美的集团应收账款信用风险管理问题及对策研究

摘 要：随着信用经济的发展，供给侧改革下，家电企业面临着技术革新压力的同时也面临着市场新形势下更为激烈的行业竞争。为扩大经营规模，缓解库存压力，信用销售成为家电企业交易的一般方式。这一交易方式一方面给家电企业带来了可观的销售收益，另一方面考验着企业的信用风险控制体系。本文主要对美的集团从财务指标以及信用风险控制方面进行综合分析，寻找适合美的集团经济环境和自身发展的管理措施，提出对应收账款管理与信用风险控制相应问题的意见与建议。

关键词：家电企业；应收账款管理；信用风险控制

一、引言

随着市场经济横向全面及纵向深入式的开拓发展，公司之间的信用交易也会越来越频繁，因此在公司财务管理的过程中，应收账款的管理引起人们的广泛关注。在当今激烈的经济竞争环境中，企业的主要目标就是扩大销售，提高企业利润，作为扩大销售的一种重要的方式，赊销应运而生。这其中，为防范企业财务风险，应收账款的管理的成为近些年来企业不得不加大重视的管理模式之一。

本文主要以美的集团应收账款存在的问题为探讨背景，以企业的应收账款管理和信用风险控制作为理论研究的基础，构建理论与案例结合的框架。最后，结合我国社会信用体系不完善的大環境下，分析美的集团存在较高额应收账款的主要原因，并在理论研究和案例分析的有效论述下，为提升美的集团在行业的应收账款管理水平提出改进的建议。

二、应收账款管理和信用风险控制的基本理论

（1）应收账款管理

对于企业来说，应收账款主要指的是企业在对外销售和提供商品或者劳务的过程中向另一方收取的款项，是企业在经营过程中形成的一项债权资产。同时，应收账款的管理主要指的是在企业的赊销的交易过程中，从应收账款的出现、形成，到其预期未进行处理而变成坏账的这个过程中，授信企业对该项信用资金进行回收的全过程所采用的管理方法。作为信用管理的重要部分，从广义上来说，应收账款的管理包括两个具体的阶段：首先是从债权形成一直到应当还款日期这段时间，其次是应收账款到期以后的管理阶段。为了对这两个不同的阶段进行区分，信用管理机构把应收账款拖欠前的管理称为应收账款管理，这也就是指的是狭义上的应收账款管理，而把后一阶段逾期之后的账款管理称为商账追收。

（2）信用风险控制

信用风险控制主要指的是通过对相关的信息政策的制定，从而对各个机构的各项业务和活动进行协调，对整个客户资格的审核过程，付款方式的确定以及对到期账款回收政策的管理实行全面的监督，以保障应收款项能及时收回，提高款项的安全性。

三、美的集团信用风险管理问题及原因分析

（1）美的集团应收账款现状分析

美的集团是一家大型的综合性企业，以家电制造为主。2015年，美的集团进入福布斯全球企业500强，在2015《财富》中国500强榜单中，美的排名第32位[13]。2016年，美的集团整体实现销售收入超过230亿元，位居家电行业第一。然而作为家电行业界的领军代表之一，美的应收账款的管理水平尚存在不足，需要引起风险控制的重视

（2）美的集团应收账款财务指标分析

企业财务管理过程中，没有完善的管理方法，盲目追求对销售额的提高，忽略了企业发展过程中现金的重要性。因此，集团在管理的过程中，管理变得非常薄弱，导致应收账款转为坏账的比例在大幅增加。美的集团2015-2017年与应收账款有关的主要指标如下表3.1所示。

通过对上表的研究可以发现，美的公司的销售收入从2015年到2017年是一直增加的，增加的比例超过百分之三；同时企业应收账款从2016到2017年的增加量达到了407421万元人民币，增长比例超过了30%，因此可以看出，应收账款的增长率较大。同时，其净利润从2015年的136亿元增长到2017年的186亿元，而其销售净利率却从2015年的9.84%下降到2017年的7.73%，说明美的集团的销售回报率在逐年下降，其主要原因在于大量无法回收的应收账款使企业产生大量泡沫收入利润。名义上收入在增加，实质上盈利能力却在下降。因此，在应收账款增长比例这一方面美的集团要重视监管。

应收账款是流动资产的一个重要组成部分，如果没有对应收账款及时进行账款回收处理，会影响企业当期账上应收账款账面价值的数额，不利于流动资金的循环管理，资金的周转率也会不断地下降。同时，会降低企业的短期偿债能力。表中应收账款占流动资产的比重在逐年增大，从2014年末的10.83%上升到2016年末的11.15%，这些数据说明了企业对资金的利用效率较低，偿债能力较差，未来应收账款坏账的可能性增强，后期美的集团会在维持资金流转上产生额外的风险，引发借款负担或拖延供货商货款的可能性增大。

从企业利润方面分析，营业收入是企业核心利润的组成部分，如果企业依赖赊销手段对其产品进行营销，以盈实其账面资金，会在实现可观的销售收入同时伴随着应收账款数额的增加。通过计算，可知美的集团应收账款占营业收入的比重较大，会给企业带来坏账风险，此时应收账款给营业收入的贡献率较小。

（3）美的集团应收账款账龄管理现状

应收账款管理的重点之一就是账龄的管理，通过分析账龄能够反映一定时期内关系重要事项金额的到期情况。我们如果参照国际上的通行做法，将应收账款细分为账期内，逾期1-30天、逾期31-60天、逾期61-90天、逾期91-180天、逾期181-365天和逾期一年以上七个时间分期。结合美的集团2015-2017年财务报表数据，得到表3.4。

