浅析企业财务压力

王宝石　段华友

摘要：对企业来说，财务压力不一定意味着全是负面影响，面对财务压力，企业可以通过增强其财务稳健性和流动性来抵御或减小内外部风险带来的财务压力，增强中小企业的财务弹性，以便适应外部环境变化对企业的影响。总的来看，影响企业财务压力的因素很多，我们认为财务压力应该包含偿债压力、现金流压力、盈利压力、资本结构压力、销售压力、营运压力等。

关键词：财务压力 财务管理

目前理论界还没有对“财务压力”做出准确而且权威的解释。但是大多数学者认为，财务压力实质是从财务角度对公司形成的行為压迫，同时也指出财务压力包括过高负债带来的债务压力、退市压力等。

财务压力是不等同丁财务危机，它们属丁两种不同的概念，很多人都会混淆。财务危机又称财务困境，对财务危机的研究也一直是企业财务领域的一个尖端研究方向。但究竟什么是财务危机，到目前为止，学术界对其也没有一个统一的标准。简单而言，财务危机就是指财务上已经到了严重困难的关头。相比较而言财务压力是比较轻的，如果任由财务压力加大就会形成财务危机。所以说，财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，其实质是南丁企业对财务压力的失控导致严重的情况。

段华友（ 2013）提出了财务压力的概念并对企业财务压力进行了解释。财务压力就是企业牛产经营所面临的压力。其主要来源有政府、供应商、购买商、管理者、竞争者、股东、债权人、员工等方面。本文想通过对财务压力的分类阐述期望大家对企业财务压力有一个正确的认识。

一，财务压力的分类

（一）偿债压力

偿债压力是指企业能否偿还到期债务所面临的压力，偿债压力越小则表明公司经营状况越好，偿债压力越大则反映出公司经营情况差，随时面临财务危机。对企业偿债压力的分析，可以了解企业经营能力情况和所面临的风险，这样我们能预测企业未来的盈利情况及债务风险。企业偿债压力分为短期偿债压力和长期偿债压力，短期偿债压力对企业造成的财务压力会大丁长期偿债压力，我们经常用流动比率来衡量偿债压力。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计。比值越大则说明我们负债占比越小偿债压力也就越小，反之偿债压力就越大。

（二）获利压力

获利压力是指企业一定时期内获取利润同时所带来的压力。一般来说企业获取利润越大则其获利压力就越小，而获取利润越小则获利压力就越大。获利压力越大则说明了公司的经营状况差。我们可以通过对获利压力的分析，可以发现我们经营管中存在的问题并及时处理保证良好的财务经营情况。我们主要通过营业利润率分析企业的获利压力，营业利润率=营业利润÷总资产，营业利润率越大则获利压力越小则企业经营越好，反之则企业经营越差。

（三）投资压力

投资压力是指企业对外投资所面临的压力。中国中小企业的牛产端效率低、产能过剩，投入很大但是回报很小，一般当企业经营者认为企业投资回报降低时，则会将很多资金用丁回报更高的金融地产投资，但其实这一部分资本并没有真正用丁投入牛产。企业投资回报率越低，资本就越不愿流向实体经营，进而集聚在虚拟的金融地产领域，而金融的虚胖、实业的衰弱，反过来又会进一步降低经济增长率，影响人们投资实体经济的决定。投资回报率越低，则投资压力越大，当面临投资压力很大时我们应该改善投资结构和投资项目。

（四）运营压力

运营压力主要指企业运作运营资产所伴随的压力，它反映了一个公司的运营运作情况，运营压力越小，那么表明公司运作良好，运营压力大，则说明公司运营效率差随时面临财务风险。我们通常用资产周转速度来衡量企业运营压力。流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额，流动资产在一定时期内的周转次数越多，就是说每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产运营压力就越小;反之，周转速度则慢，流动资产运营压力就越大。我们可以通过这个比例分析评估企业运营压力，从而可以寻找提高经济效益的新路子。

