应收账款保理融资的供应链金融决策研究

曹丽华

当前经济市场大环境下，全球化的交易已成为主流形态。当前金融行业市场中，供应链金融已经成为了国际产业组织上的一种主流方式。供应链金融中的应收账款方式在一定程度上促进了企业的发展。但是部分经济形态较差的地区会处在“成本洼地”中，在低附加值的“外包”模式下可能会影响企业的资金链进而影响整体的经济状况。因此，应收账款保理融资的研究对改变这种状态有着重要的意义。本文通过对这种供应链模式的特点进行分析，通过其模式的风险和意义来进行另一方面的探究。

现如今我国企业在相关的供货赊账中出现的应收账款的风险情况越来越大，因此造成了企业中不可估算的收益损害，所以对这种情况的解决需要引起各企业相当的重视，企业可以使用目前手中拥有的应收账款项来进行资金的流动，以此来帮助企业解决运行中的困难。企业会计核算的一些其他项目也可以应用在内。

一、供应链金融的研究

（一）供应链金融的内涵

我国采用的供应链金融方式是在供应链其中的内部组成的方面上，使用自给信誉融资的交易方式，并且带有核心的公司物流企业风险的控制因素。例如可以直接提供信贷支持，因此供应链的不同环节和其他种类的结算方式等覆盖企业上层材料供货商，还包括供应链下游销售代理的一部分。

供应链融资对不同类型的企业具有不同的供应链融资方式，以此来解決供应链中资金融通不平衡的状态。供应链金融的主要机制即为采用供应链上下游的方式将信贷风险分散到整个供应链。供应链金融对产业的各类资源和经济情况进行了整合，同时其保理融资的主体银行的服务和业务也得到了一定的应用。

（二）供应链金融的整体运行模式分析

商业银行和企业作为供应链金融的主体发挥着一定的作用。商业银行在供应链金融中作为资金供给方和作为银行合作者的核心企业以及合作对象（物流企业）共同构成了供应链的整体。供应链金融通过分散风险和收益的方式，将供应链中的各个组成部分融入到此模式中促使整个模式的正常运行。

商业银行通过发挥其主体作用，首先在为供应链金融提供资金的同时，在一定程度上也控制着核心企业的整体运营情况。核心企业的信用及财务转状况也与商业银行有着密切的关系。另一方面，核心企业和物流的合作也处在这个模式中。企业依靠物流在融资的同时进行管理和应收账款的融通。

核心企业和商业银行在供应链金融的基础上相互合作从而促进自身的发展。核心企业在各种融资渠道的作用下，通过对其自身上下链企业的控制来促使整个供应链的正常运行。核心企业作为整个系统的管理层和组织者，起到了较为重要的作用。一般情况来看，核心企业的上下链企业的应收账款等水平低于核心企业，同时大部分情况下资金处于紧张状态。

（三）供应链金融的整体融资模式分析

应收账款是供应链金融的一个重要部分，企业的应收账款融资一般是通过这种融资模式来向银行申请贷款。作为一种贷款手段来促进整体的发展，应收账款的融资模式现阶段下分为三种，首先是一种抵押方式的质押融资应收账款，其次是证券方面的证券化融资，最后是保理融资应收账款。

应收账款保理融资作为一个主要的方式，利用核心企业进行贷款。企业的融资模式中，通过利用企业的应收账款来进行融资担保，在合同结束后假若不偿还贷款则需要进行赔偿。

二、应收账款保理融资的供应链可能出现的风险及问题

（一）引发一定的信用风险和问题

在融资过程中，供应链中的核心企业或其他企业经常由于自身收益和预期收益相差较大而无法偿还银行贷款的问题，这种情况即为违约情况，可能触发一定的违约风险。银行在企业的这种状态下，由于资金无法回笼可能会承担一定的损失。应收账款的保理融资方式引发风险的原因一般如下：

在一定的资本市场环境下，受国家政策的变化导致企业管理不当。在这种大环境下，部分供应链的中小企业由于受外界经济波动同时由于自身因素，导致无法支付贷款。中小企业的资金链断裂进而给核心企业造成了一定的影响。核心企业所占据的市场也相应遭到一定的破坏，交易无法进行。为了应对市场风险，对应收账款的融资方式其带来的风险进行一定的控制。

