金融工程在汇率风险管理中的应用

赵德甫

摘 要：信息技术的快速发展，对金融行业发展具有很强的支撑作用，特别是在我国大力实施“互联网+”战略，为实施金融工程创造了千载难逢的历史条件，对于运用金融工程管理汇率风险具有重要价值。对此进行研究，在简要分析金融工程对汇率风险管理积极作用的基础上，重点分析存在的问题，并提出应用策略。

关键词：金融工程;汇率风险;风险管理;应用策略

中图分类号：F832        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）10-0086-02

党的十九大将“防范系统性金融风险”上升到战略层面，做出了系统安排，如何应用现代信息技术开展汇率风险管理工作，既是落实十九大要求的重要举措，同时也是提升汇率风险管理水平和能力的重要内容。从当前开展汇率风险管理的整体运行情况来看，尽管与过去相比有了一定的进步，而且也取得了较好的成效，但按照较高的标准和要求来看，在运用金融工程开展汇率风险管理方面还缺乏系统性和战略性，需要进行深入研究和探索，努力形成良好的运行机制。这就需要在开展汇率风险管理的过程中，积极探索金融工程科学、健康、有效发展模式，使其在汇率风险管理方面发挥更加积极的作用。

一、金融工程对汇率风险管理的应用价值

金融工程指一切利用工程化手段來解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。随着我国金融体系的日益完善，特别是在人民币加入SDR的新形势下，加强汇率风险管理显得十分重要，必须采取综合措施，努力探索出一条科学的管理模式，而将金融工程应用于汇率风险管理更具有重要价值。在开展汇率风险管理过程中应用金融工程，能够使汇率风险管理具有很强的系统性，这其中至关重要的就是由于金融工程涉及到方方面面，在进行汇率风险管理的过程中可以进行多元化渗透，进而使汇率风险管理步入全面化、全程化的轨道，提升汇率风险管理与控制能力;在开展汇率风险管理过程中应用金融工程，特别是运用现代信息技术，能够构建更加科学的汇率风险识别、分析、防范、控制机制，比如通过将大数据技术和云计算技术应用于汇率风险管理当中，能够使汇率风险分析报告更具有“数字化”特点，对于推动汇率风险“精细化”管理具有十分重要的支撑作用。在开展汇率风险管理过程中应用金融工程，还有利于提高汇率风险管理效益，特别是在降低汇率风险管理成本方面具有很强的比较优势，这也是金融工程快速发展的根本原因。总之，将金融工程应用于汇率风险管理当中已经成为重要的发展趋势，特别是互联网金融快速发展的新形势下，应当更加高度重视金融工程的合理应用，推动汇率风险管理上新台阶。

二、金融工程在汇率风险管理方面存在的问题

随着金融行业对金融工程越来越重视，如何更有效地防范汇率风险已经得到了一定的重视。特别是随着“互联网+”战略的深入实施，金融工程在开展汇率风险管理的过程中更具有很强的比较优势，同时也取得了较好的成效。但按照较高的标准和要求来看，在应用金融工程开展汇率风险管理方面仍然存在诸多不足之处，制约了金融工程多元化功能与作用，需要认真加以改进。深入分析金融工程在汇率风险管理方面存在的问题，突出表现为三点。

1.数据体系不够完善。对于应用金融工程开展汇率风险管理来说，至关重要的就是要构建更加科学和完善的数据体系，只有这样，才能使金融工程发挥更加积极的作用。从当前一些金融行业组织应用金融工程的整体情况来看，尽管已经开始向汇率风险管理方面渗透和融合，但在数据体系建设方面相对比较薄弱，尤其是在收集与汇率风险相关的各类信息方面比较薄弱，特别是很多金融行业组织还没有从金融工程信息化、网络化、智能化方面入手进行改革和创新，大数据技术、云计算技术等的应用相对细弱薄弱，数据采集能力不强，直接导致工程工作的作用无法得到有效的发挥。由于金融工程数据体系不够完善，也直接导致一些金融行业组织缺乏运用金融工程检测和分析汇率风险管理工具的有效检测。比如个别金融行业组织没有正确处理好宏观管理与微观管理的关系，特别是在微观管理方面缺乏精准性，制约了金融工程汇率风险管理功能的发挥。

2.平台体系不够完善。金融工程具有很强的系统性、针对性和效能性，在当前互联网金融快速发展的新形势下，防范汇率风险还要更加高度重视金融工程平台建设，只有这样，才能在汇率风险管理方面发挥更加积极的作用。尽管从总体上来看，一些金融行业组织对金融工程的认识得到了深化，而且也在积极构建金融工程平台，但从汇率风险管理的角度来看，个别金融行业组织还没有构建比较完善的平台体系。随着“互联网+金融”模式的快速发展，要求应用金融工程开展汇率风险管理一定要牢固树立“互联网+”思维，但目前一些金融行业组织在运用网络技术、电信技术、智能技术建立金融工程平台方面还比较薄弱，大数据平台、云计算平台、汇率风险管理综合平台体系还没有建立起来。平台体系不够完善还表现在一些多融行业组织没有将金融工程的综合功能进行系统设计，特别是在硬件系统和软件系统建设方面缺乏融合性，需要予以重视。

