金融控股公司国际监管经验研究及对我国的启示

对外经济贸易大学金融学院 郭干

金融控股公司是我国金融市场的重要主体之一，对我国金融行业的发展具有一定的支撑作用。我国改革开放40年来，金融体系日益完善，金融控股公司的数量和规模不断扩大，而且也步入了快速发展的轨道。党的十九大对“防范系统性风险”提出了新的更高的要求，如何加强金融控股公司的监管工作显得十分重要。尽管我国对金融控股公司的监管工作不断加强，而且也取得了一定的成效，但仍然存在诸多不到位的方面，应当借鉴国际监管经验，努力探索出一条符合我国国情的金融控股公司监管模式，促进金融控股公司科学和健康发展，使其发挥更加积极作用。

1 金融控股公司监管的重要性

从我国金融控股公司的发展情况来看，主要包括纯粹金融控股公司、金融系统控股公司、产业资本控制公司等发展模式。从当前多国金融控股公司的发展情况来看，其发展态势较为不错，行业整体呈上升发展趋势，但是也存在小部分金融控股公司在发展过程中出现了一些矛盾和问题，因而必须加强监管工作。加强金融控股公司监管工作，有利于促进金融控股公司科学发展，特别是通过采取多元化的监管方式，可对发现金融控股公司存在的问题，并采取切实有效措施认真加以完善，进而使金融控股公司的发展更具有科学性，同时也能够进一步优化金融控股公司的发展模式；加强金融控股公司监管工作，有利于促进金融市场科学发展，由于金融控股公司规模较大，对金融市场的影响也比较广泛，只有大力加强金融控股公司的监管工作，才能使我国金融市场更具有科学性，特别是对于防范金融风险具有十分重要的价值；金融控股公司监管工作，有利于促进监管体系建设，当前我国金融监管工作得到了前所未有的重视，尽管保险、证券、银行等金融控股公司得到了全面监管，但金融控股公司的监管仍然存在诸多薄弱环节，导致我国金融监管工作还存在诸多不到位的方面。通过大力加强金融控股公司监管工作，对于进一步健全和完善我国金融监管体系、提升金融监管能力、拓展金融监管领域都具有十分重要的价值。

2 金融控股公司国际监管经验

2.1 功能型监管

由于金融控股公司具有较强的影响力，对任何国家的金融市场来说都十分重要，相比我国的市场经济环境来说，国外更加重视对金融控股公司的管理和监督。结合国际金融控股公司监管情况来看，能够在市场经济发展过程中始终处于有效地位的监管模式为功能型监管，例如：美国对金融控股公司混业经营的通融性，美国金融控股公司可以在发展过程中通过投资和控股、并购等手段成立子公司，子公司负责银行、证券和保险等业务，这种混业经营能够解决金融创新产品的监管工作归属权问题，全面提高金融监管工作的实效性。功能型监管的实现能够充分发挥出机构监管所具有的积极作用，实现金融控股公司管理的专业化、综合化发展。从总体上来看，功能型监管对于加强金融控股公司监管具有很强的作用，同时也能够使金融控股公司更加高度重视风险管理工作，特别是通过有效风险监测和预警，进一步强化金融控股公司自身的风险防范意识和风险防范能力。

2.2 统一型监管

所谓统一型监管，就是在开展金融监管的过程中，改变传统的单一性监管体制，建立集证券管理、保险管理、银行管理于一体的统一型监管体系。统一型监管是以英国为代表的一种监管模式，特别是自欧债危机以来，为了能够使金融控股公司监管更具有实效性，建立了比较完善的监管体制和运行机制，比如英国建立了“监管局”，对金融控股公司进行统一监管。这一管理形式在日本的应用，同样取得了良好的市场经济发展成果，统一型监管工作的开展是由国家金融厅来负责的，既具有政策制定权，同时也履行监管权，通过统一型监管，使金融控股公司监管工作更具有行政化特点，同时也能够发挥政府的积极作用，推动金融控股公司工作步入良性发展轨道。统一型监管能够切实发挥政府的功能和作用，特别是在监管政策、监管模式、监管方法、监管体系等诸多方面都具有一定的优势，而且也能够发挥方方面面的积极作用，不断拓展金融控股公司监管工作的领域和范围，对于发现的问题也能够进行优化和完善，使监管更具有持续创新的特点。

2.3 审慎型监管

由于金融控股公司具有自身的特殊性，特别是子公司相对较多，这也直接导致金融控股公司在经营过程中缺乏“透明性”。国际上一些发达国家为了能够使金融控股公司监管工作更具有成效，因而采取了审慎型监管模式，最大限度地提升监管工作的有效性。比如从韩国来说，采取宏观审慎监管模式，同时还高度重视事前、事中、事后监管工作，制定了《金融控股公司法》，对金融控股公司的各个方面进行有效的监管，特别是在“准入”方面更为严格，并提出一定的业务指导，这在很大程度上保证了金融控股公司的质量。再比如从新加坡来看，同样采取了审慎型监管模式，与韩国有所不同的是，新加坡采取“直接监管”与“间接监管”相结合的模式，颁布实施了《新加坡金融控股公司法案》，更加重视金融控股公司风险管理工作，而且着眼于促进金融控股公司稳健发展，采取现场检查、现场调查等诸多方法，对于违法违规的金融控股公司给予严厉惩处等。从审慎型监管来看，最重要的就是要进一步健全和完善监管手段，特别是要从促进金融控股公司科学和健康发展的角度，大力加强法律法规建设，同时也要在提升金融控股公司监管的系统性等诸多方面下功夫。