（二）引发融资过程中的操作风险

金融行业的融资方式与资金挂钩，因此在应收账款的融资设计不当的操作过程可能引发一定的风险。操作过程中的相关人员可能在银行不知情的情况下将资金用于其他方面，这种方式增加了银行资金回流不确定的因素，同时会给银行造成损失。其次，相关的业务人员未按照合同制定的标准操作，为了自身的奖金导致企业的贷款价格高于实际所需，从而提高了企业的利息，给企业会造成一定量的损失。

（三）触碰一定的道德问题

商业贷款一定程度上都会伴随着道德风险。大部分中小企业的财务情况一般操作不规范，其不透明的财务信息对银行的信息统计造成了一定的干扰。部门中小企业由于受经济利益的驱使，在一定程度上刻意隐瞒自己的财务状况，在这种状态下，银行将会蒙受一定的损失。中小企业的信贷问题在当前经济市场中存在一定的道德风险。在社会主义市场经济的状态下，应加强法律和道德约束力，通过这种方式来减少企业的信贷违约情况。

三、应收帐款业务中的会计核算处理

会计核算作为现阶段处理金融工具的一项基本手段，因此在对应收帐款的业务研究中需要运用会计进行处理和计量。

企业会计准则其中一项条例表明，应收帐款保理金融采用会计处理方式的其中一项关键点是在注重放宽形式处理原则，对应收帐款转移的基础上能正确判断其风险和报酬管理的去向，同时对应收帐款转移前后的时间及现金流量值的风险进行评判。会计核算处理对应收帐款业务来说，应区分具体的情况来选择不同的方式。

（一）对于终止确认条件的情况

首先，存在让售应收账款的情形。信贷公司作为购买者，在收购企业应收帐款的同时也承担一定的坏账风险，企业承担风险的方面较少，对于折让及退回风险来说实质上已经开始转移。其次，企业采用会计核算进行处理时，金融机构在其中发挥着一定的作用，企业通过与金融机构合作向其支付费用来进行风险转移。

（二）不符合条件的保理业务

1.追加索取让售方式

相关企业如果想要使用这种方法来获得资金的时候，首先要和某些信贷机构签定合同。其方案中具有针对性的条款规定：当发生应收账款的债务人员到达期限之后没有办法偿还债务时，相关企业这时候就要替债务人向信贷机构进行偿还业务，在任何应收账款中出现的问题情况，也都全由相关企业负责。因此相关企业仍旧留存了这个应收账款上所存在的一些问题，不能够进行终止确定。

2.应收账款的抵押

应收账款的抵押行为就是指应收账款的债务人以这个应收账款作为资产的抵押，和银行或者其他性的金融机构签订合同，在一定的期限时间内，相关企业可以使用一定额度的资金，以此当作一项筹集资金的方法。

（三）关于财产损溢的会计处理方式

财产损溢处理方式包括三种，通过对现金、存货以及企业的固定财产进行核算。

1.会计处理中现金清盘方式

在保理融资过程中，对企业的现金清盘工作的核对也是一个重要方式。企业的会计核算方式中，其会计出纳人员应进行每日账款核对同时项目核查小组也应进行定期核对。對于一些未查明原因的长款或短款，应计入待处理流动资产损益项目中。企业的账目中，现金短缺的部分应查明其借记方式，从而来选取不同的方式进行核算。还有一部分属于溢余部分，对于此部分在目前状态下未支付给单位的，应计入其他应收帐款中。

2.会计处理中的存货清盘的处理方式

企业的货物也作为企业账款的一部分，为了保证应收帐款的账目与实际相符合，因此对于存货的会计核算也是重要的一部分。对于企业的盘盈存货部分一般计入管理费用的科目中，对于企业的存货损失部分，其损失原因为自然损坏或其他变质部分时，可以记为企业的额外支出部分。

