也加入其中，但应看作是配角。三是盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计。此外，时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一。需要加以说明的是，盈余管理最终的对象还是会计数据本身。人们所说的盈余管理，最终也就是在会计数据上作文章。

二、盈余管理的动机

现阶段，国内外关于企业实施盈余管理行为的动机，普遍认为可将其概括为三类。资本市场动机，指企业为了达到获得融资、实现收购、稳定股价或迎合分析师预期等目的，而进行的会计盈余操控行为（孙铮、王跃堂，1999;陆正飞、魏涛，2006;林舒、魏明海，2000）。契约动机，是指企业管理层为了完成契约中的约定的相关内容，从而实现自身收益的最大化而进行的盈余管理（Watts，1978;Bartov，2004;Burns，2006）。政治成本动机，指经理人为了维护以会计数据为支撑的现行法规的稳定性（如应对反垄断调查）而对企业会计盈余实施的盈余管理行为（陈璐，2017）。

三、盈余管理的影响因素

（1）融资动机下的盈余管理

张力等（2018）研究发现，企业在IPO之前的职工薪酬低于同期市场薪酬水平，说明企业在IPO之前存在以降低职工薪酬为手段的盈余管理行为。Kothari等（2016）研究发现，企业的盈余管理导致了股票增发时价值的高估，当企业使用真实盈余管理调整利润时，其增发后股票的市场表现很差。上市企业在债券发行中存在着强烈的盈余操纵动机，吕怀立（2017）采用我国沪深A股市场的债券融资数据，研究发现债券融资增量越高业，其利润操纵越多;另一方面，债券融资存量越高的企业，其利润操纵越少。

（2）与高管有关的盈余管理研究

Geiger和North（2006）研究了公司CFO变更前后操控性应计项目的变化，发现CFO变更的前一年公司經营业绩大幅上升，正向的操控性应计项目大幅上升，而在CFO变更的后一年，公司的业绩大幅下降，反向的操控性应计项目大幅上升。杨俊杰和曹国华（2016）证实“超级明星”CEO在获得荣誉之后，其精力开始转移，大量参加公司外部的公众或私人活动，这最终导致了获得“超级明星”荣誉后，公司的盈余管理显著增加，而且这种盈余管理的增加在公司治理能力弱的情况下最为显著。

（3）董事会特征对盈余管理的影响

张天舒、陈信元、黄俊（2018）研究发现，当独立董事的薪酬过低时，存在激励不足问题，不利于调动独立董事履职的积极性，由此造成公司高管变更与经营业绩间敏感性的降低及公司盈余管理程度的提高。周泽将等（2017）以2008-2014年间的A股上市公司为样本，发现独立董事政治关联显著提升了真实盈余管理水平，而同应计盈余管理之间无显著相关性。

四、文献评述

从以上的文献可以看出，有关盈余管理的研究越来越细致化、全面化。从盈余管理的动机来看，主要集中于资本市场动机、契约动机以及政治成本动机这三个方面。从影响因素来看，大都集中于公司治理等微观方面，较少涉及宏观经济因素与盈余管理之间的研究。

参考文献

[1]孙铮，王跃堂.资源配置与盈余操纵之实证研究[J].财经研究，1999（04）：3-9+64

[2]张天舒，陈信元，黄俊.独立董事薪酬与公司治理效率[J].金融研究，2018（06）：155-170

[3]周泽将，徐硕，马静.政治关联、事务所背景与盈余管理——基于独立董事视角的经验证据[J].审计研究，2017（06）：99-104+112

[4]魏明海.盈余管理基本理论及其研究述评[J].会计研究，2000（09）：37-42

作者简介：赵洁（1992-），女，汉族，山东聊城市人，管理学在读硕士，单位：东北财经大学会计学院财务管理专业，研究方向：财务管理。