浅析集团公司与其子公司的资金管理

温孟飞

摘要：企业成败的关键在管理，管理的核心在财务，而资金管理又是财务管理的重中之重。目前，公司集团化战略是现阶段中国企业改革和发展的方向。但是我国的集团公司管理水平的提高明显滞后于组建速度。财务管理体制不够完善，缺乏健全、有效的对子公司的资金管理监控，对子公司的财务风险防范意识差，集团公司资金管理总体还比较薄弱，资金管理观念相对落后。文章从集团公司与其子公司的角度来探讨资金管理这一课题，对其中存在的问题进行了分析，并总结出了解决途径。

关键字：集团公司；资金管理；预算管理；信息失真；内部控制

一、集团公司与其子公司资金管理存在的问题

（一）集团公司与其子公司财务数据失真

一般集团公司都是通过系统ERP信息平台对企业资金流进行管理。但因为母公司与子公司之间、平级子公司之间或公司内职能部门之间出于各自的利益，不愿准确及时的提供准相关资金信息，这种情况造成母子公司间信息不对称，这导致集团公司合并的资金计划与实际严重不符。加之中国对审计等中介机构的管理流于形式，受利益驱动的影响，审计过程流于形式，这些也使假賬泛滥，假报表横行。财务信息的失真，不但影响了集团公司的正确决策，而且严重侵犯了政府、股东、债权人、公司员工的利益，也影响了政府宏观管理的效果。

（二）集团公司与子公司资金管理存在漏洞

就集团公司自身管理而言，有些集团公司尽管设置了一些监督机构，但由于监管者地位不高，不能全面地行使监控权力，董事长一人说了算的情况很普遍。不受任何监督的权力，必然导致权力的滥用，也容易滋生腐败。有些集团公司资金的流动缺乏严格的监督控制，造成大量资金体外循环，资金管理失控。企业内部管理者利用手中权力转移公司资金、侵吞国有资产等腐败问题层出。

（三）集团公司与子公司资金运作不能高效率运转

为了集团整体利益，资金需要实行集中管理，但集团下属子公司资金分散占用，这种矛盾已成为集团公司财务管理的突出问题。公司内部资金调剂无度，子公司之间更不能互相调剂资金余缺，这导致一方面有些子公司账户有大量现金，另一方面有些子公司却债台高筑。

（四）集团公司与子公司资金管理方式存在矛盾

1. 资金管理集权时的优点及缺点

优点：有利于发挥集团公司的资金调节机制；有利于实现集团公司的发展战略；可以降低监管成本。缺点：子公司资金管理的独立性不能得到充分尊重，会影响子公司的积极性与发展动机；容易导致资金使用中脱离现实，最终使自己使用更加不合理。

2. 资金管理分权的优点及缺点

优点：对下属子公司充分信任，子公司资金管理的独立性得到实现，有利于提高子公司的积极性；可以减少资金管理的盲目性和死板性，提高准确性和运营效率。缺点：不利于集团公司的整个协调性，会增加内部矛盾和成本；母公司对子公司的资金使用状况无法进行有效的管理，集团的利益无法得到有效保证。

二、集团公司与其子公司资金管理存在问题的解决途径

（一）成立集团资金管理中心，加强集团资金收付的管理

资金被称为企业的“血液”，一方面企业资金分散到公司的整个经营环节，一切经营操作都需要依靠资金的流动实现；另一方面资金运作的效率决定了企业的经营效益。集团公司资金统一口径开展各项资金业务，下属公司除保留日常小额支出账户以外，统一在集团结算中心开设结算账户，此运作模式使子公司账户中的大量沉淀资金得以激活，提高了整个集团资金使用效益，也使子公司间资金调配的全过程处于集团资金预算计划的监管之下，有效降低了资金违规风险。

（二）在集团公司成立预算部门，全面推行资金预算

实现全面预算是集团公司各项资金活动有序开展的的重要基础，也是集团对下属子公司进行有效监督、内控、绩效考核的重要依据。资金预算又是集团各层次开展日常工作、经营管理活动的标准。任何一家集团的资金收付都应该有资金计划、有支付预算，其中包括销售费用多少，管理费用多少，财务费用多少，都要提前制定好目标，进行严格控制。预算作为一种内部控制的程序，是进行集团资金集中管理的基本前提，必须做到事前严格控制、事中严格控制资金收支，通过预算制度保证资金收付有序进行。

