利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究

魏强

【摘 要】商业银行管理中最常用的就是利率风险管理方法。中国商业银行把它大规模用于风险控制和风险管理。近些年，我国银行总利润的很大一部分来自商业银行的利息收入。随着不断推进利率市场化改革过程中，中国商业银行的利率管理暴露出了许多弊端。本文以利率市场化改革为背景，分析了我国现有的商业银行的利率风险管理，并针对其提出了相应的解决方案。

【关键词】利率市场化；商业银行；利率风险管理

一、利率风险管理概述

1.利率风险管理

利率在价格体系中扮演着极其重要的角色，可以将利率看作成货币的价格。上世纪90年代以前，利率风险管理主要集中于利率变化对银行利差收益的影响。进入21世纪以来，随着银行资产的多元化和金融衍生工具的广泛应用，利率风险管理的焦点开始转向利率变化对银行资产负债结构和银行资本结构的影响。银行资产负债管理最主要的内容就是管理资产负债，来提高商业银行的利润，也可以起到稳定银行间市场稳定的作用。

2.利率市场化与利率风险管理

从世纪80年代至今，全社会都在呼吁利率市场化。伴随着我国金融市场逐渐地向全世界开放，我国商业银行以往的各种缺点就开始显现，比如过度依赖利差，创新能力的严重不足以及服务能力的欠缺等。竞中国商业银行风险防范和风险控制能力也会出现疲软。

二、利率市场化对我国商业银行的冲击

利率市场化对商业银行的影响主要体现在以下几个方面：

1、息差减少、利润降低

由于我国长期实施利率控制，利息收入占大部分的商业银行利润，过度强调规模扩张和缺乏良好的管理。利率市场化后，为了保持各自的市场占有份额，商业银行必然会采用提高存款利率，降低贷款利率的方法，利率差异必然会缩小。例如，2012年6月8日，中央银行首次将存款利率从不浮動调整为10%。我国的银行迅速作出反应，存款定价机制分化。大银行已成为物价领跑者，适当提高当前利率，将固定利率提高到最高水平；大多数股份制银行已将长期存款利率提高到三年以下，这说明我国利率市场化进程远未达到目标，并将对未来商业银行的利差和盈利能力产生重大影响。

2、存款分流现象加剧

商业银行作为中介，其占据着垄断地位以及我国金融市场相对于发达国家来说发达程度还远远不够，伴随着金融市场自由化和金融产品创新和“金融脱媒”的现象，社会资本的投资不断加大和企业融资将大大减少银行存款。

3、资产质量下降

利率上升是利率市场化的必然结果，逆向选择也会随之到来，低风险贷款将会缩小其占的比例，高风险贷款势必将会增加，从而将会产生不良贷款等现象。

三、商业银行利率风险的度量方法

商业银行的利率风险计量方法经历了从低层次到高层次的过程，从分析静态缺口到动态缺口分析。目前，主要利率风险指标如下：

1、久期及久期缺口

久期是使用加权平均值计算的债券的平均到期时间，它是债券在未来产生的现金流量的时间加权平均值。公式如下：

D是Macawler的久期，B是债券的当前市场价格，PV（Ct）是第t期债券未来现金流量的现值，T是债券到期时间。久期与市场利率成反比。当市场利率下降时久期上升，相反久期下降。在此期间未支付利息的金融工具的久期等于到期期限或还款期限。商业银行可以利用久期差估计总市场价格的利率敏感度。公式如下：

久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期

2、利率敏感性缺口

利率敏感性缺口（IRSG）是资产与负债之间的差额，该差额将在一段时间内到期或重新确定利率。如果资产余额大于负债余额，则这是一个正缺口。相反，如果资产低于负债，则为负缺口。公式如下：

IRSG=IRSA-IRGL

IRSA是一种对利率敏感的资产，IRSL是一种对利率敏感的负债.

当利率上升时，当IRSG<0时，净利差收入增加。当IRSG>0时，净利差收入减少。当IRSG=0时，净利差收益不会变化，否则相反。

3、风险价值度量

风险值（VAR）是金融资产价值在给定概率水平下在给定时间段内可能遭受的最大损失。公式如下：

p（△P>-VAR）=1-α

△P是持有期间投资组合的收益率，VAR是给定置信度α的风险值。VAR是一种统计概念，主要包括历史模拟方法，参数方法和蒙特卡罗方法。

4、压力测试

压力测试是模拟当资产组合或金融资产价格发生极端变化时的潜在回报或损失。有两种方法：敏感性分析和情景分析。

在选择计量方法时，中国的商业银行应根据实际情况选择适当的、普遍接受的评估模型，并确保对风险进行有效的量化评估。在具体的评估过程中，可以针对不同的业务采用不同的测量模型来改进风险识别。

四、我国商业银行利率风险管理的控制方法及建议

（一）商业银行利率风险控制方法

1、调整资产、负债结构

商业银行通过调整资产负债表调整利率敏感性缺口来应对市场预期，主要通过资产、负债和银行间业务的规模调整来应对商业银行自身的利率风险偏好。

2、调整资产期限结构

贷款不仅是我国商业银行最重要的资产，也是商业银行的主要利润来源。我国商业银行调整了各自的期限结构来应根据市场利率的预期变化。也就是说，当预期利率处于下行通道时，短期贷款应该减少，长期贷款应该增加，相反，增加短期贷款比例，控制长期贷款的发放。

3、调整负债期限结构

存款一直被认为是商业银行的“银行基础”，这不仅是因为外部存款机构“存贷款”指标的强制性要求，而且也是商业银行发放贷款的主要资金。当商业银行预期利率处于下行通道时，它们应该吸收短期存款并减少长期存款的比例。相反，它的重点是增加长期存款和减少短期存款的比例。

（二）我国商业银行加强利率风险管理的建议

1、明确风险管理目标、完善内部控制机制

商业银行应根据自身的特点和战略发展要求，确定自己的风险承受能力。完善自身内部管理结构，提高内部控制能力，制定相应的利率风险管理制度，并根据内外市场变化来及时的应对。

2、完善差异化定价体系

在利率市场化的初始阶段，中国的商业银行应当实现成本加定价策略，在中间和后各期的利率市场化实现全面的定价策略，不仅考虑单一贷款利息收入，而且客户综合收益；为了加强利率定价管理，重新定价谨慎使用贷款利率放松，避免盲目的客户受益；利率风险集中管理的前提下，实现总定价相结合的管理机。

3、加快推动业务转型，提高客户非息收入占比

提高大客户的综合金融服务能力，降低浮动利率贷款的比例，稳定利率波动对收益的影响；重点发展客户忠诚度高、交叉销售、整体贡献大的中小企业客户，提高客户相关性和理解。公司积极拓展短期券、证券、私人债券、优质财富管理、托管和供应链融资。

五、结论

综上所述，商业银行面对着严峻挑战。银行业将面对越来越激烈的行业竞争竞争，传统的依赖利差的商业模式已经成为了过去；资产负债管理对于商业银行来说将变得更加困难；银行市场风险管理要求也相应提高。另一方面，新的发展机遇也会随之到来。利率市场化有利于资源进行更好的配置，将会加快银行业务转型的步伐，有利于提高银行业金融创新的能力。商业银行只有做好充分应对的准备，才能立于不败之地。

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