10月份国内国际钢材市场价格分析

一、钢材价格由升转降

10月末，钢铁协会中国钢材价格指数（CSPI）为104.34点，环比下降1.75点，降幅为1.65%；同比下降17.38点，降幅为14.28%（见图1）。

从全月情况看，10月份中国钢材价格指数（CSPI）平均值为108.15点，比9月份下降0.43点，降幅为0.39%。

1.长材、板材价格均环比下降，板材价格降幅大于长材

10月末，CSPI长材指数为110.13点，环比下降1.70点，降幅为1.52%；CSPI板材指数为100.45点，环比下降1.79点，降幅为1.75%；板材价格降幅比长材高0.23个百分点；与上年同期相比，长材价格指数下降21.80点，降幅为16.52%；板材价格指数下降14.14点，降幅为12.34%（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格变动情况

10月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中高线、螺纹钢、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格由升转降，环比分别下降89元/吨、62元/吨、81元/吨、39元/吨和53元/吨；角钢、中厚板和热轧无缝管价格继续下降，环比分别下降44元/吨、60元/吨和97元/吨（见表2）。

3.各周钢材价格指数变化情况

10月份钢材价格走势总体呈窄幅波动走势。其中10月第二周，钢材价格指数小幅上升，第三、四周有所回落；11月第一周，钢价继续小幅回落走势，第二、三周小幅回升（见表3）。

图1 2018-2019年10月CSPI中国钢材价格指数走势图

图2 2018-2019年10月CSPI长材和板材价格指数走势图

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，10月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均由升转降。其中：西南地区降幅较大，环比下降1.94%；中南地区降幅较小，环比下降1.32%；华北、东北、华东和西北地区降幅分别为1.69%、1.36%、1.70%和1.87%（见表4）。

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI中国钢材价格指数各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

10月份钢材市场需求趋缓，尽管钢铁产量也有所减少，但钢材市场总体供大于求态势仍较明显，钢材价格由升转降。

1.主要用钢行业增速回落，钢材需求呈趋缓态势

据国家统计局数据，1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.2%，增速比1-9月份回落0.2个百分点。其中基础设施投资增长4.2%，增速比1-9月下降0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.3%，比上月下降0.2个百分点。其中房屋新开工面积增长10%，增速比1-9月上升1.4个百分点；10月份规模以上工业增加值同比增长4.7%，增速比上月回落1.1个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业增速均有所回落。总体来看，钢材需求呈趋缓态势。

2.粗钢产量降幅加大，供给端压力有所减轻

据国家统计局统计数据，10月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6558万吨、8152万吨和10264万吨，同比分别增长-2.7%、-0.6%和3.5%；日产粗钢263万吨，环比下降13万吨，降幅为4.7%，比上月降幅加大2.7个百分点。另据海关统计数据，10月份，全国钢材出口量478万吨，环比下降55万吨，降幅为10.3%；全国钢材进口量103万吨，环比减少8万吨，降幅7.9%；净出口钢材折合粗钢391万吨。按上述数据估算，10月份全国粗钢日均供给量为250.0万吨，环比下降4.3%，供给端压力有所减轻。

3.原燃材料价格环比下降，进口铁矿石价格降幅较大

10月末，国产铁精矿、炼焦煤和冶金焦价格持续下降，分别环比下降5元/吨、30元/吨和65元/吨；进口铁矿石和废钢价格由升转降，分别环比下降7.36美元/吨和3元/吨。尽管价格环比下降，但从同比情况看，国产矿和进口矿价格比去年同期高21.31%和13.20%，仍处于较高水平，对钢价有一定的支撑作用（见表5）。

三、国际市场钢材价格继续下降

10月，国际钢材价格指数（CRU）为148.2点，环比下降7.8点，降幅为5.0%，降幅较上月扩大2.6个百分点，已连续第六个月下降；与上年同期相比下降40.3点，降幅为21.4%（见图3、表6）。

1.长材和板材价格均继续下降，板材价格降幅小于长材

10月，CRU长材指数为159.9点，环比下降9.5点，降幅为5.6%；CRU板材指数为142.4点，环比下降6.9点，降幅为4.6%，较长材降幅低1.0个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降34.1点，降幅为17.6%；CRU板材指数下降43.4点，降幅为23.4%（见图4）。

