新常态下企业长期股权投资风险防控

周灵芝

近年来我国经济增速放缓已经成为一种新常态，有些行业出现了严重的产能过剩，由于主业发展受到制约，企业必然要通过新的投资实现战略转型，产业多元化成为必然趋势。为了快速发展，企业可以采取长期股权投资策略来改善资金流动，缩短财富积累，这也是企业做大做强的动力。但是，有些公司缺乏长期股权投资，缺乏股权投资方法和风险控制经验，或者资本结构不合理，容易出现资金链问题，从而产生风险。因此，如果公司希望在长期投资过程中将风险降至最低，就必须充分了解和管理股权的会计和财务状况。通过科学分析和合理投资，消除不确定性风险因素，将风险降至最低水平，才能真正实现在复杂的市场环境下保持长期竞争优势。

一、引言

当前阶段，我国市场经济正处在快速转型阶段，各个行业都开始寻求多元化发展，并积极采用股权投资的方式扩大企业的业务范围。在全新的经济体制下，资本市场的發展扩大了长期股权投资的方式，但在充分的市场竞争环境下，资本市场瞬息万变，这也导致长期股权投资的风险明显增加。基于此，如何有效防范和控制长期股权投资风险已成为当前企业需要研究的重要课题。

二、依法加强股权投资监管

在常态下，受利益趋势，大量的资本投资违规行为开始逐渐暴露出来，国家正在逐步加强关于股权投资的法律法规建设，所以企业的长期股权投资很容易受到各种政策法规的影响。因此，在新常态下，企业的长期股权投资项目应在国家有关法律法规的框架内依法进行。例如，在帮助公司开展长期股权投资时，股权投资公司必须严格遵照长效股权投资相关法律法规和程序流程，严格杜绝通过欺诈或数据作假提高企业业绩指标。于此同时，企业应建立专门的股权投资监督管理部门，和投资审计部门，对一些可能违反相关法律法规的风险因素做到及时发现，尽快解决，从而更好的控制投资风险。

三、加强投资全过程管理

长期股权投资是一个长期的过程，因此必须在具体的风险防范和控制中建立全流程管理模式。首先，在投资决策之前，要开展充分的市场调查工作，全面客观的评价投资项目可能获得的收益情况。例如，股权投资者应该从各个方面了解所选项目的情况，并全面分析其财务数据;其次，企业应加强投资全过程的风险防控。长期股权投资过程受多种因素影响，导致资本市场波动和业务战略调整等风险增加，可能增加企业风险。因此，长期股权投资者必须加强对各种风险的管理。例如，长期股权投资公司应定期，不定期地了解所选项目的运作情况，及时分析所选项目的财务状况，保证投资项目不存在重大经营或持有价值损失;此外，金融企业还应依靠先进的电子信息技术实现长期股权投资的信息化管理。

四、建立健全退出机制

为了有效规避投资风险，企业在获得相应收入或因某些因素必须退出时，需要通过科学，系统的机制实现企业的长期股权投资。根据大量的实践经验，长期股权投资的退出往往是由于大股东的持续坚持，或是对退出时间的错误判断以及监管部门的紧急命令，从而导致长期股权投资受到损失。因此，在新常态下，企业需要不断健全股权投资退出机制：首先，有必要合理处理长期股权的增值和保值，退出长期股权投资必须确保现有资产的最大扩张。其次，必须选择长期股权投资合理。长期股权投资的退出方式多种多样，公司应在退出时根据企业的实际情况选择最有效的退出方式。企业可以选择股权转让方式获取利润，建立股权投资责任制。长期股权投资的退出必须尽量克服人为决策失误因素。因此，企业必须建立问责任追究制度，明确各管理职位的责任，并对长期投资者进行全面综合绩效考核，并根据考核结果对相关责任人进行合理的奖励和惩罚。

五、是加强投资管理人员的专业能力培养

对于长期股权投资业务而言，必须依靠高水平的财务投资管理人才队伍。从人才团队及其支持组织结构的角度来看，企业需要一个工作态度积极、专业素养高，经验丰富的长期股权投资团队，这个团队要熟悉金融法，熟悉行业规则和企业管理。同时，企业还需要建立良好的人才激励和人才培训制度，通过严格的制度约束和激励充分发挥人才的重要作用。总之，企业应建立针对人才培养的长效机制，加强长期股权投资管理团队的专业精神和职业道德。

六、结语

综上所述，在我国市场经济新常态下，利用长效股权投资的方式能够更好的促进企业的多元化发展，为企业的升级转型提供有效渠道。同时，企业必须对长期股权投资过程中存在的各种风险给予高度的重视。对此，企业必须根据新常态下的资本市场特点，不断加强风险防控体系建设工作，从而更好的提升股权投资的收益。（作者单位：大华会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所）