3.分析体系不够完善。金融工程的应用可以明显降低汇率风险并提高相应管理水平。突发性是汇率风险的一大致命特征，尽管金融工程在面对这些突发情况时响应速度相对迟滞，但其在有效预防突发情况并在突发情况发生时有效联动相应金融机构进行处置应对方面，通过有效的分析能够发挥积极作用。从当前一些金融行业组织来看，尽管金融工程的应用有了一定的进步，而且在汇率风险管理方面也发挥了一定的作用，但仍然没有建立比较完善的汇率风险分析体系，特别是在“风险点”分析方面相对比较薄弱，最根本的原因就是有的金融行业组织过于依赖金融工程，没有正确处理好金融工程与常规管理的关系，导致汇率风险管理不够到位。还有一些金融行业组织在应用金融工程开展汇率风险管理的过程中，相关的组织体系不够完善，高端人才比较匮乏，同样会制约金融工程作用的发挥。

三、金融工程在汇率风险管理方面的应用策略

加强汇率风险管理，既是落实党的十九大战略部署的重要要求，也是促进我国金融行业科学和健康发展的重要举措。尽管当前金融工程在发展过程中还存在一些问题，但这些都是发展中的问题。这就需要金融行业组织深刻认识到金融工程在汇率风险管理方面的应用价值，坚持问题导向，积极探索更加科学的应用模式，推动工程工作在汇率风险管理方面发挥重要作用。

1.完善数据体系。汇率风险涉及到方方面面，在应用金融工程开展汇率风险管理的过程中，至关重要的就是要构建数据支撑体系，为发挥金融工程作用奠定坚实基础。这就需要金融行业组织在开展汇率风险管理的过程中，既要重视金融工程的合理运用，也要在加强数据、信息、资源采集方面取得突破。重中之重就是要着眼于促进金融工程信息化、网络化、智能化建设，将信息技术更加有效地应用于金融工程当中，不断优化和完善系统，加强数据采集能力建设。金融行业组织要切实加大这方面的投入力度，既要重视硬件建设，也要强化软件开发，在此基础上切实加强市场信息、交易信息、经济信息等诸多信息的收集工作。要切实加强对金融工具发挥作用情况的检测，正确处理好金融工程在汇率风险宏观管理与微观管理之间的关系，特别是在微观管理方面更加重视精准性，使汇率风险的各个环节都能够得到准确预测。

2.完善平台体系。应用金融工程开展汇率风险管理，一定要更加高度重视平台建设，特别是要从当前互联网金融快速发展的新形势入手，建立“互联网+”思维，强化金融工程平台的系统性、综合性以及拓展性。要在综合运用网络技术、电信技术、智能技术等现代信息技术方面狠下功夫，建立大数据平台、云计算平台、汇率风险管理综合平台，为应用金融工程開展汇率风险管理创造有利条件。在构建金融工程平台体系的过程中，要进一步强化先进技术的应用，金融行业组织还要建立战略合作关系，强化金融工程平台共建、共享、共用，进一步提升汇率风险管理合力。要切实加大金融工程平台管理体系建设，既要健全和完善组织机构，又要大力加强人才建设，特别是要引进和培育一批既懂金融工程又懂汇率风险管理的高端人才。

3.完善分析体系。从根本上来讲，金融工程在汇率风险管理方面最主要的优势就是辅助作用，因而一定要在构建科学、系统、完善的汇率风险分析体系方面取得突破，使金融的功能和作用得到有效发挥。在具体的实施过程中，要高度重视金融工程在汇率风险防范方面的积极作用，通过采取综合措施，加大“风险点”的监测和分析，找出可能出现汇率风险的领域和环节，并提出有针对性的数据分析报告，数据分析报告的内容除了要进行预测之外，还要提出方向性、前瞻性、战略性防范措施。要高度重视各类汇率风险管理工具的综合运用，并且将金融工程渗透到方方面面，使各金融工具之间建立紧密的联系，相互之间能够有效融合和补充，进而使汇率风险管理更具有系统性和全面性，提升汇率风险管理的整体水平。

综上所述，在当前我国经济快速发展的大背景下，金融体系日益完善，特别是随着我国金融“国际化”发展步伐的加快，如何更有效的防范和控制汇率风险，越来越受到党和国家的高度重视。金融行业组织在开展汇率风险管理的过程中，着眼于推动“互联网+汇率风险管理”，将金融工程上升到战略层面，着眼于提升汇率风险管理的全面性、综合性、系统性，大力加强金融工程改革、创新和发展，努力使金融工程发挥更加积极的作用。这就需要在具体的实施过程中，既要深刻认识到金融工程在汇率风险管理方面的重要价值，也要探索也一条科学、有效应用金融工程的路径，重点要在完善数据体系、完善平台体系、完善分析体系“完善三个体系”方面狠下功夫，推动汇率风险管理上新台阶，促进我国金融体系科学、健康、持续发展。

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