委内瑞拉变局中的中委石油合作机制

□ 马 宏

中委之间“石油换贷款”模式互利双赢，有成效，但目前面临巨大变数，需加以调整和完善。

中委之间“石油换贷款”模式是有成效的，到现在还没出现过委赖账不还的案例。李晓东 供图

进入2019年以来，南美欧佩克成员国委内瑞拉政局跌宕，积聚已久的各种矛盾爆发。先是马杜罗在总统选举中以67.8%的选票赢得连任，于今年1月10日宣誓就职。而反对派则不承认选举结果，委议会主席、反对派成员瓜伊多1月23日自封“临时总统”，并要求重新举行大选。美国立即承认了瓜伊多，并宣布马杜罗总统为非法。委最高法院随即宣布瓜伊多自封“临时总统”违宪。马杜罗也指责瓜伊多的行为是反对派和美国策划的一场政变，宣布委内瑞拉政府与美国断交。美国、加拿大及多个欧洲与拉美国家不仅相继承认瓜伊多，而且采取了制裁马杜罗政府要员、冻结委内瑞拉国家银行在国外的黄金储备、截留委国家石油公司石油出口收入、以“人道主义援助”的名义向反对派运送大量物资等行动，激化了原本属于委内部事务的政权危机，致使委政府与反对派之争上升为地缘政治危机与国际安全冲突。

当前，委内瑞拉局势达到极其严重的程度，围绕美国运送到边境的“人道主义”援助物资已成为马杜罗与瓜伊多斗争的新爆点。受动乱局势和国际制裁的影响，委内瑞拉石油生产已跌去半壁江山，石油出口几乎完全停滞。面对委内瑞拉如此乱局，中国作为委内瑞拉国际石油合作的主要伙伴国，其先后投入的几百亿美元资金立刻成为中国国内及海外一些媒体和相关人士的严重担心。回答这个问题，需要我们深入分析近20年中委石油合作机制的形成与执行过程，总结其中的经验与教训，并结合当前委内瑞拉局势及其发展趋势，提出维护中国在委内瑞拉资产安全并完善中委石油合作机制的对策建议。

“石油换贷款”合作模式意义重大

中国与委内瑞拉的大规模石油合作开始于21世纪初，左翼领导人查韦斯执政之后。到2007年，在当时全球金融危机背景下，开始形成“石油换贷款”的合作模式，一直持续到今天。“石油换贷款”是一种准期货和准现货交易，其特点是消费国以贷款基金等资本要素，换取产油国供油合同联合开发等资源要素。这样，石油生产国即使在油价很低的情况下也可以获得稳定的资金支持，石油消费国则可以获得稳定的油气资源供应。“石油换贷款”的实质是一种双方互利共赢的资产换资源合作方式。这是国际资源金融史上一次创新性的大规模尝试。

十几年来，中国累计借给委内瑞拉650亿美元，成为委内瑞拉最大的债权国。其中，2007年中委设立联合投资基金，金额60亿美元（后资金总额提高到120亿美元，其中中国提供80亿美元，委内瑞拉提供40亿美元），用于能源基础建设等项目。委内瑞拉国家石油公司承诺每天向中国出口23万桶石油，以偿还投资基金债务。2010年，两国再次签订一份金额高达200亿美元的“石油换贷款”协议，用于和中国合作开发位于奥里诺科重油带的胡宁4项目。作为还款保障，委国家石油公司与中国石油签署了25年的石油购销合同。2018年7月4日，中国向委内瑞拉石油工业注资数十亿美元，由中国两家石油钻探公司与委内瑞拉国家石油公司正式签署重油带阿亚库乔区块300口钻井一体化服务合同，标志着中国石油企业在委“石油服务加金融一体化”的创新合作模式又有新突破。2018年9月，马杜罗总统访华，到访中国石油等中方企业总部，中国再次追加对委投资数十亿美元。

从十几年来的中委合作实践过程来看，“石油换贷款”合作模式的重要意义是多方面的。第一，“石油换贷款”促进了我国原油进口的多元化，为拥有长期稳定的油源奠定了基础，增强了我国石油安全的保障。第二，有助于平抑国际石油价格波动，减少了石油市场过度投机，遏制了我国在国际石油现货市场上“一买就涨”的不利局面。第三，丰富了我国对拉美国家的能源外交方式，增强了中国石油企业在委内瑞拉能源产业中的地位和话语权，在资源国国有化的剧烈变动中，以“石油换贷款”这种创新的上下游一体化模式，使双方成为紧密的利益共同体。第四，有效利用我国的外汇储备，积极推进了我国的海外能源项目投资，包括为我国的国家战略石油储备建设，探索出了陆海储备模式之外的合约储备新模式。