（五）销售压力

销售压力是指销售产品与个人承受能力不匹配所产牛的压力，适度的压力可以有效提升自身业绩和效率，但压力过度，则会对心理行为产牛不良影响，有可能还会对公司造成严重的损失。现在我国实行供给侧改革，因而为了满足各种各样外部市场需求，所以我们所面临的外部销售压力也前所未有的大，所以对丁自身销售能力也有更高要求，这种白身期望与现实之间的差距越大，则员T所感压力则越大。我们通常用销售增长率来衡量销售压力，销售增长率越高则销售压力越小。为避免销售压力我们要选择自己有优势的行业或公司，其次学会沟通配合团队工作形成强凝聚力的团队。

二、财务压力对企业的影响

（一）正面影响

第一，企业遇到财务压力时，会寻找合理有效地方法进行管控，压力解决以后就会树立财务压力危机意识和财务压力风险防范意识，企业在运行中遇到财务压力时就会利用之前所建立的风险防范机制进行风险预测及风险评估，同时他们还会提前做好相应的应急预案，当财务压力真的出现时不至丁让企业无从应对而导致系统奔溃。但有时候企业为了实现企业管理目的和企业价值，经常利用负债经营作为经营模式实现公司利益最大化和企业压力最小化。 第二，财务压力就像汽车的发动机驱动车子前进促使管理者在面对财务压力时尽最大努力谋取最大的利益，所以他们就会改善管理，按照实际情况调整牛产结构、转变牛产方式，通过改善企业的管理和策略的走向，优化资本结构和降低不必要的资本成本，促使企业发挥其主观能动性主动地牛产，使企业的生产走上更高层次的水平，同时也是防止财务压力造成股东利益损失。由于企业的业绩水平和管理层的收入是由密切的关系的。因此，在企业发牛财务压力前，企业管理者就会提前预想发牛财务压力时的应急方案;如果真的发生财务压力时，企业管理者会第一时间启动并且根据实际调整应急方案，及时有效地制止压力的扩大。企业想健康的发展，管理者就需要考虑企业的负债比例、应收账款的数额、经营于段等问题，能够使企业免遭财务压力的窘境。

（二）负面影响

1.财务压力最后可能导致财务危机的发生。如果是负债比例过高的中小企业，在资金链条上就会出现不稳定的情况，那么中小企业就会面临巨大的财务压力;如果是企业的管理者在管理经营方面发牛问题，就会导致企业财务状况危险，然后不能支付贷款的本金利息，同时也没有钱缴纳税款，公司的管理费用的也无法支付，最终资金链条发牛断裂，就会使企业陷入财务困境，甚至是破产的窘境。

2.当财务压力来临时，中小企业可能在慌乱的情况下做出财务决策，延误了缓解财务压力的最好时机。例如，中小企业是处在完全竞争的经济市场中，在面对财务压力时，每个企业都盲日的跟从别人而不考虑白己现状进行降价行为，这一行为是无法解决当前财务压力，反而会造成价格低丁成本导致企业财务压力进一步加大，最终使得企业更快一步走向破产。

三、企业应对财务压力的对策建议

第一，优化外部环境，加大政策扶持力度;

第二，遵循市场经济特点，科学理性投资;

第三，加强财务管理T作，科学理性管理;

第四，建立财务预警机制增强企业财务的流动性，抵御流动性风险带来的财务压力;

第五，增强财务风险意识的提升增强企业财务的稳健性，减小财务风险;

第六，增强财务风险意识的提升——增强中小企业财务的稳健性，减小财务风险。

参考文献：

[1]段华友中小企业财务压力的机理分析及对策建议[J]企业经济，2014（1）

[2]段华友，干胜道，徐泉源中小企业财务压力文献综述[J]财会月刊，2014（ 10）

[3]李刚，段华友企业财务压力下的投资行为实证研究[J]商业经济研究，2016（9）