投资银行与资本运营

陈晨

摘 要：鉴于国内金融机构的开放和成熟的外资企业的进入，国内商业银行增加投资和扩大规模成为必然趋势。不过，目前中国商业银行的投资活动虽然已经取得了成效，但仍处于初期阶段，还不完善，目前正面临重大挑战。我国商业银行的投资活动可以从外国公司的管理经验中受益，总结一些与国内商业银行发展有关的经验，为商业银行日益增长的投资活动提供借鉴。

关键词：投资银行;资本;运营

一、投资银行概念界定

投资银行是主要的金融中介机构和金融服务机构，它们最早是在中世纪的欧洲建立的，在那里贸易银行逐渐成为主要的金融工具。事实上，自工业革命以来，投资银行才真正出现，主要用于跨境投资和证券分析，拥有了现代投资银行的基本原型。根据投资银行业务进行分类，狭义的投资银行业务主要包括证券市场的认购服务和投资顾问，而环境分析、市场分析、二级证券投资分析业务则是从广义上着眼的投行业务，还包括怎样能够在股票市场中选择和使用投资属性和投资机会。

二、投资银行构成要素

（1）金融中介机构。与其他商业银行一样，投资银行也充当金融中介机构。换句话说，一方面在市场上利用强大的力量吸收剩余资金。另一方面，根据市场资金需求，按需要投资分配这些资金。由此，在该域实现市场上的最佳资金分配。

（2）创造市场。具有较强经济实力和科学分析团队的投资银行，是市场上的重要投资力量，与一般市场投资者相比，能更科学地参与市场相关活动，它在维护资本和商品市场稳定方面，发挥着非常重要的作用。

（3）产品开发。投资银行共同基金支持的研究小组，将开发能够尽快实现金融创新的金融产品，以最有效地满足市场需求，其具体操作取决于市场投资者的投资特点。

（4）信息中心。作为交换资本和商品市场信息的枢纽，投资银行拥有强大的信息发现和分析能力，这些信息可以促进快速形成有效的市场价格机制。

（5）风险控制。投资银行可以借助科学管理、专家团队、多元化投资机会，创新和使用新金融产品，来降低风险。

（6）资本收益。作为管理人，投资银行主要负责信托合同形式的专业投资。通过投资服务控制委托方的业务和运作转移资产，为其进入资本市场开辟道路。

三、投资银行资本运营的概况

总结资本交易的特征，资本运营交易的特征呈现如下：一是价值性。资本交易是资本参与的过程，即资本银行不断改变形态以参与产品价值的形成。二是流动性。流动性是指银行的各类资本在形状、结构、领域和所有权方面的资本流动。三是市场性。竞争资本是市场经济发展的产物，市场是资本交易的先决条件，资本交易不能与资本市场分开。即使资本是生产或生产关系的一个因素，也必须进入市场。四是风险性。风险无法预测，现代市场经济，银行的内部和外部环境变幻莫测，资本流动的盈利能力始终处于危险之中。在资本交易过程中，金融、投资、贸易等可能产生风险。资本交易应注意把控风险防范和资本收益之间的关系。

（1）资本运营的环境约束

互联网金融，以非常迅捷的创新速度，影响中国的金融市场。总有一种新型的金融产品正在诞生，银行需要紧跟变化，更新运营理念，深入了解互联网金融情况，了解互联网融入中国金融市场的变化方向。银行资本交易需要与银行的业务战略相合拍，在资本交易上，银行需要规划和实施长期发展战略，打破守旧思维，不能坚持传统的资本交易方式。作为一种新的互联网金融模式，银行可以尝试更灵活的资本交易模型，面对更开放的高质量金融模型，做出正确选择。

1.资本运营外部环境约束

最近，资本运营交易一直是许多银行不断面对的挑战和问题。资本运营交易在特定情况下进行，不同的条件会影响投资方式的选择，并导致同一投资类型的不同结果。因此，有必要放弃资本交易的技术方面，深入探讨调查资本交易的环境要求。资本管理不是由不相关的连接组成，不是“操作单元”的杂乱和简单的拼凑，而是一个具有内部逻辑连接的有机连续过程，资本管理主要取决于其所处的环境条件。资本交易的银行环境约束资本交易。运营收购是银行使用的一种资本交易，参与并购过程的许多人都对并购浪潮和行业现状感兴趣。成功的合并不会因行业条件而失败，在良好的行业领域，也会有一些并购失败。因此，在银行的核心竞争力、管理能力和财务能力方面，资本业务则更需要关注这些银行环境的限制。银行的主要竞争力是在开发过程中积累专业知识和技术（包括技术和管理技术）和相关资源（人力资源、财务资源、品牌资源、银行文化等），形成于长期的生产和运营过程，进而集成此银行与其他银行区别开来的独特能力。