根据账龄分析表的数据可以看出，美的集团企业应收账款账龄分布主要集中在1年内，应收账款管理质量相当不好。从2015年数据来看，所有应收账款中，逾期2年以上的应收账款占全部应收账款总额的77%。超过账期一年以上的应收账款占了所有应收账款之比低于3%，到2016年这一比重超过4%，说明关于重大金额的账款回收不及时问题逐渐加重。随着时间的后移，如未及时收回，会转为呆账处理。此时，会加重企业产生坏账的风险，内部资金流动性低于预估值，久而久之就会出现资金链断裂，生产经营出现异常的可能。

（4）美的集团应收账款信用风险分析

1.信用机制不健全

对于我国家电企业来说，由于发展时间比较长，商品的成熟度较高，产品的更新速度也比較快。对于同行业内企业生产产品的差异也不是很大，不论从质量还是功能上来说，企业之间都面临着较大的竞争压力，因此企业之间的竞争主要还是依靠打价格战。在美的集团进行发展的过程中，由于急于追求销售额，就会忽视对购买方信用状况的调查，加大收账风险。在商业信用方面相关的法律还不是很健全的情况下，对于个人信用没有较好的评价方法，社会整体信用意识也比较薄弱，大部分的单位和个人都不是很注重自身信用，易引发信用危机，也不利于社会整体信用环境建设和发展。

2.企业信用调查缺陷

过度追求经济利润的而忽视了对客户应收账款的信用调查。使用赊销策略来扩大销售的方式，便于企业与客户维持长期稳定的合作关系的同时，也加大了对客户信用状况进行全面分析和管理的难度。如果企业事先没有设立严格的风险防范意识，忽视客户的信用状况，缺少完备的调查机制，或评定较为宽松的管理水平。则无法为企业及时收回账款建立高效保护的门槛，会使得企业因应收账款回收风险的增大，而产生更多的坏账损失。

3.信用政策不合理，赊销手续不完善

对于企业来说，信用政策主要指的是对于应收账款的管理所采取的硬性规定，主要包括信用期间和标准。对于客户来说，每个人的实力和规模的大小都不同，每个行业也有自身的习惯，但是美的集团在进行客户管理的时候，没有针对不同的客户采取不同的信用政策，信用政策不够灵活。除此之外，美的集团采取促销作为提高自身利益的手段，但是对于整个赊销过程的流程管理却不够充分，审批流程不够严谨，没有进行严格的责任划分，这就使得赊销过程受人为控制，这对企业的发展是不利的。

四、对公司应收账款信用风险控制的建议

（1）发展核心竞争力，形成品牌优势

美的集团要发展具有核心竞争力的市场产品，实现销售额上的绝对优势，从源头上遏制坏账风险的发生。企业生产的产品在市场上具有同类行业无法超越的优势，兼顾品质和口碑的效应，可以引领企业走向品牌战略的高端战线，能拥有稳固的顾客群，以保证产品投入到市场竞争时，依靠品牌优势获取品质优良的经销商渠道，依靠他们的运营销售获取稳定的账款回收。

（2）建立应收账款信用管理全局意识

美的集团应加强企业员工的风险意识，制定适用于企业自身的风险管理政策。订购合同是形成应收账款的源泉，为此建立严格的赊销合同审批制度是实现事先控制的关键。对于销售人员来说，要掌握基本的风险判断能力，进行关于信用风险控制和应收账款催收技术等的理论训练，提高订货质量，从源头上降低引发坏账风险的不利因素。同时，建立全局意识，应收账款信用管理是建立在企业整体范畴领域的管理，不仅仅作用于一个独立部门，销售部门的销售行为，财务部门和经营部门的管理行为有着互不可分割的紧密联系，应起到相互监督协调的作用。

（3）建立完善客户资信系统

增设信用管理员岗位，建立客户资信评估小组，负责赊销客户的事前资信调查、事中跟踪与事后追款工作。对于企业来说，其赊销产生的收益的大小和企业的信用控制是密不可分的。在信用控制方面，对客户信用状况的调查是第一步，同时也可以从源头上对应收账款的风险进行避免。在客户的资信调查方面，我国的企业大多数采用的是“5C”系统。也就是对客户的经济状况、信用的质量、资本、偿债能力和抵押品等多方面的情况进行调查，进行分析之后再决定是否给予客户信用优惠。

五、总结

在当前的经济形式下，信用经济发展迅速，美的集团要想在激烈的竞争环境中，应收账款的管理对于集团实现自身发展的同时规避信用风险是至关重要的。当前，我国的社会信用体系的建设还不够完善，要想对应收账款的风险进行预测和管理，美的集团必须结合自身的情况制定合理的应收账款管理模式。首先要能够融合相关信用政策和内部管理控制制度，制定和贯彻落实对本企业定位清晰明确的信用政策。同时，对于企业来说，解决问题的根本原因还是在产品质量和服务水平以及自身的创新能力上，要想提高企业的核心竞争力，对企业技术核心能力的提高才是重中之重。

参考文献

[1]许挺.客户信用管理在企业应收账款管理中的应用探讨[J]中国总会计师.2014（11）.

[2]李雪.家电制造企业应收账款管理存在问题及改善措施[J]现代营销（下旬刊），2016（10）：150.

[3]沈越. 基于企业战略的家电行业应收账款管理研究[D]对外经济贸易大学，2016.

[4]李雪. M家电制造企业应收账款管理研究[D]哈尔滨商业大学，2017.

[5]毛敏.企业应收账款管理思路与改进建议探析[J]经贸实践，2018（01）：275.

作者简介：范志萱（1995年——）女，汉族，广西陆川人，本科，单位：广西大学，研究方向：财务会计