3 金融控股公司国际监管经验对我国的启示

3.1 创新金融控股公司监管理念

创新是进步的灵魂。在我国金融体系日益完善特别是金融改革持续深化的新形势下，如何更有效的防范系统性金融风险，得到了党和国家的高度重视。金融控股公司现已成为我国金融体系的主要内容，全面加强金融控股公司的监管对市场经济建设有着至关重要的影响，这就需要国家和各级地方政府深刻认识到加强金融控股公司监管的极端重要性，特别是要借鉴国际监管经验，将金融控股公司纳入到金融监管体系当中，特别是要运用系统思维，采取更加多元化的举措，大力推动金融控股公司监管上新台阶。这就需要提高对金融控股公司的监管，特别是要从促进金融控股公司科学和健康发展的战略高度，正确处理好监管与服务的关系，将事前、事中、事后监管进行有效结合，构建更加完善的监管体系，强化金融控股公司监管工作的系统性、全面性和综合性，推动监管工作步入科学化轨道。

3.2 完善金融控股公司监管制度

制度具有根本性、长期性、稳定性的重要作用。要想做好金融控股公司监管工作，一定要更加高度重视制度体系建设，只有这样，才能使金融控股公司监管步入规范化轨道。要着眼于促进金融控股公司科学发展，特别是要从提升金融控股公司监管有效性入手，大力加强监管法律建设，可以颁布实施《金融控股公司监管法》或者《金融控股公司监管条例》，使金融控股公司监管工作步入法治化轨道，为更好的开展金融控股公司监管工作奠定坚实的法律基础。进一步健全和完善金融控股公司监管机制，特别是要在破产重组、终止退出、业务暂停、关联交易、内部风险、监督检查、组织结构、经营范围、市场准等诸多方面作出明确和具体的规定，可以颁布实施《金融控股公司实施细则》。还要更加高度重视发挥人民银行的监管职能，特别是要在防范金融控股公司风险方面发挥更加积极作用。

3.3 改进金融控股公司监管模式

对于开展金融控股公司监管来说，至关重要的就是要不断创新金融控股公司监管模式，努力使监管工作更具有实效性。在实施监管的过程中，应当更加高度重视科技信息化的运用，大力推动“互联网+金融控股公司监管”模式，促进金融控股公司监管网络化、信息化、智能化建设。要着眼于解决金融控股公司存在的各方面问题，建设“大数据平台”，结合市场经济发展的基本要求来对金融控股公司管理过程中的相关数据和信息进行收集、分析、整理，找出存在的突出问题，并有针对性的制定监管政策，使金融控股公司监管更具有针对性和特色化。要大力加强多元化监管模式建设，除了要发挥政府监管职能之外，还要更加高度重视内部监管与外部监督的有效结合，加强媒体监督、社会监督、群众监督，使金融控股公司监管工作更具有拓展性。

3.4 构建金融控股公司监管体系

从金融控股公司国际监管的整体情况来看，普遍都高度重视监管体系建设，无论采取哪种监管模式，监管体系的优化和完善，是促进金融控股公司监管取得更好成效的重要保障。我国在未来开展金融控股公司监管的过程中，要把构建科学有效监管体系作为重中之重，可以采取“金融监管部门+中央银行”的分层监管体系，既要落实好宏观审慎管理职责，同时也要从维护金融稳定的战备高度，大力加强金融系统性监管体系的建设，结合国外的优秀工作经济来对企业进行日常管理和调查，特别是要在防范风险方面狠下功夫，制定更加科学和完善的风险处置措施。要进一步明确监管部门的工作职责，使各个方面都能够做到各司其职、各负其责，并做到协调配合。

综上所述，随着我国市场经济的发展，金融控股公司逐渐成为我国金融体系的主要组成部分，金融控股公司的监管工作改革开始在我国受到广泛重视。尽管我国金融控股公司正在逐渐向着有效性发展，但仍然存在着很多问题需要解决，甚至存在很多风险因素，因而必须大力加强金融控股公司监管工作。想要实现这一管理目标，就需要在未来的金融控股公司监管工作开展过程中，充分借鉴国外监管工作开展的优秀经验，结合我国市场经济体制改革现状，创新金融控股公司监管环境，更新管理理念，运用科学的管理方式来完善金融控股公司的监管体系，推动我国金融控股公司监管工作取得新的更大的成效。