预算的范围应包含从采购到生产再到销售等全方面、整个过程的资金预算，资金预算参加员工应包含采购人员、技术人员、生产人员、营销人员、公司中层人员、公司高管等全部人员。全面、全员资金预算管理既要包含重大项目支出，也要包含各层面人员的福利费和绩效考核工资等小额支出。企业如果控制不了花费，就无法控制企业盈亏。中国的很多集团公司，就垮在对各项资金预算支出没有进行有效管控，没能按照量入为出，也没能按投入产出比计算边际效益，没能有效管理集团资金。因此，资金计划经公司董事会批准后，集团各层面必须严格按资金预算执行。集团资金预算就是集团层面的法律，资金收支预算一经董事会通过，就成为集团各层面进行资金收支的制度规定，不能按一个人的意志而改变，要不然集团资金管理就是纸上谈兵了。

（三）在集团公司成立内部控制部门，加强企业内部控制工作

1. 实行下属子公司财务人员集团派驻制度

很多集团公司因为集团内部控制不完善，管理不到位，使得资金收支管理失去控制，下属公司有两套账，甚至暗地里把公司资金设立“小金库”。集团下属公司总经理授意或者强令财务人员编制假的会计报表，有的国有企业，转移国家资产，下属子公司主要领导甚至贪污公款，违规使用公司资金用于个人消费。造成这种后果的影响因素很多。目前集团公司下属子公司财务人员由子公司总经理管理，“财务核算跟着总经理走”情况普遍存在，子公司层面内部控制难以发挥效果，财务监督机制极度不健全。因此，将财务人员从下属子公司人事体系中独立出来，实行集团财务总监总负责，集团财务总监管理子公司财务部长，子公司财务保证再管理具体财务人员等各种形式的会计委派制度，对强化资金预算全过程监督，对有效维护集团股东权益，有效避免财务信息不对称和下属子公司内部人控制现象的发生起到了很好效果。

2. 按集团要求做好集团内部控制工作

我国内部控制起步比较晚，中国的国情和西方发达国家整体管理水平存在一定差距。与西方发达国家的集团内部控制存在着很大的差距，中国目前内部控制工作现在还处于初级发展阶段，在中国集团企业中内部控制人员在集团的地位偏低，实行内控力度也不够充分。所以集团公司层面应建立董事会直管的内部控制监督机构，并在内部控制机构中设置预算委员会。集团公司层面应设置专职岗位，集团公司层面确定好预算委员会的地位，明确其职能，并健立内部控制监督考核制度，保证公司财务数据的真实可靠。

（四）明确集团资金管理中心责任，全程做好资金预算管理

随着现代企业制度的建立，提高资金使用效率，已成为集团公司董事会最为关注的问题。资金在企业经营过程为企业扩大规模及生产提供者不可替代的作用，需要加强对集团公司各层面资金收支预算的管理。在保证集团公司生产经营正常资金需要的同时，集团资金管理中心需合理保持好集团的资金结构，努力提高集团公司资金的使用效率。保持集团公司适当的负债水平，不但要充分利用银行贷款等融资工具获取资金杠杆利润，提高集团公司资金盈利水平，而且还要注意防止集团公司举债过多而加大集团公司财务风险，避免整个集团公司陷入资金周转困难的境地。

（五）努力提高资金使用效率

1. 盘活集团公司各子公司现有资金，提高资金周转速度

集團公司有项目多，投资大，产品种类繁多等特点，加上一些市场因素，容易造成集团公司资金的超储积压。集团应尽量减少银行资金沉淀，盘活各子公司不用资产，是集团公司增加收入，节约成本，提高整体效益的途径之一。

2. 加快生产资金向货币转化，提高资金周转速度

集团公司应有计划地投入经营资金。各工厂和车间应按月、按季按加工生产进度需要的资金向集团资金管理中心报送资金预算，集团资金管理中心按资金计划按时、足量拨付资金。

3. 做好集团员工培训，使集团全体员工认识到资金能产生价值

集团公司定期组织公司全体员工学习《银行法》、《票据法》、《会计法》等财经法规，集团资金管理中心不定期进行资金预算使用培训，并与业务人员一起组织如何提高资金效益的交流活动。提高集团公司整体理财意识，强化全员资金价值观。

参考文献：

[1]陈学俭.企业理财方略[M].经济科学出版社，2001.

[2]傅元略.企业信息化下的财务监控[M].中国财政经济出版社，2003.

（作者单位：新疆元禾财务管理有限公司）