2.北美、欧洲和亚洲降幅均有所加大

（1）北美市场

图3 2018-2019年10月CRU国际钢材价格指数走势图

图4 2018-2019年10月CRU 长材和板材价格指数走势图

10月，CRU北美钢材价格指数为154.6点，环比下降11.4点，降幅为6.9%，较上月加大5.2个百分点；10月份，美国制造业PMI为48.3%，虽较9月份有所回升，但仍低于预期，连续第三个月低于50%的荣枯线。其中生产指数下降1.1个百分点，库存指数回升2.0个百分点； 10月末，美国粗钢产能利用率为80.9%，同比上升3.6个百分点。本月美国中西部钢厂所有品种均有所下降，其中，热轧带卷、冷轧带卷下降幅度较大（见表7）。

表5 主要原燃材料价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

（2）欧洲市场

10月，CRU欧洲钢材价格指数为159.6点，环比下降5.7点，降幅为3.4%，降幅较上月加大3.2个百分点。9月份，欧元区制造业PMI为45.9%，环比上升0.44个百分点。其中德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为42.1%、47.7%和46.8%，仍在50%水平线下；法国制造业PMI为50.7%，环比上升0.7个百分点。本月德国市场主要品种钢材价格均继续下降（见表8）。

（3）亚洲市场

10月，CRU亚洲钢材价格指数为138.2点，环比下降6.7点，降幅为4.6%，较上月加大0.3个百分点。10月份，日本制造业PMI为48.5%，环比下降0.4个百分点；韩国制造业PMI为48.4%，环比上升0.4个百分点；中国制造业PMI为49.3%，环比下降0.5个百分点。本月远东市场钢筋、线材、热轧带卷和热浸镀锌价格均有所下降（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.用钢行业有望保持增长，钢材需求将相对平稳

世界钢铁协会（WSA）10月份发布短期报告，预测2019年全球钢铁需求增长3.9%，比上年回落0.7个百分点。其中欧盟下降1.2%，日本下降1.4%；美国虽增长1.0%，增幅较上年回落1.1个百分点；中国增长7.8%,增幅较上年回落0.1个百分点。受经济下行压力加大影响，后期市场钢材需求呈趋缓态势。一方面，受天气转冷影响，后期房地产和基建对钢材的需求将有所减弱；另一方面，随着促消费、减税费、补短板等政策效果逐渐显现，主要用钢行业有望继续保持增长。总体来看，钢材需求有望保持平稳。

2.钢铁产量还会有所减少，市场供需基本保持弱平衡态势

随着天气转冷以及供暖季限产措施的实施，受环保监管和企业盈利水平下降的影响，后期钢铁生产仍将呈下降趋势，钢铁产量还会有所减少。总体来看，钢材市场供需弱平衡态势仍将持续，钢材价格将呈窄幅波动走势。

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

3.钢材库存持续下降，后期市场压力减轻

10月份，全国主要市场、五种钢材社会库存量继续下降。截止10月末，已降至1179万吨，比9月末下降127万吨，降幅为9.72%，是前10个月最低水平。从具体品种看，钢筋和热轧板降幅较大，分别环比减少109万吨和20万吨，线材库存减少4万吨；中厚板和冷轧板分别减少2万吨和4万吨。进入11月份，钢材库存持续下降，截止11月8日降至1053万吨，接近年初水平。钢材库存持续下降，后市压力有所减轻（见表10）。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是粗钢日产继续下降，钢材市场供需矛盾进一步缓解。10月份，全国粗钢日产263万吨，环比下降4.7%，同比下降0.6%，供应压力进一步减弱。钢铁企业应进一步根据市场需求变化，合理组织生产和销售，维护市场平稳运行。

二是进口铁矿石价格环比下降，与钢价相比仍明显偏高。10月末，进口铁矿石价格（CIOPI）升至84.04美元/吨，环比下降8.05%，比年初上涨21.74%，同比上涨13.20%。而同期中国钢材价格指数（CSPI）比年初下降2.60%，同比下降14.28%。进口铁矿石价格与钢价相比仍显偏高。

三是国际市场需求疲软，钢材出口形势仍不容乐观。据世界钢协（WSA）预测，2019年全球钢铁消费量同比增速为3.9%，2020年进一步降至1.7%，比2019年回落2.2个百分点。受国际贸易保护主义升级影响，后期钢材出口形势仍不容乐观。