P2P网络平台中借贷双方的博弈

张哲

[摘 要] P2P网络平台作为互联网金融的重要组成部分，具有聚集民间闲散资金、扩大投资、拉动经济发展的重要作用。文章以P2P网络平台中借贷双方的博弈为研究对象，通过设定博弈模型具体分析借贷双方的相互作用，并提出我国P2P网络平台的发展建议。

[关键词] P2P网络平台 博弈分析 借贷双方

中图分类号：F832.479 文献标志码：A

一、P2P网络平台

快速发展的互联网技术对人们生活方方面面的影响越来越大。互联网金融是互联网技术和精神与传统金融行业相结合的产物，是社会经济发展的趋势所在。P2P网络平台是互联网金融中最为代表性的模式之一。P2P网络借款，又称点对点网络借款，是一种将小额闲散资金聚集起来并借贷给有需求人群的一种民间小额借贷模式[1]。

P2P网络平台打破了原有银行对资金借贷的垄断，且相比较于传统银行，P2P更加便捷，手续少，时间短，对传统信贷行业形成了强烈的冲击[2，3，4]。P2P平台可以有效地聚集社会闲散资金，提高资本使用效率，促进社会经济发展。我国P2P网络平台处于发展初期，各项法律法规和监管尚未到位，风险巨大，国内已出现多起P2P平台的跑路事件[5，6]。由此可以看出，P2P网络平台在我国有着较好的发展潜力，但同时需要相应的深入研究进行监管和规范。

目前，国内的P2P网络平台按照交易模式划分，大致划分为三种模式[7]。一是纯线下模式，这种模式以宜信为代表，通过线下直接签署合同完成交易，这类平台在全国铺设网点较多。二是线下和线下结合模式，目前大部分都是这种模式，线上申请借款线下进行审核，投资人投资不会受地理位置影响，通过P2P平台可以直接投资。同时，平台承诺保本保息。三是纯中介模式，平台只是作为中介不参与借贷双方交易，这种模式在国内只有拍拍贷公司使用[8]。

二、P2P网络平台的博弈

基于对P2P网络平台的现实分析，文章采用以下模型对问题进行研究。文章对构建有违约惩罚机制的P2P平台两种模型进行比较分析。因为在现实生活中达不到我们理想中的完全信息博弈，所以，文章的模型是不完全信息的博弈。

（一）模型中的假设

文章假设：①参与博弈各方都为理性人，使自己的收益最大化；②所有资金都为一次性到账，不考虑货币的时间价值；③借款人负担所有交易成本，贷款人不用负担收益所带来的成本。

（二）有违约惩罚机制的P2P平台模型

（四）模型整体分析

加大借款人的诚信还款概率，同时提高P2P平台的利率，是P2P高速发展的趋势。诚信概率越高，利润越高，贷款人的投资欲望就越大，行业才能发展起来。当P2P平台方能够提供足够高的利润并且提供违约时较为可信的担保时，即使借款人诚信概率较低，贷款人也将有较大的可能性选择出借资金。

三、对我国P2P网络平台的发展建议

我国P2P平台的发展正处于起步阶段，主要存在缺乏有效政府和行业监管、个人征信系统不完善、企业风险控制能力差等方面的问题。

（一）完善政府监管和法律法规，加强行业自律

行业健康有序地发展，离不开监管与市场的共同努力，只有市场的创新与监管的博弈达到动态平衡，整个金融行业才能高速发展。政府方面，既要重视与尊重市场规律，给予行业自由发展的空间，又要对行业整体发展进行适度干预，避免市场失灵。法律方面，则需要尽快完善相应的法律法规，明确责任划分，保护消费者权益。从行业自身来说，需要确立行业规范，加强行业自律，用行业自身监管来替代部分政府行政监管。

（二）提高企业风险控制意识，加强风险控制能力

风险控制是金融行业的核心。互联网金融作为互联网和金融的结合体，在原来金融行业的传统风险上又增添了互联网的安全和技术风险，这使得风险控制尤为重要。所以，企业必须提高自身的风险控制意识，加强自身风险控制能力。企业要将互联网的大数据技术发挥出优势，建立完整的风险控制系统，将互联网与金融深度结合统一。同时，要健全操作制度，规范操作流程。最后，应建立完善的网络安全机制，防止网络病毒及黑客的攻击，保护用户权益。

（三）加快信用评级体系的建设，加强信用信息交换

信用问题向来是金融行业最重视的方面之一。而整个互联网金融更是将用户信用放在首位。没有完善的信用体系，互联网金融将会陷入发展停滞的境地。所以，必须加快信用评级体系的建设，模仿和创新国外先进信用体系，形成具有我国特色的、符合我国资本市场实情的信用评级。同时，要发扬互联网开放、分享的精神，进行个人和企业信用信息的交换与共享。充分发挥互联网大数据和云计算的特点，交换信用信息，消除信息不对称，建立系统且全面的信用评级机制。

四、结语

随着中国利率市场化的改革进程，P2P平台在我国有了飞速的发展。P2P网络平台作为一种新型的民间借贷方式，正在无声无息中改变着人们的生活和我国的经济格局。但同时，人们也应该清楚地认识到在其蓬勃发展的背后所存在的各种问题。文章从博弈论的角度对P2P平台中借贷双方的博弈进行了分析，从另一个角度对P2P平台的运作机制进行了研究，得出了借款人的诚信概率和P2P平台的贷款利率是P2P平台发展的关键。最后，从整个P2P行业的现状和国外P2P平台的发展进行思考，得出了对我国P2P平台发展的几点建议。笔者希望通过这些建议，可以对我国P2P平台的发展提供一些帮助，促进我国P2P平台的稳定持续的发展。

参考文献

[1]艾金娣. P2P网络借贷平台风险防范[J]. 中国金融， 2012（14）：79- 81.

[2]孙斌.P2P 网络借贷与传统银行贷款机制的比较与分析[D].武汉：华中师范大学，2016.

[3]金文龙.互联网金融与传统银行之间的博弈分析——以余额宝和传统银行之间的竞争为例[J].时代金融，2014（7）：57- 58.

[4]黎忠瑾. P2P网络贷款平台的分析[J]. 时代金融， 2015（2）：44-45.

[5]刘洋， 王会战. 互联网视角下我国民间借贷的风险评价与控制——以P2P平台为例[J]. 宏观经济研究， 2017（3）：148- 159.

[6]鄒志鹏.P2P借贷网络平台分析[J].中国市场，2012（32）：57-58，61.

[7]陈丽琴. P2P线下交易模式的法律性质分析[J]. 商业经济研究， 2013（16）：109- 110.

[8]郭忠金，林海霞.P2P网上借贷信用机制研究——以拍拍贷为例[J].现代管理科学，2013（5）：90- 92.