金融发展对城乡居民收入差距影响的实证分析

汪 桥，台德进，陈德志

（滁州学院 经济与管理学院，安徽 滁州 239000）

0 引言

近年来我国经济高速发展，城乡居民收入以及生活质量等各方面都得到了显著地提高，但也面临着城乡居民收入不平衡的矛盾。在目前城乡二元化明显的客观情况下，金融发展对统筹城乡持续协同发展发挥着怎样的作用，金融发展和城乡居民收入差距之间有怎样的经济学关系，怎样有效实施金融策略、减小城乡居民收入差距是关系到每位公民的重大问题，因此从金融发展的角度研究城乡居民收入差距具有重要的现实意义。

1 金融发展对城乡收入差距影响的机制分析

1.1 影响城乡收入差距的金融因素

金融发展的城乡二元化造成了城乡金融发展非均衡，在广大农村，特别是皖北农村金融投入规模和效率已经成为了影响城乡收入差距的重要因素。改革开放以来，党和国家加大了农村金融业政策的制定，但金融业固有的城市倾向性并未改变。进入21世纪以来，国有金融机构完成了股份制改革，农村行政体制也进行了乡镇合并精简，导致银行农村网点减小。从金融发展的规模看，城市金融总额度所占城乡总额比重越来越大。金融从规模上更会有利于增加城镇收入，导致城乡收入差距变大。从金融效率看，中国农业银行和邮政储蓄银行在农村吸储能力强大，这些储蓄大部分转移到城市进行投资。图1中2015年的5月到7月安徽省本外币贷款增速都超过15%，而5月到7月农村和乡镇企业贷款额还不到总贷款额的15%。

图1 安徽省金融机构贷款增长情况

1.2 影响城乡收入差距的非金融因素

非金融因素中，经济发展是首要的原因。市场经济发展在各地区差异性较大，改革开放也并不是城乡一体化的发展，城市和农村在改革开放之初的起跑线就不同步，随着经济的发展城市经济逐渐出现了规模和集聚效应，而农村发展比较缓慢，渐渐形成了城乡收入两极化，当然经济发展同样能缩小城乡收入差距，所以具备环境和生产要素条件的农村经济发展成现代城镇或新农村，比如全省的十强乡镇达到城市收入水平；另外一个因素是国家政策因素，国家为保障“三农”经济的发展出台了多项惠农政策，取消了农业税和农业直补等，这些政策的出台都会缩小城乡收入差距。

1.3 金融发展对城乡收入差距影响的路径分析

金融发展在两个方面影响城乡收入差距：一方面，金融发展在对城镇和农村居民收入具有同样作用力时的情况下对收入差距的影响；另一方面，金融发展在对城镇和农村居民收入具有不同作用力时的情况下对收入差距的影响。这种影响有两个不同的作用路径：一是金融发展会促进城乡经济的增长，导致了收入分配体系的不同，进而带来城乡收入差距；二是金融发展在城乡区域发展不均衡，从而引起农村资金转移到城镇、农村存款向城市投资，引起城乡发展差距增大，最终使城乡收入差距增大。

2 实证分析——以安徽数据为例

2.1 模型建立

在研究安徽省金融发展对城乡居民收入差距的影响时，一般建立函数关系式，本文用scj代表城乡居民收入差距；fgm、fxl、fjg分别代表着金融规模、金融发展效率、金融发展结构；q是作用于城乡居民收入差距的相关因素，这其中有城镇化水平及生产要素等。建立模型为：

可将其他相关因素弹性因子看成常数量，用β0表示，而ε是残差项，则简化得出：

2.2 变量选取及数据来源

本文选取安徽省金融发展规模、金融发展效率和金融发展结构三个自变量对安徽省城乡居民收入差距进行分析，三个自变量将直接参与到因变量城乡收入差距因子中。安徽城乡二元区域收入差距程度用的是城乡居民收入差距（scj），scj数值是用城镇居民年人均可支配收入与农村居民年人均可支配收入的比值，scj的数值越大说明城乡差距越大。本文中的自变量和因变量，均来自于安徽省统计年鉴。

金融发展规模（fgm）这一参量不仅指安徽金融总额度，而且表示其在安徽省GDP总量中的比重。金融发展效率（fxl）表示安徽省将银行储蓄转变成市场投资的效率，主要是根据年底贷款方面的余额与年底存款方面的余额的比，比值越小说明转化效率越低。金融发展结构参量（fjg）表示经济通过金融业直接进行融资的能力，主要是根据年底贷款余额与金融资产总额的比值，比值越小表示金融发展结构越合理。