2.不可忽视的软环境约束

战略环境：业务的最终目标是实现收入最大化。利润增长基于公司扩张和商业机会的发展。银行发展规模受银行发展战略的影响。协作环境：资本交易的价值源于其他利益相关者优化和分配资源的过程。公共舆论环境：资本相关交易可分为四类：金融资产、实体资产、信贷和证券，这四种形态本身以及它们之间的进行价值转换。资本交易的风险与银行未来收益的不确定性有关，这是由于内部和外部环境的变化，以及其他影响资本交易的意外因素造成。据估计，资本交易的风险由两部分组成。因此，与资本交易相关的风险具有客观性，动态性，破坏性和可控性等特征。互联网金融带来便利，也面临着给银行带来的风险，这些风险主要与网络安全和社会信用风险有关。网络安全和金融犯罪预防，需要高水平的风险管理，银行需要在风险管理中加入新的财务模型。特别是，改进互联网上新金融平台的识别，避免与银行资金相关的风险。同时，在投资互联网金融平台时，银行需要高度重视对资产支付能力的分析和调查，并且必须对其支付和控制支付風险的能力进行科学评估。

（2）银行资本运营中的风险分析

1.银行资本运营中的宏观性风险

第一，政治风险。这种风险主要是与国家政策、准则、法律和其他因素相关;第二，经济风险。这是经济引起的资本交易相关的风险。经济风险是市场经济过程中发生的风险，主要包括以下三个要素：一是利率波动的风险。二是购买力的风险。三是市场风险;第三，社会风险。社会风险是指由于文化、宗教、道德和心理等社会因素而导致的资金管理风险。银行资本面临新问题，为了适应不断变化的金融市场，必须加强资本管理体系的完整性，以便系统地规划资本的运作体系。通过对资本分配的评估，以及银行贷款和投资的流动，银行需要通过更全面的规则和法规来指导和限制这一点。资本交易与银行的生存和发展有关，银行资本交易应基于银行的业务战略。在成本控制、资本结构、资本类型、投资组合等方面，有必要建立适当项目和银行改进的制度化规则，提高资本转移的效率和行业的竞争力，确保最大的资本收益。

2.银行资本运营中的微观性风险

第一，业务风险。业务风险是指银行管理错误，投资者预期下降，这种风险导致的银行利润变化;第二，违约风险。主要与违反合同义务并且由于意外不确定性造成的经济损失风险有关。银行和金融机构在违约时不可避免地遭受经济损失，因为预期收益不能实现;第三，金融风险。金融风险与银行交易导致股东利益丧失的风险有关。鉴于目前的情况，银行可以筹集资金并使用资本和债务融资。与银行金融交易相关的风险防范策略：识别风险，有效管理信息风险，扩大融资渠道，确保资本结构不对称，建立资本风险管理体系。资本完善交易信息，银行资本功能进行合理制定。我国商业银行资本交易相关问题：我国商业银行需要改善资本模式，银行需要优化。需要国家相关部门控制资产的风险管理。我国商业银行资本管理办法：完善资本管理模式，加强对银行业的国家监管，完善资本风险管理。

从投资方式的角度来看，银行需要根据市场情况和银行的实际情况，来选择自己合适的方式。在正常情况下，大型银行获得大量资金支持，其资本安全性要求相对较高，适合采用传统的金融模式。中小企业银行通常持有短期和快捷的资金，需要更灵活的金融模式。银行可以根据经营特点以及资金的用途和资源，选择如何管理资金。银行发展水平和资本结构，也是银行在选择如何运营资本时应考虑的问题。使用各种大数据进行分析决策，并以正确的比例组合不同的财务模型，是降低银行资本风险和提高效率的理想选择。

四、结语

资本运营管理，是一个非常复杂的系统工程和危险的经济活动。资本运营交易过程的所有方面都不容忽视，因为它们直接或间接地涉及各种风险并影响整个资本交易的成败。资本运营要求银行仔细分析其内部和外部环境，进行科学分析和风险评估，制定风险规避策略，减轻风险相关损失并最大限度地提高资本收益。

参考文献

[1]冯萍.银行资本运营的问题与策略[J]-科技信息，2012（5）

[2]庞亚辉.资本运营探讨[J].当代经济管理，2010（5）：89

[3]车正红，李华.资本运营理论与实务[M].北京：清华大学出版社，2010（09）