3.会计处理中的固定资产清盘方式

企业在与外界机构进行合作时也会进行固定资产清盘，同时作为企业会计决算报告的一个重要方式，这种方式对企业固定资产及亏损部分的准确性和真实性具有重要意义。企业的固定资产清盘大多是在进行年度总结之前通过以前年度损益调整科目来重置成本，同时一些亏损的资产方面，通过企业的审批程序转入待处理资产损溢部分。

（四）以前年度损益的会计处理

在会计实务中，对于之前年限的损益调整，可把它分成资本负债表的之后项目和不是日后项目两种类别进行处理。

关于资产负债表日后处理事务的损益调节，所谓的资产负债表日后处理事务，就是指在资产负债表日期直到财务报表出来之间的日期所出现的各项问题。资产负债表日以后事务的调整，就是指对发生的问题作出更新一步证明的事务。其中有两个突出的特征：第一，这项事务已经存留在资产负债表中，而且它能够在资产负债表以后得到充分的证明。第二，这项事务的存在能够对按照资产负债表日的基本情况编制的财产报表完成形成非常严重的影响。所以，相关企业出现的资产负债表以后的调节事务，应该调节资产负债表中的财务报告，其中有以下几项内容：包含损益的事务，必须经过“以前年度的损益调整”科目来完成会计核算。

四、供应链金融决策的研究

（一）有助于社会信用体制的创建

从九十年代改革开放到目前，社会主义市场经济的起始发展再到后来的完善发展过程中，不仅需要政府部门的支持引导，还需要一些相关企业的进行努力。在进行健全金融市场秩序的环节中，信用的缺失或者是规模的难以提升都是企业中不能避免发生的，之所以会出现这样的问题，是因为企业在自身发展过程中出现的问题，又或者是源于市场经济的发展还不完善造成的。而对于应收账款而言，其本质是一种信用融资方式，通过银行使用企业的信用以此换来一定的时间和融集资金，在通过创建一定的信用体制之后，还能够得到更多的融集资金，通过进行全方位的协同合作，可以进行实现融集资金多样化的发展以及相应的信用体制创建。

（二）有助于企业面对资金短缺问题

企业要想获得长久的发展，必须要进行一定方式的融资行为，但是传统的融集资金方式往往存在着一些弊端问题，例如融集时间长，融集范围小，具有一定的管理难度，风险强度大等情况，而且在银行方面，他们对自身应有的责任存在着不到位的地方，在这种情形之下，相应的企业不仅得不到应有的发展，而且还会致使一些金融机构中得不到相应的经济收益。而采用供应链应收款项的融资方式，企业不仅能够把应收款项作为交易使用的根据，还可以相一些金融企业进行资金支持的申请，从而能够使得企业在生产经营支出能够获得一定的资金支持。

（三）有助于金融机构获得经济效益

采用供应链应收款项融资方式可以帮助金融机构获得更多的经济收益，市场经济的蓬勃发展，也带来了一定的市场需求变得更多，在这种状况下，企业要想获得长久稳定的发展，就需要企业不断扩大企业的发展规模，加大生产量，这些行为的做出，就无可避免的需要大量的资金支持，那么企业采用供应链应收账款融资方式，企业可以在经融机构的帮助下获得一定的资金支持，还能够在得到经济收益的过程中，大大提升企业的资金回报率。在整个企业融资的环节中，作为债务企业往往起到的是反担保角色，如果融资的企业出现了状况，那么银行等机构就会为债务企业进行追索，这样的方式能够充分减少企业的融资风险系数，应收账款融资方式的创新发展，不仅能够帮助整个市场经济的正常发展，还可以完成扩展新市场任务。

五、结语

应收账款的保理融资作为当前市场经济状态下的一个重要融资方式，发挥着不可替代的作用。商业银行通过应收账款的方式对企业的整体情况进行评估来开放贷款项目，通过银行、企业与物流的三种相互作用从而促进整个供应链的正常运行，整体供应链金融的运行状态促进了经济的发展，但仍存在一些风险。应收账款的保理金融一定程度上改善了企业经营过程中资金短缺的情况，同时促进了各方企业的运行。（作者单位：云链（天津）商业保理有限公司）