2.3 平稳性检验

本文运用的是ADF检验法则，运行Eviews8.0软件，检验结果如表1所示。可以看出各变量均是一阶平稳的。

对于同阶的非平稳时间序列在本文中进行了协整分析，用的是Johansen协整检验法来验证金融发展对安徽省城乡居民收入差距带来的影响力关系，本文分析中的最佳滞后期为1期，验证结果见表2。从表中可以得出，迹统计量和最大特征值统计量验证可以通过协整方程进行计算：

表1 变量平稳性检验

表2 协整分析结果

安徽省金融发展在对城乡居民收入差距有着长期明确的影响，所考察的各变量间都存在协整关系，回归残差序列也是平稳的。通过公式（4）可进一步说明，fgm、fxl、scj变动弹性均为正值，且在金融发展规模当递增1%时会产生拉动增大收入差距接近0.98%，而在金融发展结构当递增1%时会增大收入差距接近0.88%，金融发展结构作用于城乡收入差距变动的弹性为负相关，在发展结构发生递增1%时会产生缩小收入差距约0.76%。

2.4 SVAR模型检验

SVAR模型是采取的脉冲响应验证安徽金融对城乡居民收入差距的动态分析。这一模型要求时间序列的平稳性，AIC、SIC信息表明了最佳滞后期为1期，模型为：

其中：

本文中脉冲响应具体的约束矩阵是采用的AB模型，通过构建内部的变量结构关联性进行研究扰动项对整个分析的冲击影响。为了更加直观地分析金融发展对城乡居民收入差距的脉冲响应，从下页图2中可以看出，给scj一个单位冲击影响后，产生了负方向波，1期后就衰减到了0位，这就是城乡居民收入差距变化对接下来一年的收入差距有一定的抑制作用；同样fgm对scj作用后也是负向作用，就是金融发展规模对安徽城乡居民收入差距有反作用的抑制性；而fxl对scj作用后发生了先正向后负向的作用力，也就是金融发展结构先促进后抑制，作用周期性2期；最后一项fig出现的是先正向后负向的作用效果，就是金融发展效率出现了对城乡收入差距的先正向促进作用，后又出现抑制性效果。

图2 安徽省金融发展对城乡居民收入差距的脉冲响应导出图

3 结论与对策建议

3.1 结论

通过实证分析可以看出金融发展对安徽省城乡居民收入差距不仅存在着长期的重要影响力，而且会产生短期效应，金融发展的规模和效率两个变量增大了安徽省城乡区域性收入的差距，带来了社会的不平衡性因素，而在金融发展结构这一变量分析中对收入差距有缩小的作用。在脉冲响应分析中从短期看，金融发展规模的波动增大收入差距，而另外两个变量的波动会先缩小收入差距再增大差距的影响，但这种短期影响效果都是比较弱的。

3.2 对策建议

（1）加大农村金融政策支持力度。安徽省的金融发展规模的稳步增长和效率的提高并没有明显缩小收入差距，相反农村贷款在申请和审核过程中程序复杂，加大了农户和农村企业的贷款难度，所以政府应制定完善的贷款制度，简化程序，严格考核。

（2）降低农村金融服务门槛。农村对金融的需求具有分散、规模小的特点，因此引不起金融机构的贷款兴趣，容易受到市场与自然的双重风险，银行在进行金融服务过程中容易设置统一标准，这对于农村和农民来说金融服务门槛相对较高，应当建立便民金融服务机制，进行农村金融服务和城镇金融服务差异化，还要结合安徽各城市农村特点创新金融服务方式。

（3）充分发挥农村地方金融机构作用。利用安徽各市农村商业银行和邮政储蓄银行等乡镇基层金融机构，在充分利用广大农村储蓄额创造利润的同时，还要把资金重点投向农村经济发展提升上来，从监管层面减少非农信贷额度，服务农村性质不变。

（4）探索农村金融改革创新，深入开展精准扶贫工程。根据安徽省取得明显效果的金寨脱贫工作思路，进行研究农村金融综合改革创新的探索，开展精准扶贫工程，向贫困县区和省内贫困山区进行金融资源的倾斜，加大扶贫小额贷款规模，结合农村产业特点和资源条件，进行保障机制金融产品，推广和发展“公司+农户或合作社”的信贷模式。

（5）打通融资渠道，借鉴东部省份经验。乡镇企业和农村居民面临的融资难、担保难问题，这就要求政府指导金融机构制定科学有效的评审贷款审批机制，针对中小企业和农村特征，创新直接融资产品和农村担保程序，缓解农村融资难的问题。还要不断借鉴东部沿海地区先进的金融政策，制定有效缩小城乡收入差距的金融惠民政策。