上述多次中委“石油换贷款”协议中，最为意义深远的举措之一是将人民币作为重要的协议货币。比如，在2010年中国提供的200亿美元贷款中，有100亿美元是以700亿元左右人民币提供的。以人民币形式提供的贷款，为从中国采购油气开采设备和工程服务锁定了客户，将扩大以人民币计价、结算石油贸易的话语权。2017年9月16日，马杜罗总统宣布委内瑞拉开始正式使用人民币代替美元来为石油计价，并且委内瑞拉还发布了以人民币计价的石油和燃料价格，下令全国石油贸易商停止接受美元支付。这意味着中国可以用人民币从委内瑞拉获得大量的石油进口，也使委内瑞拉可以使用人民币直接从中国购买其紧缺的商品物资，从而绕开美元的种种封锁或限制，也减轻了委内瑞拉的偿债压力。

总体而言，近几年来委内瑞拉通过不断增加对中国提供石油的数量，已经累计输送了价值420亿美元的原油。所以，迄今为止，委内瑞拉对华负债尚未偿还的数额约为230亿美元。在这次大动乱爆发前，委内瑞拉政府及其国家石油公司一直在努力保持向中国输送还贷原油的数量，按当时的规模一年可以偿还中国约40亿美元。而且，当委内瑞拉内外交困偿还乏力时，2016年委内瑞拉财长访华时曾表示，想要将加勒比海群岛中的一座约64平方公里的小岛——布兰基亚岛转给中国，用以抵清对中国的美元欠款。虽然此事最后不了了之，但至少说明委内瑞拉还是努力维持信用的，他们不是不想及时还款，更不是想要“赖账”，只是迫于国内外各种压力和困难，不得不暂时延后剩余贷款的石油抵偿。

根据上述情况，相关专家认为，中委合作完全是正常的经贸往来，是市场化的合作，中委之间“石油换贷款”模式是有成效的，到现在还没出现过委赖账不还的案例，中资企业的钱也没有打水漂，“石油换贷款”合作模式是一个双方都获利的双赢合作机制。因此，外国媒体过分夸大委内瑞拉的困境，炒作中国贷款“打水漂”了，是不符合事实的。

“石油换贷款”合作模式面临巨大变数

然而，2019年马杜罗总统开始他的第二个任期以来，委内瑞拉爆发的大规模社会动乱带来了巨大的变数，使我们不得不重新审视“石油换贷款”合作模式。今年1月28日起，美国宣布制裁委国有石油公司，冻结其在美国的分公司雪铁戈公司70亿美元的资产，并将委向美国出口的石油款转到瓜伊多的账户上。美国的制裁使委在石油出口方面损失超过110亿美元，大大增加了委内瑞拉政府动用资金的难度，使其更难支付该国石油行业维修、服务的相关费用，并缩减了该行业的融资渠道，进而对该国石油产量水平造成了严重的负面影响，使其更加难以维持向中国偿还贷款的石油出口。目前，委内瑞拉的政治动荡陷入了严重对峙的僵局，很可能要延续一段时期。中委“石油换贷款”合作也将不得不停滞一段时间。

为渡过经济困难，打破美国的金融封锁，2018年1月委内瑞拉推出以原油为实物抵押的数字加密货币“石油币”。李晓东 供图

另外，值得注意的是，1月29日，委内瑞拉反对派驻美洲国家组织特别代表塔尔在华盛顿的美国国际战略研究中心发表讲话表示，他认为俄罗斯对于委内瑞拉局势有政治考虑，但中国在委内瑞拉主要是追求经济利益。塔尔表示，反对派尊重中国在委内瑞拉的经济利益追求，希望继续与中国保持贸易往来。塔尔在采访中称，“如果是合法签署的贷款，那没有问题，委内瑞拉作为一个国家欠债，我们将会继续偿还贷款”。他承诺中国在委内瑞拉的利益和财产“绝对”会得到保护。

受国内局势和国际制裁的影响，委内瑞拉石油生产大幅下降。李晓东 供图

由此看来，虽然当前委内瑞拉政治、经济形势确实十分严峻，但总的来说，除立法权控制在反对派手里外，委五权政治的其他四权：行政、司法、选举权和公民权仍掌握在马杜罗手中，占总人口20%～30%的中下层民众仍支持马杜罗政府。只要军心和民心基本稳定，马杜罗政权仍能继续执政，“石油换贷款”的合作将继续执行。反之，万一马杜罗政府失去执政地位，反对派瓜伊多上台，新的委内瑞拉政府一定会开放委内瑞拉石油投资市场。那么中国必须利用原有的“石油换贷款”合作模式已取得的优势地位，及时调整和完善这一合作机制，以适应新的高度开放和竞争的委内瑞拉市场环境。

根据近年来与委内瑞拉石油合作的多方面经验教训，“石油换贷款”合作模式存在的弊端在于，它是一种缺乏实质担保品的国家间双边协议。这种合作模式不仅是企业的经济、经营问题，还包含了很深层次的政治、军事、外交等方面考量。一旦委内瑞拉执政势力发生左右派别的更替，委内瑞拉投资环境变得开放和竞争，“石油换贷款”合作模式马上会面临多方面的风险，包括信用风险、汇率风险、利率风险、价格风险、合作期限风险，等等。亟须我国政府相关职能部门、驻外使领馆和企业全方位通力合作，建立健全石油生产国风险的识别、评估和规避体系，最大限度规避和化解这些风险。